Strategy Inc, nota anche come MicroStrategy, ha registrato un netto rimbalzo del prezzo delle sue azioni dall'inizio di febbraio. Dopo aver toccato un minimo locale il 5 febbraio, il prezzo delle azioni MSTR è salito di quasi il 33% in poche sedute. La mossa ha fatto seguito sia alla ripresa di Bitcoin sia al rinnovato interesse dei grandi investitori per il modello di business di MicroStrategy, legato a Bitcoin e promosso da Michael Saylor.
Questo rimbalzo del prezzo delle azioni MicroStrategy sembra solido in superficie. Ma il contesto è importante. La domanda chiave è se questo rally rifletta una fiducia duratura nella strategia Bitcoin a lungo termine di Strategy o un'altra impennata temporanea legata al sentiment sulle criptovalute.
Bitcoin e i guadagni spiegano il rimbalzo, ma anche i suoi limiti
L'andamento dei prezzi a lungo termine delle azioni strategiche resta strettamente legato a Bitcoin.
Dopo che Bitcoin ha raggiunto quasi i 126.000 dollari a ottobre, la pressione di vendita si è diffusa sui titoli azionari legati alle criptovalute. La strategia ha seguito il trend quasi immediatamente. Dal picco di ottobre, il prezzo delle azioni MicroStrategy è sceso di oltre il 70%, mentre Bitcoin entrava in una profonda correzione.
Dal 5 febbraio, Bitcoin ha recuperato circa l'11%, passando da quasi 63.000 dollari a 70.000 dollari. Nello stesso periodo, Strategy ha registrato un balzo di circa il 33%. Questa reazione di tre a uno mostra quanto il titolo rimanga indebitato rispetto alle oscillazioni di Bitcoin e rafforza la forte correlazione tra MicroStrategy e Bitcoin.
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Gli utili hanno aggiunto un secondo livello di supporto.
Nel suo report del quarto trimestre 2025, Strategy ha registrato un fatturato di 123 milioni di dollari, in crescita dell'1,9% su base annua. I ricavi da abbonamenti sono aumentati di oltre il 62%, a dimostrazione della continua forza del suo business cloud. I margini lordi si sono mantenuti prossimi al 66%, garantendo alla divisione software core un flusso di cassa stabile.
L'ingente perdita netta è stata causata principalmente da perdite contabili non monetarie sulle partecipazioni in Bitcoin accumulate nell'ambito della strategia a lungo termine di Michael Saylor. Non rifletteva una debolezza operativa. Il management ha sottolineato il continuo accumulo di Bitcoin e il posizionamento a lungo termine.
Questa combinazione, ovvero la stabilizzazione di Bitcoin e il superamento delle aspettative dei ricavi, ha creato le basi per la ripresa del prezzo delle azioni MicroStrategy.
Ma ne mostra anche i limiti. Finché Bitcoin domina la valutazione, il potenziale di crescita di Strategy rimane legato ai cicli delle criptovalute. Questo rende il posizionamento istituzionale particolarmente importante.
I grandi capitali si accumulano silenziosamente, ma gli orsi controllano ancora lo slancio
Uno dei segnali più importanti proviene dal Chaikin Money Flow, o CMF.
Il CMF misura se i grandi investitori stanno acquistando o vendendo combinando prezzo e volume. Quando il CMF aumenta, suggerisce che i grandi investitori stanno accumulando. Quando diminuisce, indica una distribuzione.
Tra fine novembre e inizio febbraio, il prezzo di Strategy ha continuato a scendere. Tuttavia, CMF ha registrato un lento rialzo durante quel periodo. Questo ha creato una divergenza rialzista. Mentre il sentiment dei retailer nei confronti delle azioni MicroStrategy si indeboliva, gli investitori più grandi stavano silenziosamente costruendo posizioni.
Dopo il 5 febbraio, CMF ha finalmente superato lo zero per la prima volta da dicembre. Ciò conferma l'afflusso di nuovo capitale nel titolo. Ciò suggerisce che i grandi investitori si stanno posizionando per una potenziale ripresa di Bitcoin e vede Strategy, precedentemente MicroStrategy, come un modo per esprimere tale opinione tramite leva finanziaria.
Tuttavia, lo slancio racconta una storia più cauta.
L'indicatore Bull-Bear Power misura se acquirenti o venditori controllano la pressione a breve termine. Nonostante il rally del 33% del prezzo delle azioni MicroStrategy , questo indicatore rimane negativo. I venditori continuano a dominare. Ciò significa che l'accumulo è in atto, ma il controllo non è cambiato.
In parole povere, le istituzioni stanno acquistando, ma non sono ancora disposte a spingere i prezzi in modo aggressivo verso l'alto. Questo rende il rally vulnerabile a inversioni improvvise.
Questa debolezza è visibile anche nella struttura del trend.
Il prezzo delle azioni MicroStrategy continua a essere scambiato al di sotto delle principali barriere di tendenza nonostante il rally del 33%
La conferma del trend rimane incompleta. Le medie mobili esponenziali, o EMA, sono medie dei prezzi che danno maggiore peso ai dati recenti. Aiutano a identificare se un trend si sta rafforzando o indebolendo.
Quando il prezzo si muove al di sotto delle principali EMA, i rally spesso falliscono. Quando le recupera, lo slancio solitamente migliora. Al momento, Strategy rimane al di sotto dell'EMA a 20 giorni. Questo livello ha agito da resistenza durante il trend ribassista del prezzo delle azioni di MicroStrategy.
A inizio ottobre, l'ultima volta che il prezzo delle azioni MicroStrategy ha superato la sua EMA a 20 giorni, le azioni hanno registrato un ulteriore rialzo del 10% poco dopo. Ciò ha confermato la forza del trend. L'attuale rimbalzo non ha ancora raggiunto tale livello. Senza un netto recupero dell'EMA, i rally tendono a bloccarsi. Questo aumenta anche la sensibilità a Bitcoin. Anche un piccolo pullback di BTC potrebbe innescare nuove vendite su MSTR.
La struttura è ora definita da una serie ristretta di livelli chiave. Al rialzo, 138 dollari rappresentano la prima importante resistenza. Una chiusura giornaliera al di sopra di questa zona segnalerebbe un miglioramento della forza del prezzo delle azioni MSTR.
Al di sopra di tale soglia, la barriera critica è rappresentata da 150 dollari. Questo livello si allinea con la resistenza psicologica e la media mobile chiave (EMA). Un movimento sostenuto sopra i 150 dollari indicherebbe una reale riparazione del trend per il titolo MSTR .
Se si recuperasse quota 150 dollari, il prossimo obiettivo si collocherebbe intorno ai 189 dollari. Solo al di sopra di tale soglia diventerebbe realistico un movimento più ampio verso i 300 dollari. Questo rimane uno scenario secondario, non quello di base. Al ribasso, il rischio rimane chiaro.
La zona compresa tra 107 e 104 dollari segna il minimo di febbraio. Quest'area è già stata testata una volta. Un crollo al di sotto dei 104 dollari invaliderebbe il rimbalzo.
Se ciò accadesse, il prezzo delle azioni MicroStrategy potrebbe scivolare verso gli 82 dollari. Una debolezza più profonda potrebbe esporre la regione dei 56 dollari, vicina al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,618.
Il post Il titolo Strategy (MSTR) balza del 33% grazie al fatturato e all'aumento di Bitcoin: il rally può reggere? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .