BitMine Immersion Technologies di Tom Lee ha appena acquistato altri 35.000 ETH, espandendo la sua già enorme tesoreria Ethereum. Normalmente, un accumulo così aggressivo segnalerebbe fiducia e sosterrebbe il prezzo delle azioni. Invece, il prezzo delle azioni BitMine è sceso di quasi il 2% nelle ultime 24 ore e ora è in calo di oltre l'8% dal 13 febbraio.
Questo crea una strana contraddizione. BitMine continua ad acquistare Ethereum, eppure le sue azioni continuano a scendere. A prima vista, sembrano due storie diverse. Ma in fondo, potrebbero essere tutte la stessa cosa.
BitMine aggiunge più Ethereum, ma il titolo crolla
L'ultimo acquisto di Ethereum da parte di BitMine rafforza la sua strategia di diventare una delle più grandi società di tesoreria ETH. L'acquisto di 35.000 ETH, in due lotti, in un solo giorno, dimostra una convinzione a lungo termine. L'acquisto ha portato il suo patrimonio totale a 4,371 milioni di ETH , con riserve combinate di liquidità e criptovalute che ora valgono circa 9,6 miliardi di dollari.
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Le aziende solitamente aumentano le proprie partecipazioni quando prevedono prezzi futuri più alti, non più bassi. Tuttavia, la reazione del prezzo delle azioni racconta una storia molto diversa. Dal 13 febbraio, il titolo BitMine è sceso di oltre l'8% e il grafico tecnico ora mostra una flessione.
Il titolo è recentemente sceso al di sotto del limite inferiore di un pattern bear flag. Un bear flag si forma dopo un forte calo, seguito da una debole ripresa.
Quando il supporto inferiore si rompe, spesso segnala che la precedente struttura di recupero si è indebolita e il titolo è entrato in una zona tecnicamente fragile. In base alla struttura del pattern, il percorso di rottura in corso potrebbe estendersi di oltre il 50% se la debolezza persiste. Tuttavia, questo calo dei prezzi non conferma automaticamente le vendite attive degli investitori, come vedremo nella prossima sezione.
Ciò crea una discrepanza tra il rafforzamento della posizione di tesoreria di BitMine e l'indebolimento del prezzo delle sue azioni, il che suggerisce che altri fattori esterni potrebbero influenzare la mossa.
Migliorano gli acquisti al dettaglio, ma i grandi investitori restano cauti
Nonostante il calo dei prezzi, il comportamento degli investitori sotto la superficie mostra una certa forza iniziale. Un indicatore chiave è l'On-Balance Volume, o OBV. Questa metrica monitora la pressione cumulativa di acquisto e vendita. Quando l'OBV aumenta, significa che gli investitori, possibilmente al dettaglio, stanno acquistando. Forse al dettaglio, stanno accumulando, anche se il prezzo non ha ancora risposto.
Migliora la partecipazione al dettaglio: TradingView
Tra il 9 e il 13 febbraio, il prezzo delle azioni BitMine ha raggiunto un massimo decrescente, mostrando un indebolimento del prezzo. Tuttavia, l'OBV ha raggiunto un massimo crescente nello stesso periodo. Ciò segnala che l'attività di acquisto sta aumentando silenziosamente. Ciò suggerisce che gli investitori al dettaglio stavano continuando ad accumulare azioni BitMine nonostante il calo del prezzo.
Un altro indicatore importante, il Chaikin Money Flow, o CMF, mostra anch'esso un miglioramento delle condizioni.
Il CMF misura se un capitale elevato entra o esce da un titolo azionario. L'indicatore è in crescita di recente, mostrando un miglioramento degli afflussi e una divergenza simile a quella dell'OBV.
Tuttavia, il CMF rimane al di sotto della linea zero, il che significa che il flusso di capitali complessivo verso BitMine è ancora negativo. Ciò suggerisce che i grandi investitori istituzionali non stanno ancora supportando appieno la ripresa. Gli investitori al dettaglio stanno intervenendo, ma gli investitori istituzionali rimangono cauti.
I grandi capitali sono deboli ma in miglioramento: TradingView
Insieme, l'aumento dell'OBV e il miglioramento del CMF suggeriscono che la partecipazione sottostante si sta stabilizzando anziché crollare. Ciò indica che il recente crollo potrebbe non essere dovuto a vendite aggressive da parte degli investitori di BitMine . Piuttosto, la debolezza del titolo sembra più strettamente legata alla pressione sui prezzi di Ethereum, riflettendo il crescente ruolo di BitMine come proxy ad alto beta per ETH piuttosto che come titolo che si muove in modo indipendente.
La debolezza di Ethereum sta trascinando il prezzo delle azioni BitMine verso il basso
Il motivo principale del calo delle azioni di BitMine diventa chiaro confrontandolo con Ethereum. Il prezzo di BitMine è altamente correlato a quello di Ethereum. La correlazione misura quanto si avvicinano due asset. La correlazione di BitMine con Ethereum è aumentata da 0,50 a 0,52. Ciò significa che il titolo si sta comportando più come un proxy diretto di Ethereum.
Allo stesso tempo, il mercato dei future di Ethereum mostra un crescente sentiment ribassista. Il rapporto long-short di Ethereum è sceso a livelli estremamente bassi. Questo rapporto misura quanti trader si aspettano un aumento dei prezzi rispetto a un calo. Un rapporto basso significa che la maggior parte dei trader prevede ulteriori ribassi.
Questo posizionamento ribassista ha un impatto diretto su BitMine. Poiché BitMine detiene un'enorme tesoreria in Ethereum, il suo titolo tende a indebolirsi quando Ethereum stesso subisce una pressione ribassista.
Il grafico tecnico ora mostra livelli chiave in vista. BitMine ha già perso il supporto vicino a $ 19. Il prossimo supporto importante si trova vicino a $ 15. Se questo livello venisse infranto, il titolo potrebbe scendere verso $ 12 e persino $ 9, il che sarebbe più vicino al livello di rottura della bandiera ribassista previsto.
Analisi del prezzo BMNR: TradingView
Al rialzo, la ripresa richiederebbe innanzitutto il recupero di $ 21. Un'inversione rialzista più forte richiederebbe un movimento sopra i $ 29.
L'acquisto di Ethereum da parte di BitMine avrebbe dovuto essere un segnale rialzista. Gli investitori al dettaglio stanno lentamente accumulando e gli afflussi di capitali stanno migliorando. Tuttavia, il denaro istituzionale rimane cauto e Ethereum stesso sta affrontando un sentiment ribassista. Poiché BitMine ora si muove a stretto contatto con Ethereum, la direzione del suo titolo dipende fortemente dalla forza di Ethereum. Se Ethereum rimane debole, BitMine potrebbe continuare a subire pressioni indipendentemente dai suoi acquisti.
In apparenza, l'acquisto di Ethereum da parte di BitMine e il crollo delle azioni BitMine sembrano due eventi diversi. Ma in realtà riflettono la stessa forza di fondo.
Il post BitMine di Tom Lee aggiunge 35.000 ETH, ma le azioni BMNR crollano è apparso per la prima volta su BeInCrypto .