Bitcoin sta tentando di mantenere il livello di 70.000 dollari, mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente si intensificano, iniettando nuova incertezza nei mercati finanziari globali. L'asset ha iniziato la settimana scambiando sopra i 74.000 dollari, ma ha subito un brusco repricing in seguito alla reazione degli investitori ai crescenti sviluppi intorno allo Stretto di Hormuz, un punto critico per l'approvvigionamento energetico globale. Poiché il conflitto sembrava destinato a persistere, i mercati hanno rapidamente modificato le aspettative, innescando volatilità su tutti gli asset rischiosi, comprese le criptovalute.
Secondo un recente rapporto di CryptoQuant, gli shock geopolitici legati all'energia possono fungere da canale di trasmissione per perturbazioni macroeconomiche più ampie. Le escalation che minacciano l'approvvigionamento globale di petrolio spesso rafforzano le pressioni inflazionistiche e aumentano i costi del capitale in tutto il sistema finanziario. Queste dinamiche costringono gli investitori a rivalutare le aspettative di politica monetaria, in particolare per quanto riguarda l'andamento dei tassi di interesse e le condizioni di liquidità.
Giovedì 5 marzo, l'escalation legata al conflitto di Hormuz ha innescato un improvviso repricing sui mercati. Bitcoin, che all'inizio della settimana si era attestato comodamente sopra i 74.000 dollari, ha subito un brusco calo, mentre il mercato assimilava le implicazioni di un conflitto potenzialmente prolungato e il suo impatto sul contesto macroeconomico globale.
Nonostante la volatilità, la struttura del mercato interno di Bitcoin sembra mostrare un certo grado di resilienza. Mentre i rischi macroeconomici vengono valutati sui mercati globali e influenzano le aspettative della Federal Reserve, i flussi on-chain suggeriscono che la domanda sottostante rimane attiva, indicando che gli operatori di mercato stanno affrontando l'attuale contesto con strategie di allocazione del capitale sempre più selettive.
Lo shock energetico innesca deflussi di ETF mentre i dati on-chain mostrano resilienza
Il rapporto spiega inoltre che l'escalation geopolitica che circonda l'approvvigionamento energetico globale ha innescato reazioni immediate sia nei mercati tradizionali che in quelli delle criptovalute. Diversi indicatori macro illustrano l'entità dello shock. Gli ETF Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di circa 139,2 milioni di dollari il 5 marzo, riflettendo un rapido spostamento verso l'avversione al rischio tra gli investitori istituzionali. Allo stesso tempo, i mercati energetici hanno reagito con forza: il greggio Brent è salito a 85,41 dollari, mentre il WTI ha raggiunto gli 81,01 dollari, segnalando che i trader stanno scontando potenziali interruzioni logistiche.
Gli effetti a catena si estendono oltre i mercati energetici. I prezzi della benzina negli Stati Uniti sono aumentati di circa 0,27 dollari al gallone durante la settimana, a dimostrazione della rapidità con cui gli shock dell'offerta si trasmettono ai consumatori. Nel frattempo, anche i prezzi dei fertilizzanti hanno iniziato a salire, creando un doppio shock dei costi che minaccia di mettere sotto pressione le filiere alimentari globali.
Nonostante questo drenaggio di liquidità causato da fattori macroeconomici, la struttura on-chain di Bitcoin mostra segni di resilienza. Il rapporto evidenzia la metrica Bitcoin Exchange Netflow (Totale) come indicatore chiave della liquidità del mercato. Se adeguati utilizzando una media mobile a 7 giorni per filtrare il rumore giornaliero, i flussi di scambio rimangono chiaramente negativi, anche in un contesto di avversione al rischio globale.
I dati giornalieri recenti mostrano un saldo netto di circa -501 BTC in uscita dagli exchange, mentre i prelievi cumulativi settimanali hanno raggiunto circa -6.469 BTC. Ciò suggerisce che i detentori a lungo termine non sono alla ricerca di liquidità immediata. Al contrario, le monete continuano a spostarsi in cold storage, riducendo l'offerta disponibile e limitando la pressione di vendita a breve termine, mentre il mercato affronta il più ampio shock macroeconomico.
Bitcoin testa il supporto a lungo termine dopo la rivalutazione del mercato
Il grafico settimanale mostra Bitcoin scambiato vicino a $ 69.700, mentre il mercato cerca di stabilizzarsi dopo una brusca correzione dai massimi di fine 2025. Dopo aver raggiunto livelli superiori a $ 110.000 durante il picco del rally, BTC è entrato in una fase correttiva caratterizzata da massimi decrescenti e crescente volatilità. Il recente calo ha spinto il prezzo verso la regione dei $ 65.000 prima che gli acquirenti intervenissero, producendo l'attuale tentativo di rimbalzo intorno al livello di $ 70.000.
Tecnicamente, Bitcoin è ora posizionato tra diverse medie mobili chiave che definiscono il trend più ampio. Il prezzo è attualmente scambiato al di sotto della media mobile a 50 settimane, che si trova vicino alla zona dei 90.000 dollari e ora funge da resistenza dinamica. Nel frattempo, la media mobile a 100 settimane si posiziona intorno alla zona degli 80.000 dollari, rafforzando la pressione emersa dopo il crollo di inizio anno.
Al ribasso, la media mobile a 200 settimane continua a crescere in prossimità dell'intervallo tra $ 58.000 e $ 60.000, formando un importante livello di supporto a lungo termine per il ciclo attuale. Storicamente, questa media mobile ha svolto un ruolo strutturale durante le principali correzioni di mercato.
Da una prospettiva macro, Bitcoin rimane all'interno di un più ampio trend rialzista pluriennale, nonostante il recente calo. L'attuale consolidamento intorno ai 70.000 dollari suggerisce che il mercato sta tentando di stabilire una nuova base di supporto prima di determinare se la prossima mossa sarà una correzione più profonda o un rinnovato tentativo di riconquistare livelli più alti.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com