Il sentiment degli investitori nei confronti delle risorse digitali ha subito un deciso calo: la scorsa settimana i fondi crittografici hanno registrato deflussi settimanali pari a 1,7 miliardi di dollari.
Si tratta della seconda settimana consecutiva di prelievi e di un'inversione degli afflussi dell'anno in corso, che si sono trasformati in un deflusso netto di 1 miliardo di dollari.
Gli investitori si mettono sulla difensiva mentre le posizioni corte su Bitcoin e metalli tokenizzati attraggono capitali
Dopo deflussi di 1,73 miliardi di dollari dai fondi crypto nella settimana conclusasi il 23 gennaio, i prodotti di investimento in asset digitali hanno perso 1,69 miliardi di dollari la scorsa settimana. L'ultimo calo ha anche accelerato una più ampia contrazione degli asset in gestione (AuM).
Dal picco raggiunto nell'ottobre 2025, il totale degli AuM dei prodotti di asset digitali è diminuito di 73 miliardi di dollari. Ciò riflette sia la persistente debolezza dei prezzi sia la persistente fuga di capitali dal settore.
L'analista di CoinShares, James Butterfill, indica una combinazione di fattori alla base della crisi. Il responsabile della ricerca cita:
- La nomina di un presidente della Federal Reserve statunitense più aggressivo
- La vendita continua delle balene è legata al ciclo crittografico quadriennale e
- L'accresciuta volatilità geopolitica ha spinto gli investitori verso asset più sicuri.
Ciò spiega perché i deflussi si sono concentrati prevalentemente negli Stati Uniti, che hanno rappresentato 1,65 miliardi di dollari del totale dei prelievi settimanali.
"Riteniamo che ciò rifletta una combinazione di fattori, tra cui la nomina di un presidente della Federal Reserve statunitense più aggressivo, le continue vendite di azioni di whale trading associate al ciclo quadriennale e l'accresciuta volatilità geopolitica", ha scritto Butterfill.
L'entità dell'esodo dagli Stati Uniti evidenzia la sensibilità dei mercati delle criptovalute ai cambiamenti nelle aspettative della Federal Reserve e alle condizioni finanziarie più generali. Altrove, il sentiment è stato altrettanto negativo, seppur su scala minore.
I deflussi su larga scala evidenziano un cambiamento difensivo nei mercati delle criptovalute
Per quanto riguarda i singoli asset, la svendita è stata generalizzata. Bitcoin ha subito il peso maggiore dei prelievi. Ha perso 1,32 miliardi di dollari nel corso della settimana, poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione alla criptovaluta pioniera, il che potrebbe spiegare il crollo del prezzo di BTC .
Ethereum ha seguito con 308 milioni di dollari di deflussi, riflettendo una fiducia in calo anche in asset solitamente considerati scommesse strutturali a lungo termine .
Allo stesso modo, i recenti favoriti del mercato non sono stati risparmiati: XRP e Solana hanno registrato deflussi rispettivamente di 43,7 milioni di dollari e 31,7 milioni di dollari.
Il grafico sopra indica una rotazione verso posizioni con beta più elevato. Tuttavia, in mezzo a questa situazione di incertezza, sono emerse sacche di posizionamento difensivo. I prodotti di investimento short su Bitcoin hanno attirato 14,5 milioni di dollari di afflussi, spingendo gli AuM da inizio anno in rialzo dell'8,1%.
Questa mossa suggerisce che i trader stanno sempre più cercando di proteggersi da ulteriori ribassi, anziché posizionarsi per un rimbalzo a breve termine.
Allo stesso tempo, i cosiddetti prodotti di investimento Hype si sono distinti come un raro punto di forza, attirando 15,5 milioni di dollari di afflussi. Questi prodotti hanno beneficiato di un'impennata di attività on-chain legata ai metalli preziosi tokenizzati , che sembrano guadagnare terreno come strumento alternativo di riserva di valore in un contesto di tensione del mercato delle criptovalute.
Nel complesso, gli ultimi dati sui flussi indicano un mercato in modalità difensiva. Con i capitali che continuano a uscire dagli asset core e solo i segmenti di nicchia attraggono afflussi, il comportamento degli investitori suggerisce che la cautela è saldamente sotto controllo.
La stabilizzazione del sentiment dipenderà probabilmente dai principali eventi economici statunitensi di questa settimana, da un rallentamento delle vendite da parte dei grandi azionisti e da una riduzione dei rischi geopolitici. Questi fattori rimangono incerti nel breve termine.
L'articolo Crypto Exodus raggiunge 1,7 miliardi di dollari, ma i metalli tokenizzati attirano afflussi di investitori è apparso per la prima volta su BeInCrypto .