Il prezzo del Bitcoin (BTC) si attesta a 71.552 dollari dopo aver formato un pattern di continuazione rialzista sul grafico giornaliero, con una proiezione di breakout dell'11%.
Si prevede che il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di marzo, in uscita venerdì, mostrerà un'inflazione in aumento al 3,3% su base annua. Tuttavia, un'impennata di circa il 1.300% negli afflussi settimanali negli ETF Bitcoin e un aumento dei deflussi dagli exchange suggeriscono che la domanda di BTC potrebbe assorbire le difficoltà macroeconomiche.
Il prezzo del Bitcoin forma un pattern rialzista grazie all'impennata degli afflussi settimanali negli ETF.
Tra la fine di marzo e il 7 aprile, il prezzo del Bitcoin ha disegnato una "coppa e manico" sul grafico giornaliero, un pattern di continuazione rialzista in cui una ripresa arrotondata forma la coppa e un lieve ritracciamento forma il manico prima di una potenziale rottura. La base arrotondata della coppa si è formata durante la correzione di fine marzo. L'attuale ritracciamento dal massimo del 7 aprile rappresenta il manico. Inoltre, il pattern presenta un potenziale di rottura dell'11%, se confermato.
L'andamento dei volumi è coerente con la formazione. La pressione di vendita durante la fase di "manico" è stata notevolmente inferiore al volume di acquisto che ha guidato la fase rialzista della "coppa". Il calo dei volumi durante la fase di "manico" è tipico di questo pattern. Segnala che i venditori si stanno assottigliando anziché accumulare slancio.
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Il quadro istituzionale conferma questa situazione. Gli afflussi settimanali negli ETF Bitcoin sono balzati da 22,34 milioni di dollari nella settimana terminata il 2 aprile a 312,27 milioni di dollari nella settimana terminata il 7 aprile, con un aumento di circa il 1.300%.
L'impennata si è verificata proprio mentre Morgan Stanley prevede di quotare il suo ETF spot Bitcoin MSBT l'8 aprile con un rapporto di spesa dello 0,14%, il più basso tra tutti i fondi spot BTC.
I flussi degli ETF da soli, tuttavia, non confermano se i partecipanti al mercato spot condividano la stessa convinzione.
I deflussi di capitali dalla Borsa si intensificano con l'accumulo di acquirenti sul mercato spot.
La domanda spot sta arrivando di pari passo con l'aumento degli ETF. La variazione della posizione netta sugli exchange, un indicatore che monitora i flussi di Bitcoin in entrata e in uscita dalle piattaforme di scambio, è peggiorata, passando da -30.727 BTC il 6 aprile a -37.472 BTC il 7 aprile. Il valore negativo indica che più Bitcoin hanno lasciato gli exchange di quanti ne siano entrati. L'aumento del 22% in un solo giorno nell'intensità dei deflussi suggerisce che i detentori stiano probabilmente ritirando BTC dai mercati a un ritmo accelerato.
La riduzione dell'offerta sugli ETF restringe il book degli ordini spot disponibili. Quando gli afflussi negli ETF aumentano e i saldi degli scambi diminuiscono contemporaneamente, le condizioni per un'accelerazione al rialzo migliorano. Questa combinazione suggerisce inoltre che l'attuale situazione è supportata da una domanda reale, piuttosto che dalla sola speculazione con leva finanziaria.
Con i flussi istituzionali e spot ora allineati a supporto del rally di BTC, il grafico dei prezzi diventa decisivo per stabilire se questi segnali produrranno una rottura al rialzo o una fase di stallo.
Livelli di prezzo del Bitcoin da tenere d'occhio in vista dell'indice dei prezzi al consumo di venerdì.
La neckline del pattern "cup and handle" si trova a $73.238, in corrispondenza del livello di Fibonacci 0,618. Storicamente, questa è la zona in cui spesso si risolvono i ritracciamenti proporzionali di un movimento precedente. Una chiusura giornaliera al di sopra di essa confermerebbe il pattern e aprirebbe la strada a un movimento misurato verso $78.383, circa il 7% al di sopra della neckline. La proiezione completa dell'11% si estende ulteriormente al rialzo.
Prima di raggiungere la neckline, il prezzo del Bitcoin deve recuperare nettamente i 71.649 dollari al livello di Fibonacci dello 0,5. Una chiusura al di sopra di tale soglia segnalerebbe il completamento del passaggio al livello successivo.
Le formazioni a coppa e manico dopo recuperi netti presentano una sfumatura particolare. Il manico deve mantenersi al di sopra del punto medio della profondità della coppa affinché lo schema rimanga valido. Il manico attuale si trova ben al di sopra di quel punto medio, mantenendo intatta la struttura.
La pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di venerdì presenta due scenari. Se il Bitcoin dovesse salire nonostante un dato positivo del 3,3%, si rafforzerebbe l'ipotesi che il Bitcoin stia fungendo da copertura contro l'inflazione.
Se la stampa innesca vendite, la correzione potrebbe rimanere all'interno dell'intervallo del manico anziché rompere il pattern, dato il supporto dell'ETF e del flusso spot documentato sopra.
Di contro, il livello di Fibonacci 0,382 a 70.060 dollari rappresenta il primo livello di supporto per Bitcoin. Un calo al di sotto di 68.093 dollari indebolirebbe considerevolmente il manico. Una rottura al di sotto di 64.915 dollari, alla base della coppa, invaliderebbe completamente il pattern.
Attualmente, $73.238 separano una rottura confermata verso $78.383 da un ritracciamento verso questo livello e da un potenziale ritest di $68.093.
L'articolo " Il pattern grafico di Bitcoin punta a $78.000: livelli chiave da monitorare" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .