Il prezzo dell'oro (XAU/USD) si attesta a 4.722 dollari il 9 aprile, in calo del 3,32% rispetto al massimo di 4.858 dollari raggiunto l'8 aprile, a causa della ripresa del dollaro che ha rappresentato un ostacolo a breve termine.
Il ritracciamento è avvenuto dopo che l'indice del dollaro USA (DXY) è rimbalzato dello 0,65% dal minimo di 98,52 dollari, riattivando l'effetto petrodollaro che rafforza il dollaro quando i prezzi del petrolio si riprendono. Tuttavia, una divergenza rialzista nascosta, un potenziale recupero della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA a 20 giorni) e una formazione rialzista sul rapporto oro-argento suggeriscono che la strada verso i 5.000 dollari rimane percorribile per il prezzo dell'oro, nonostante la debolezza intraday.
Canale discendente dell'oro contro canale ascendente del dollaro
Il prezzo dell'oro si è mosso all'interno di un canale discendente sul grafico giornaliero da quando ha raggiunto il picco di 5.603 dollari il 29 gennaio. Il minimo del 23 marzo a 4.098 dollari ha rappresentato il test più profondo del canale. Il rally che ne è seguito ha spinto l'oro fino a 4.858 dollari l'8 aprile, prima che il dollaro intervenisse a supporto.
L'indice DXY racconta l'altra faccia della medaglia. Il dollaro ha scambiato all'interno di un canale ascendente per gran parte del 2026. Quando è stato annunciato il cessate il fuoco il 7 aprile, il DXY è sceso verso i 98,52 dollari, quasi rompendo la linea di tendenza inferiore.
Tuttavia, le prime violazioni della tregua e la persistente incertezza nello Stretto di Hormuz hanno spinto il prezzo del petrolio al rialzo, riattivando l'effetto petrodollaro . Le nazioni importatrici di petrolio avevano nuovamente bisogno di dollari per pagare il greggio e l'indice DXY è rimbalzato dello 0,65% a 99,01 dollari.
L'oro e il dollaro si sono mossi in modo inverso durante tutto questo ciclo. Quando il dollaro si indebolisce, l'oro si rafforza e viceversa. Il calo del 3,32% registrato tra l'8 e il 9 aprile è una diretta conseguenza del rimbalzo del dollaro. Affinché il prezzo dell'oro riacquisti slancio al rialzo, l'indice DXY deve scendere sotto i 98,52 dollari e uscire dal suo canale ascendente. Fino a quando ciò non accadrà, il dollaro fungerà da limite ai rialzi dell'oro.
La pressione ribassista sul dollaro è reale, ma potrebbe essere temporanea. Due segnali sul grafico giornaliero suggeriscono che il trend rialzista di più ampio respiro iniziato il 23 marzo non è ancora terminato.
La divergenza dell'RSI e il segnale EMA supportano un'ipotesi rialzista.
Tra il 2 febbraio e il 2 aprile, il prezzo dell'oro ha registrato un minimo crescente sul grafico giornaliero, mentre l'indice di forza relativa (RSI), un indicatore di momentum che misura la velocità delle variazioni di prezzo, ha registrato un minimo decrescente. Questa è una divergenza rialzista latente, un segnale che il trend rialzista iniziato il 23 marzo potrebbe continuare nonostante il ritracciamento superficiale.
La divergenza rimane valida perché l'oro non ha rotto al ribasso il suo ultimo minimo di oscillazione a 4.557 dollari. Finché questo livello regge, il segnale rialzista resta attivo.
La media mobile esponenziale (EMA), un indicatore di tendenza che attribuisce maggiore peso ai recenti movimenti di prezzo, rafforza questa tesi. L'EMA a 20 giorni si attesta a 4.721 dollari, quasi esattamente al livello attuale dell'oro. L'EMA a 50 giorni si trova a 4.780 dollari. L'oro ha già superato l'EMA a 100 giorni a 4.633 dollari durante il rally iniziato dal minimo del 23 marzo e da allora si è mantenuto al di sopra di essa.
L'ultima volta che l'oro ha recuperato nettamente la media mobile esponenziale a 20 giorni è stato il 18 febbraio. Il rally che ne è seguito ha generato guadagni di circa il 10% prima di arrestarsi. Un recupero simile ora potrebbe preparare il terreno per un movimento analogo.
