Nonostante un ritracciamento verso il livello di prezzo di 75.000 dollari, Bitcoin non ha perso del tutto il suo ritrovato slancio rialzista. Tuttavia, i trader sembrano gradualmente assumere una posizione ribassista su BTC, come dimostra l'aumento delle posizioni short sulla principale criptovaluta, soprattutto tra gli investitori più esperti.
I grandi investitori stanno vendendo allo scoperto Bitcoin sempre più spesso.
Mentre il prezzo del Bitcoin si muove lateralmente, si osserva un importante cambiamento di sentiment e comportamento tra gli investitori. Il Bitcoin è riuscito a mantenersi al di sopra dei 75.000 dollari dopo il calo di mercoledì, ma i grandi investitori, o "balene", non sono convinti della stabilità del prezzo di BTC nel breve termine.
Come rivelato da Joao Wedson, fondatore di Alphractal e analista di dati, le "balene" (grandi investitori) stanno aumentando le loro posizioni short su Bitcoin. Anche se i mercati in generale rimangono contrastati, questi investitori chiave, considerati i più influenti del mercato, sono più fiduciosi in un ribasso del BTC che in un rialzo.
L'analisi di Wedson si basa sul Delta tra Bitcoin Whale e Retail, che si attesta a -0,18. Questo valore indica che i grandi investitori hanno ridotto significativamente la loro esposizione netta long rispetto ai trader al dettaglio. In termini pratici, mentre i trader più piccoli continuano ad avere una propensione rialzista, i partecipanti più grandi assumono una posizione più difensiva, potenzialmente short.
Un trend come questo è generalmente considerato un segnale cruciale, data la rapidità con cui l'attività delle balene influenza la liquidità e la direzione del prezzo di un asset. Pertanto, il Bitcoin si trova ora in un momento cruciale, che potrebbe fungere da importante fattore scatenante per la sua prossima traiettoria.
Secondo Wedson, questa divergenza negativa di solito funge da segnale di allarme contrarian. Quando gli acquirenti al dettaglio continuano ad acquistare mentre i trader esperti si ritirano dalle posizioni long, ciò può indicare una distribuzione o, quantomeno, una mancanza di convinzione ai livelli di prezzo attuali.
Con il passare del tempo, la dinamica spesso cambia attraverso la capitolazione dei rivenditori, le vendite forzate o il rientro delle balene, rendendo questa una zona critica per monitorare la stabilità dello slancio.
Come può invertire la direzione del mercato
Wedson ha sottolineato che questa tendenza ha un peso rilevante sul mercato. A questo punto, l'entità di questo divario implica che gli investitori al dettaglio stiano assorbendo l'offerta senza il supporto degli investitori istituzionali. Storicamente, questa configurazione ha preceduto inversioni di tendenza volatili o fasi di consolidamento prolungate, che durano fino a quando il posizionamento dei grandi investitori non si allinea con quello della massa.
Per un'analisi più approfondita della divergenza di posizionamento, Wedson ha delineato altri indicatori chiave come i tassi di finanziamento e l'Open Interest (OI). L'esame di questi indicatori rivelerebbe se gli investitori al dettaglio stanno pagando premi eccessivi per mantenere queste posizioni lunghe con leva finanziaria. Inoltre, mostrano quanto queste posizioni siano vulnerabili alle cascate di liquidazione.
Nel frattempo, l'esperto ha attivato un sistema di allerta che aiuterà a identificare potenziali accumuli di azioni da parte di grandi investitori prima che la vendita al dettaglio inizi, quando l'indicatore Whale Vs Retail tornerà in territorio positivo.
