Il prezzo di Ethereum è salito di circa il 3,4% nelle ultime 24 ore, proseguendo un segnale di rimbalzo apparso per la prima volta sui grafici tecnici ieri.
Ma questa ripresa potrebbe essere più di un semplice rimbalzo. Un'analisi più approfondita mostra un silenzioso cambiamento di posizionamento che molti trader potrebbero aver trascurato. Le balene di Ethereum hanno accumulato in modo aggressivo durante il recente crollo, nonostante il crollo della leva finanziaria e il prevalere della paura sul mercato.
Le balene di Ethereum hanno aggiunto 9 milioni di ETH nonostante il crollo dei prezzi e il crollo della leva finanziaria
Il recente crollo di Ethereum ha azzerato sia il prezzo che la leva finanziaria. Tra il 27 gennaio e il 6 febbraio, il prezzo di Ethereum è sceso di circa il 43%. Nello stesso periodo, l'open interest totale è sceso da 15,9 miliardi di dollari a circa 8,73 miliardi di dollari. L'open interest misura il totale delle posizioni future con leva finanziaria, quindi questo calo di 7,17 miliardi di dollari conferma un massiccio aumento della leva finanziaria.
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Un flush della leva finanziaria si verifica quando i trader con leva finanziaria sono costretti a chiudere le posizioni, solitamente durante forti cali di prezzo. Questo elimina la pressione speculativa dal mercato.
Ma mentre i commercianti si stavano ritirando, le balene facevano il contrario.
I grandi detentori di Ethereum hanno aumentato i loro investimenti da 104,48 milioni di ETH il 27 gennaio agli attuali 113,39 milioni di ETH, salvo alcuni piccoli cali intermedi. Ciò significa che le balene hanno aggiunto 8,91 milioni di ETH durante il crollo. A un prezzo medio stimato di circa 2.100 dollari durante questo periodo, ciò equivale a un accumulo di circa 18,7 miliardi di dollari.
Ciò dimostra che le balene non stavano vendendo in preda al panico. Piuttosto, stavano assorbendo l'offerta durante le liquidazioni forzate. Questo tipo di comportamento di solito segnala un posizionamento a lungo termine piuttosto che un trading a breve termine.
I detentori a lungo termine e i flussi di scambio ora si allineano con l'accumulo di balene
Le balene da sole non confermano un cambiamento strutturale. Anche i detentori di ETH a lungo termine devono dimostrare convinzione.
Inizialmente, i detentori a lungo termine hanno mostrato incertezza. Il parametro HODLer Net Position Change è rimasto negativo per gran parte dell'inizio di febbraio, evidenziando una pressione di vendita anche tra gli investitori più esperti. Il calo dei prezzi sembra averli infine spaventati.
Ma questo comportamento è cambiato di recente.
Il 21 febbraio, i detentori di criptovalute a lungo termine hanno ricominciato ad accumulare. Entro il 24 febbraio, hanno aggiunto 9.454 ETH in un solo giorno. Questo cambiamento suggerisce che gli investitori a lungo termine stanno iniziando ad allinearsi con l'accumulo di whale dopo settimane di esitazione. I dati sui flussi di scambio aggiungono un altro importante elemento.
La variazione della posizione netta di borsa è rimasta negativa durante il crollo. I valori negativi indicano che le monete stanno uscendo dagli exchange anziché entrarvi. Ciò dimostra che gli investitori stavano spostando ETH in wallet privati invece di prepararsi a venderli.
Ad esempio, i deflussi dagli exchange hanno raggiunto i 227.300 ETH il 23 febbraio. Sebbene i deflussi siano rallentati a 109.631 ETH il giorno successivo, la tendenza mostra ancora un accumulo netto piuttosto che vendite dettate dal panico.
E inoltre, la riduzione dei deflussi può essere una buona notizia. Ecco come:
Anche i detentori di azioni a breve termine sembrano uscire.
La quota di Ethereum detenuta da detentori a breve termine , ovvero coloro che detengono per meno di una settimana, è scesa dal 3,2% di inizio febbraio al 2,1% attuale. Questa tendenza è stata rilevata utilizzando la metrica HODL Waves, che suddivide le coorti in base al periodo di detenzione.
Ciò conferma che i trader speculativi sono stati estromessi dal mercato. Questo potrebbe anche spiegare il calo dei deflussi.
Quando le mani deboli escono e quelle forti si accumulano, i mercati spesso si muovono verso minimi strutturali. Questo supporta la tesi di un'inversione rialzista del mercato discussa in precedenza.
Il prezzo di Ethereum ora testa la zona di inversione strutturale dopo l'accumulo di balene
La struttura dei prezzi di Ethereum sta ora iniziando a riflettere questi segnali di accumulo. Il Relative Strength Index (RSI), che misura il momentum, mostra una divergenza rialzista. Tra il 21 novembre e il 24 febbraio, il prezzo di Ethereum ha formato un minimo decrescente, ma l'RSI ha formato un minimo crescente.
Ciò segnala che la pressione di vendita si sta indebolendo, anche se il prezzo non si è ancora ripreso completamente, un segnale tecnico rialzista di cui abbiamo parlato in precedenza nell'introduzione.
Una divergenza simile si è verificata il 19 febbraio, ma probabilmente non si è concretizzata perché il supporto dei detentori di titoli a lungo termine era più debole in quel momento. L'attuale configurazione è diversa perché l'accumulo si sta ora verificando tra balene, detentori di titoli a lungo termine e flussi di cambio. Ciò aumenta la probabilità di un tentativo di rimbalzo più forte, se non addirittura di un'inversione teorica.
Ethereum sta ora testando una zona di recupero critica.
La prima resistenza si trova a 1.990 dollari. Se Ethereum supera questo livello, il prossimo obiettivo diventa 2.050 dollari. Un movimento sopra i 2.240 dollari confermerebbe una ripresa più ampia e segnalerebbe che il minimo strutturale potrebbe essere già stato raggiunto. Ciò rappresenterebbe un movimento di circa il 20% rispetto ai livelli attuali. Tuttavia, permangono rischi al ribasso.
Se Ethereum scendesse sotto i 1.740 dollari prima di rimbalzare, la tesi del minimo strutturale verrebbe meno. Ciò segnalerebbe che le balene potrebbero essersi accumulate su un minimo locale, mentre il trend ribassista più ampio rimane attivo.
Per ora, i dati mostrano un raro allineamento. Le balene hanno aggiunto quasi 9 milioni di ETH durante un crollo della leva finanziaria di 7 miliardi di dollari. I detentori di titoli a lungo termine hanno ripreso ad accumulare. I deflussi dagli exchange rimangono dominanti e le mani deboli stanno uscendo. La prossima mossa di Ethereum deciderà ora se questo accumulo segna l'inizio di un vero minimo strutturale o solo un'altra pausa temporanea in un trend ribassista più ampio.
L' accumulo di ETH da 18 miliardi di dollari da parte delle balene di Ethereum potrebbe nascondere un minimo di mercato è apparso per la prima volta su BeInCrypto .