Il rapporto put-call dell'SPDR Gold Shares (GLD), un indicatore del sentiment sulle opzioni del più grande ETF garantito dall'oro, mostra una lieve attività di copertura piuttosto che un vero e proprio panico. Il rapporto dei volumi è salito da 0,58 il 7 aprile a 0,73 l'8 aprile. Il rapporto degli open interest è aumentato leggermente da 0,57 a 0,58. Entrambi i valori rimangono al di sotto di 1,0, il che significa che le call continuano a superare le put. Il lieve aumento riflette l'apertura di posizioni difensive da parte degli operatori dopo il calo, non un cambiamento di prospettiva ribassista.
Sia la divergenza dell'RSI che l'approccio EMA tendono al rialzo. Tuttavia, la capacità dell'oro di sovraperformare dipende non solo dal suo grafico, ma anche dalla sua performance relativa all'argento. Il rapporto oro-argento fornisce quest'ultimo elemento di analisi.
Il rapporto oro-argento crea una struttura rialzista, con l'oro che punta a una performance superiore.
Il rapporto oro/argento (XAU/XAG) si attesta a 63,70 e sta formando un pattern testa e spalle inverso sul grafico giornaliero. Un rapporto in aumento indica che l'oro sta guadagnando terreno rispetto all'argento.
I livelli chiave per il rapporto si trovano a 69,50 al livello di 0,618 e a 71,72 al livello di 0,786. Un superamento di 69,50 confermerebbe il pattern e spingerebbe il rapporto verso 74,56 al livello di 1,0. Un rapporto a 74 significherebbe che l'oro sta sovraperformando l'argento con un margine significativo, attirando capitali dall'argento all'oro come riserva di valore preferenziale.
Questo è importante per il prezzo dell'oro perché, anche se il dollaro rimane forte ed entrambi i metalli si indeboliscono, l'oro perderebbe meno dell'argento. In uno scenario in cui il dollaro rompe il suo canale e entrambi i metalli si rafforzano, l'oro registrerebbe un rialzo più marcato. In entrambi i casi, il rapporto favorisce l'oro.
Con la divergenza, il potenziale di recupero dell'EMA e una struttura di rapporti rialzisti che puntano tutti nella stessa direzione, il grafico dei prezzi diventa cruciale.
Livelli del prezzo dell'oro che determinano se è possibile raggiungere i 5.000 dollari
L'oro è scambiato a 4.722 dollari. La resistenza critica si trova a 4.852 dollari, in corrispondenza del livello di Fibonacci 0,5, appena il 2,72% al di sopra del prezzo attuale. Questo è il livello in cui è stato respinto il rally dell'8 aprile. Una chiusura giornaliera al di sopra di 4.852 dollari confermerebbe una rottura al rialzo e porterebbe in primo piano la zona dei 5.000 dollari.
Al di sopra dei 4.852 dollari, il livello di 0,618 a 5.030 dollari rappresenta il primo obiettivo (la zona dei 5.000 dollari). Un movimento rialzista sostenuto apre la strada verso i 5.283 dollari al livello di 0,786 e infine verso i 5.605 dollari, vicino al picco del 29 gennaio. Affinché questi obiettivi diventino realistici, il DXY deve scendere sotto i 98,52 dollari e il rapporto oro-argento deve continuare a salire sopra 69,50.
Al ribasso, il primo supporto si trova a 4.674 dollari, al livello di 0,382. Al di sotto di questo livello, entra in gioco il supporto a 4.455 dollari, al livello di 0,236. Il minimo del 23 marzo a 4.098 dollari rimane il livello di resistenza. Una rottura al di sotto del minimo di oscillazione di 4.557 dollari (registrato in precedenza) invaliderebbe la divergenza dell'RSI e sposterebbe la tendenza a breve termine al rialzo.
Secondo il grafico attuale, 4.852 dollari separano una rottura confermata verso la zona dei 5.000 dollari da un eventuale ritracciamento verso i 4.674 dollari e un potenziale ritest del supporto a 4.455 dollari.
L'articolo " Il prezzo dell'oro subisce un colpo a causa del petrodollaro, ma la strategia da 5.000 dollari sopravvive" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .