Il prezzo del Bitcoin (BTC) si aggira intorno ai 75.000 dollari, in leggero rialzo rispetto al giorno precedente, dopo il rifiuto del livello di resistenza a 78.380 dollari del 17 aprile.
Il ritracciamento ha neutralizzato il posizionamento sui derivati, tuttavia i detentori a lungo termine hanno incrementato le proprie posizioni a un ritmo accelerato. Questa divergenza ha creato una situazione di stallo, con un unico livello di decisione da raggiungere nei prossimi giorni.
Bitcoin forma una bandiera rialzista dopo un rally del 21% dal minimo di marzo.
Il Bitcoin ha registrato un rialzo del 20,72% dal minimo del 29 marzo al picco del 17 aprile a 78.380 dollari, un'impennata di 13.444 punti in circa tre settimane. Dal picco, il prezzo si è mosso all'interno di un canale parallelo discendente, la struttura a bandiera rialzista che in genere segnala la continuazione di un forte rialzo.
La linea di tendenza superiore della bandiera è stata testata due volte nelle ultime sessioni, il 18 aprile e di nuovo il 20 aprile. L'ultimo tentativo ha prodotto una lunga ombra superiore. Tale ombra indica la sessione in cui gli acquirenti hanno spinto il prezzo verso la resistenza e i venditori hanno preso il controllo prima della chiusura.
La qualità dei volumi conferma questa affermazione. Il volume della sessione di acquisto all'interno della formazione a bandiera è risultato inferiore al volume della sessione di vendita precedente, un'asimmetria che inverte la consueta interpretazione rialzista. La compressione dei volumi all'interno di una formazione a bandiera è normale. Una compressione dei volumi in cui i venditori continuano a superare gli acquirenti è un segnale più debole.
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Il pattern in sé è ancora intatto. Tuttavia, l'esecuzione contro il livello di resistenza non ha fornito la convinzione necessaria ai rialzisti per un breakout al primo tentativo. Con i volumi spot che inviano segnali contrastanti, la domanda successiva è se il posizionamento sui derivati stia colmando il divario.
L'interesse aperto è diminuito di quasi il 10% da quando è stata formata la bandiera
Dal picco del 17 aprile, l'open interest di Bitcoin, ovvero il valore totale in dollari delle posizioni future perpetue in essere, è sceso da 30,46 miliardi di dollari a 27,44 miliardi di dollari. Si tratta di una riduzione di circa il 10% in tre sedute di borsa.
Il tasso di finanziamento, ovvero il pagamento periodico tra posizioni lunghe e corte nei contratti perpetui, è passato da -0,014% del 17 aprile a -0,002% di oggi. Un tasso di finanziamento negativo significa che chi ha posizioni corte paga chi ha posizioni lunghe. La tendenza verso lo zero suggerisce che le posizioni corte si sono chiuse o sono state forzatamente chiuse.
La configurazione rialzista contrarian abbinerebbe un open interest in aumento a finanziamenti fortemente negativi, segno di un accumulo di posizioni short durante il rally. Questo grafico mostra il contrario. L'open interest si sta riducendo mentre i finanziamenti si normalizzano verso lo zero. I nuovi long su Bitcoin non stanno intervenendo per sostituire gli short uscenti. E persino i nuovi short sono in attesa ai margini.
Interpretato con attenzione, il mercato dei derivati non sta votando in una direzione o nell'altra. Si sta resettando. A volte, una situazione di stallo precede movimenti sostenibili, ma un semplice reset non fornisce la domanda necessaria per una rottura al rialzo. Con la leva finanziaria neutralizzata, il posizionamento spot diventa il fattore decisivo.
I detentori di lungo termine hanno guadagnato oltre il 10% dal momento del rifiuto.
La variazione della posizione netta degli hodler, una metrica di Glassnode che misura la quantità di Bitcoin accumulata quotidianamente dai detentori a lungo termine, è salita da 32.942 BTC il 17 aprile a 36.482 BTC il 19 aprile. Ciò rappresenta un aumento del 10,75% nell'accumulo degli hodler in tre sessioni, una variazione considerevole per la scala di Bitcoin.
L'identità dei venditori diventa più chiara incrociando i dati con le HODL Waves, una distribuzione di Glassnode che suddivide l'offerta circolante in base all'anzianità del portafoglio. La fascia di età compresa tra 1 settimana e 1 mese, che comprende gli acquirenti speculativi più recenti, ha raggiunto un picco di circa il 4% il 9 aprile ed è poi scesa al 2,781% il 19 aprile.
Tale gruppo si è ridotto di circa il 30% in dieci giorni. Questo andamento è coerente con i recenti acquirenti speculativi che realizzano profitti durante il rialzo, mentre gli investitori a lungo termine assorbono l'offerta durante il ribasso.
La rotazione dalle mani deboli a quelle forti sta avvenendo silenziosamente all'interno della fase di consolidamento della bandiera. Il comportamento degli hodler risponde alla domanda a cui i derivati non potevano rispondere. La leva finanziaria è neutrale perché gli acquisti avvengono sul mercato spot e la prossima mossa della bandiera dipende ora da un singolo fattore di prezzo.
Livelli di prezzo del Bitcoin che determineranno il percorso verso i 90.000 dollari
Il prezzo del Bitcoin necessita di una chiusura giornaliera al di sopra di $75.190,98, il livello di Fibonacci 0,236 tracciato dalla base del polo di $64.869 al picco di $78.379. Tale livello è stato testato e respinto il 20 aprile, mantenendo intatto il cluster di resistenza della bandiera.
Una chiusura decisiva sopra i 75.190 dollari apre la strada a una risoluzione al rialzo della figura. La proiezione del polo, calcolata estendendo il movimento del polo del 20,72% dal punto di rottura, punta a 90.841,57 dollari sul grafico. Ciò rappresenta un rialzo di circa il 21% rispetto alla zona attuale, qualora la rottura venga confermata da volumi consistenti.
La candela verde di oggi non è stata accompagnata da un accumulo di leva finanziaria nei derivati. Questo è un segnale positivo, perché il movimento ha spazio per estendersi senza essere immediatamente esposto a un long squeeze. Una rottura di conferma trasformerebbe il reset della leva finanziaria da una condizione neutrale in una molla carica.
La particolarità del pattern risiede nei due tentativi falliti di superare il livello di resistenza. Un ulteriore ritest verso il livello di 0,382 a $73.218 o verso il livello di 0,5 a $71.624 potrebbe precedere un secondo tentativo più netto. Una perdita del livello di 0,618 a $70.030 invaliderebbe sostanzialmente il pattern rialzista.
Per ora, 75.190 dollari separano lo scenario di continuazione, che punta a 90.000 dollari, da un ritest più profondo che potrebbe azzerare il potenziale rialzista della bull flag.
L'articolo "I possessori di Bitcoin aumentano del 10% mentre BTC si prepara a raggiungere i 90.000 dollari" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .