Bitcoin sta faticando a spingersi decisamente oltre il livello di 66.000 dollari, poiché la persistente pressione di vendita continua a pesare sul sentiment nel mercato delle criptovalute. L'andamento dei prezzi rimane fragile, con gli orsi che mantengono il controllo nel breve termine mentre gli acquirenti mostrano scarsa convinzione. Il contesto più ampio, caratterizzato da caute condizioni di liquidità e da una ridotta propensione al rischio, ha bloccato Bitcoin in una fase di consolidamento piuttosto che in un chiaro trend di ripresa.
Un recente rapporto di CryptoQuant offre un contesto aggiuntivo attraverso il Coinbase Premium Gap, un parametro che misura la differenza di prezzo tra Coinbase Advanced e Binance. L'indicatore è recentemente tornato in territorio positivo per la terza volta quest'anno, attestandosi attualmente a circa $ 10,18. Sebbene questo premio rimanga relativamente modesto, la sua direzione fornisce utili informazioni sul posizionamento di mercato sottostante.
Un Coinbase Premium Gap positivo riflette in genere una domanda più forte da parte di investitori istituzionali o professionisti con sede negli Stati Uniti, più attivi su Coinbase Advanced. Questa piattaforma tende a servire trader esperti e infrastrutture istituzionali, mentre Binance rimane l'exchange globale dominante, in particolare tra gli investitori al dettaglio e gli investitori orientati alla liquidità.
Di conseguenza, questo cambiamento potrebbe indicare un graduale miglioramento della domanda istituzionale , nonostante la debolezza del mercato in generale. Tuttavia, la modesta entità del premio suggerisce che la convinzione sia ancora limitata, lasciando Bitcoin in una cauta fase di transizione.
Il premio di Coinbase diventa positivo mentre la domanda istituzionale riemerge timidamente
Il rapporto spiega che dal 4 febbraio, quando Bitcoin è entrato in una fase correttiva più pronunciata, il Coinbase Premium Gap si è gradualmente ripreso dopo un lungo periodo di debolezza. Il parametro è ora tornato in territorio positivo, suggerendo che la domanda su Coinbase Advanced, tipicamente associata a partecipanti professionali e istituzionali, si sta stabilizzando rispetto alla liquidità globale generata dal mercato retail su Binance.
Questo sviluppo rimane incerto e dovrebbe essere interpretato con cautela. Il premio attuale è ancora relativamente modesto, a indicare che la convinzione istituzionale non è ancora pienamente tornata. Ciononostante, la graduale ripresa suggerisce che gli attuali livelli di prezzo potrebbero essere sempre più percepiti come zone di ingresso interessanti per gli investitori professionali, in particolare quelli con orizzonti di investimento più lunghi.
Allo stesso tempo, la volatilità a breve termine potrebbe facilmente riportare l'indicatore in territorio negativo. Tali fluttuazioni sono comuni durante le fasi di transizione, soprattutto quando il sentiment generale del mercato rimane fragile e le condizioni di liquidità sono incerte.
Sebbene il ritorno a un premio positivo possa essere considerato costruttivo, non segnala ancora un'inversione di tendenza confermata. Perché ciò si verifichi, il premio dovrebbe espandersi in modo costante e mantenersi su livelli positivi nel tempo. Fino ad allora, il segnale riflette principalmente un posizionamento cauto piuttosto che un cambiamento decisivo nel comportamento degli investitori o un chiaro ritorno di una domanda istituzionale sostenuta.
La struttura del prezzo del Bitcoin si indebolisce mentre il supporto chiave subisce pressioni
Il grafico giornaliero di Bitcoin riflette un netto deterioramento della struttura a breve-medio termine a seguito del crollo dalla zona dei 90.000-95.000 dollari. Il prezzo ha ora ritracciato bruscamente verso l'area dei 65.000 dollari, che funge da zona di supporto provvisoria dopo la recente fase di capitolazione. Il movimento al ribasso è stato accompagnato da un volume in rosso in espansione, suggerendo una distribuzione aggressiva piuttosto che un consolidamento ordinato.
Tecnicamente, BTC è scambiato al di sotto delle medie mobili semplici a 50, 100 e 200 giorni. La media a 50 giorni ha subito un deciso ribaltamento e ora segue un trend ribassista, mentre anche quella a 100 giorni sta iniziando a scendere. La media a 200 giorni, in precedenza un supporto dinamico, si è trasformata in una resistenza superiore. Questo allineamento riflette tipicamente un regime di momentum ribassista.
Il rimbalzo più recente verso i 66.000 dollari sembra correttivo piuttosto che impulsivo, senza una chiara struttura di minimo-alto ancora definita. Affinché i rialzisti riprendano il controllo, Bitcoin dovrebbe riconquistare la fascia tra i 70.000 e i 72.000 dollari e mantenere l'accettazione al di sopra delle medie di breve termine in calo.
Se i 63.000 dollari non dovessero reggere in chiusura, la liquidità al ribasso potrebbe estendersi verso la successiva zona di supporto strutturale, vicina ai 58.000-60.000 dollari. Finché non si formerà un chiaro pattern di inversione, il grafico favorisce un posizionamento cauto in una fase di mercato difensiva.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com