Le riserve di stablecoin di Binance sono in calo dalla fine di novembre, a quasi tre mesi dal loro picco. Un calo delle riserve ricorda i precedenti mercati ribassisti, sebbene Binance rimanga l'exchange più liquido.
Binance era noto per aver tenuto in sospeso le stablecoin, con oltre 43,6 miliardi di dollari di riserve a un certo punto. Tuttavia, negli ultimi tre mesi, le riserve sono state in costante calo. I deflussi coincidono con un periodo in cui le balene hanno incassato BTC, ETH o altcoin tramite Binance.
Al 16 febbraio, Binance deteneva solo circa 36 miliardi di dollari in stablecoin. Come riportato in precedenza da Cryptopolitan, il deflusso segna anche l'abbandono di BNB, l'asset nativo di BNB Chain.
Una parte significativa dei deflussi potrebbe derivare da prelievi dettati dal panico, in quanto gli influencer dei social media hanno invitato i trader a spostare i loro fondi da Binance. I deflussi totali, inclusi altri token e criptovalute, potrebbero aver assorbito fino al 30% delle riserve totali di Binance. Token come XRP hanno registrato prelievi significativi. Le riserve di ETH sono scese a 3,7 milioni di token, il livello più basso dal 2024.
I deflussi di stablecoin potrebbero segnalare un mercato ribassista
I precedenti mercati ribassisti mostrano che tre mesi di deflussi di stablecoin comportano una perdita persistente di liquidità. La recente contrazione della liquidità ricorda alcuni periodi del mercato ribassista del 2023.
I deflussi da Binance sono un indicatore del fatto che gli investitori stanno riorganizzando le loro posizioni e la liquidità. Invece di aspettare ad acquistare, il capitale sta lentamente fuoriuscendo dall'ecosistema dell'exchange.
Binance ha attirato alcuni depositi di stablecoin attraverso i suoi programmi di rendimento speciali, ma questo non è un incentivo sufficiente per mantenere i fondi sull'exchange. L'altro motivo principale sono stati i recenti timori di insolvenza, che hanno spinto alcuni trader a ritirare i propri fondi.
A dicembre e gennaio, i deflussi di stablecoin hanno subito un'accelerazione. Il calo è stato ancora più netto a febbraio, con una perdita di 3 miliardi di dollari nelle ultime due settimane.
Le stablecoin hanno diverse destinazioni alternative, in particolare i protocolli di prestito. Anche i protocolli decentralizzati on-chain comportano rischi, ma non sono sotto controllo centralizzato.
BNB Chain continua a registrare deflussi
Anche la liquidità decentralizzata on-chain viene prosciugata dall'ecosistema Binance. BNB Chain è tra le criptovalute che hanno perso più liquidità nella classifica settimanale e mensile, secondo i dati di Artemis .
Negli ultimi tre mesi, BNB Chain ha perso 219 milioni di dollari di liquidità netta, il secondo deflusso più grande dopo Arbitrum. BNB Chain ospita ancora un vivace mercato di token meme. La catena vanta una liquidità di 5,7 miliardi di dollari, trainata dal trading di PancakeSwap.
Con il crollo di BNB a 615 dollari, l'interesse per l'ecosistema è diminuito. La perdita di liquidità potrebbe avere ripercussioni sull'ecosistema più ampio, poiché BNB Chain rimane uno dei principali mercati per la DeFi.
BNB Chain conta ancora 4,4 milioni di utenti attivi al giorno, senza rapidi deflussi. La catena ospita attività e transazioni di token meme a basso costo, ma i trader DeFi delle dimensioni di una balena mostrano un comportamento più cauto.
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