BitMine Immersion Technologies sta entrando in una fase ad alto rischio, con le perdite cartacee sui suoi investimenti in Ethereum che continuano ad aggravarsi. Il titolo non è riuscito a mantenere i recenti rimbalzi, mentre i segnali tecnici e quelli legati alle criptovalute indicano un indebolimento della convinzione.
Al 10 febbraio, il capitale investito totale di BitMine ammontava a quasi 15 miliardi di dollari. Il valore attuale del suo portafoglio è sceso a circa 7,7 miliardi di dollari.
Ciò significa che quasi il 49% del valore del suo investimento è stato azzerato, sulla carta. Allo stesso tempo, Ethereum viene scambiato a circa 1.950 dollari, mentre il costo di base realizzato di BitMine si attesta intorno ai 3.850 dollari. Con un prezzo di ETH quasi del 50% inferiore al livello medio di acquisto, la maggior parte delle partecipazioni rimane profondamente in perdita.
Le perdite di costo e la divergenza nascosta segnalano una crescente pressione di vendita
La debolezza più grande di BitMine è il suo margine di sicurezza sempre più ridotto.
Il prezzo realizzato mostra dove l'azienda ha accumulato la maggior parte dei suoi Ethereum. Quando il prezzo di mercato rimane ben al di sotto di questo livello, le aziende sono sotto pressione per ridurre l'esposizione.
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I dati attuali mostrano:
- Costo medio di base dell'ETH: $ 3.850
- Prezzo attuale dell'ETH: $ 1.950
- Perdita non realizzata: 49%
Ciò pone BitMine in una posizione vulnerabile. I segnali tecnici rafforzano questo rischio.
Tra il 18 novembre e il 9 febbraio, il BMNR ha formato massimi decrescenti sul grafico giornaliero, mentre il Relative Strength Index ha raggiunto massimi crescenti. L'RSI traccia il momentum misurando la forza di acquisto e di vendita. Quando il prezzo raggiunge massimi decrescenti e l'RSI registra massimi crescenti, si forma una divergenza ribassista nascosta. Questo mostra un indebolimento del momentum sotto la superficie.
Subito dopo la comparsa di questa divergenza, le vendite sono riprese. BMNR aveva recuperato quasi il 26% dai minimi di gennaio. Ma il rally non è riuscito a reggere e ora rischia una flessione, trainata dalla divergenza e dalla crescente pressione sui costi di base.
Il flusso di denaro debole e il rischio di crossover mostrano una fiducia in calo
I grandi investitori mostrano i primi segnali di esitazione. Il Chaikin Money Flow, o CMF, monitora se i grandi investitori stanno accumulando o distribuendo. Valori superiori allo zero di solito segnalano acquisti. Valori inferiori allo zero suggeriscono una pressione di vendita.
Tra fine novembre e inizio febbraio, CMF ha registrato un trend rialzista nonostante il calo dei prezzi. Questo ha mostrato un certo supporto a lungo termine, che permane. Tuttavia, anche durante il recente rimbalzo del 26%, CMF non è riuscito a superare la sua linea di tendenza ribassista. Non è riuscito nemmeno a raggiungere nuovi massimi e nemmeno a superare la linea dello zero. Ciò significa che il rally non ha ricevuto un solido supporto da parte dei grandi investitori e l'attuale tendenza propende ancora verso uscite di capitali di grandi dimensioni.
Le medie mobili aggiungono un ulteriore avvertimento. La media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni si sta ora avvicinando alla EMA a 200 giorni. Una media mobile esponenziale (EMA) attribuisce maggiore importanza ai prezzi recenti, rendendola utile per individuare i primi cambiamenti di tendenza.
Quando le medie a breve termine si muovono al di sotto di quelle a lungo termine, spesso segnala una debolezza più profonda. In precedenza, il 27 gennaio, si era verificato un crossover ribassista (dead-crossover) quando la media mobile esponenziale a 50 giorni era scesa al di sotto della media mobile esponenziale a 200 giorni. Dopo quel segnale, il BMNR era sceso di oltre il 44%.
Se si formasse un altro crossover ribassista, la pressione al ribasso potrebbe accelerare, anche se non così incisiva come il crossover di fine mese. Questo rischio aumenta se Ethereum rimane debole. Il BMNR mostra ancora una correlazione moderata con ETH, vicina a 0,5.
La continua debolezza dell'ETH potrebbe pesare direttamente sul titolo.
I livelli chiave delle azioni di BitMine mostrano dove potrebbe iniziare il prossimo crollo
Con le crescenti perdite di costo , la struttura del prezzo delle azioni BitMine diventa ora critica. Il supporto a breve termine più importante si trova intorno ai 17 dollari, poco più del 10% rispetto ai livelli attuali. Questo livello ha funzionato da base durante il recente consolidamento.
Se BMNR perde 17 $, la tendenza al ribasso potrebbe aumentare bruscamente.
Al di sotto di questa zona, il prossimo supporto appare vicino a $ 15. Se questo non dovesse funzionare, le proiezioni di Fibonacci puntano verso $ 11, che segna il livello di ritracciamento di 0,618, un livello storicamente forte. Un movimento verso $ 11 rappresenterebbe un ulteriore ribasso di oltre il 40% rispetto ai livelli attuali.
Al rialzo, la ripresa rimane difficile. Il prezzo delle azioni BitMine deve recuperare 21 dollari per allentare immediatamente la pressione. Questo livello è in linea con la precedente resistenza.
Solo al di sopra dei 21 dollari la struttura a breve termine inizierebbe a migliorare. Un ulteriore movimento verso i 26 dollari richiederebbe prezzi di Ethereum più elevati e una rinnovata domanda di capitali. Al momento, entrambi rimangono incerti. Finché ETH verrà scambiato ben al di sotto della base di costo di BitMine e i flussi di denaro si indeboliranno, è probabile che i rimbalzi subiranno forti vendite.
L'articolo Le azioni BitMine (BMNR) di Tom Lee affrontano un rischio di costo di base: crollo del prezzo del 10%? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .