La strategia sulle azioni privilegiate di MicroStrategy sta attirando nuova attenzione questa settimana, poiché STRC si avvicina nuovamente al traguardo dei 100 dollari.
Questa mossa riporta alla mente i ricordi di inizio novembre, quando il titolo rimase al valore nominale per quattro giorni di contrattazioni e generò circa 100 milioni di dollari in vendite agli sportelli bancomat.
Come STRC Preferreds ha permesso a MicroStrategy di aumentare le partecipazioni in Bitcoin con una diluizione minima
Investitori e analisti stanno osservando attentamente la strategia, che sfrutta le sue azioni privilegiate STRC per accumulare Bitcoin. Questa strategia potrebbe generare guadagni sostanziali per gli azionisti, mantenendo al contempo una diluizione minima delle azioni ordinarie.
"Se questa azione di prezzo di BTC si mantiene, $STRC probabilmente salirà fino a 100 dollari per i prossimi nove giorni di negoziazione. L'ultima volta che $STRC ha toccato il valore nominale è stato all'inizio di novembre, per circa quattro giorni di negoziazione. Ciò ha portato a circa 100 milioni di dollari di vendite agli sportelli bancomat. Amplified Bitcoin è pronto a ruggire", ha scritto lo stratega crypto Jeff Walton, sottolineando l'importanza dell'attuale azione di prezzo.
I suoi commenti riflettono il potenziale di ripetuti aumenti di capitale tramite ATM a premi favorevoli, fornendo a MicroStrategy ulteriore potenza di fuoco per aumentare le sue partecipazioni in Bitcoin .
Il meccanismo STRC è di fatto una strategia di trading Bitcoin con leva finanziaria. Gli azionisti beneficiano dell'apprezzamento di BTC, mentre l'esposizione è gestita tramite emissioni privilegiate strutturate.
Con STRC a 100 dollari, MicroStrategy sembra pronta a replicare il successo dell'ATM di inizio novembre. Ciò potrebbe rafforzare il suo bilancio Bitcoin e mantenere vivo l'interesse degli investitori, a indicare una solida posizione rialzista.
"Strategy vende 100.000 dollari di STRC, con un rendimento dell'11%, e acquista 1 BTC a 100.000 dollari. Ora ha un obbligo di dividendo annuo di 11.000 dollari. Passano cinque anni; Bitcoin sale a 1 milione di dollari. MSTR detiene ora 1 milione di dollari di BTC, ma ha pagato 55.000 dollari per coprire il dividendo STRC. Questo rappresenta un guadagno di 845.000 dollari per gli azionisti di MSTR (plusvalenza di 900.000 dollari – 55.000 dollari di dividendi = 845.000 dollari)", ha spiegato Mark Harvey, analista di criptovaluta.
Harvey sottolinea che questa strategia consente a MicroStrategy di accrescere il proprio patrimonio in Bitcoin con una diluizione minima delle azioni ordinarie. Allo stesso tempo, premia gli azionisti se BTC supera il tasso di dividendo dell'11%.
Rischio al rialzo, non al ribasso: perché il rally di Bitcoin guida la strategia MSTR
Nel frattempo, Jeff Dorman, CEO di Arca, ha messo in guardia gli investitori dal fatto che potrebbero concentrarsi sui rischi sbagliati, osservazioni che giungono in un momento di timore di esclusione da MSCI .
"Le persone sono preoccupate per il rischio sbagliato di MSTR: essere delistati da MSCI, non un grosso problema (leggermente negativo per le azioni, irrilevante per $BTC). Il crollo di BTC, irrilevante per MSTR (non saranno mai costretti a vendere. Più di 2 anni di liquidità e nessuna clausola che imponga vendite). Il rischio maggiore è in realtà che BTC salga a vista d'occhio, e MSTR non si muova", ha scritto Dorman.
Secondo Dorman, se il titolo MSTR di Strategy smettesse di seguire il BTC e venisse scambiato ben al di sotto dell'mNAV , allora la storia sarebbe finita.
"Non è possibile raccogliere fondi tramite ATM se l'mNAV è molto al di sotto di $ 0 e dovrei prendere in considerazione la vendita di BTC per riacquistare azioni", ha aggiunto Dorman.
Questa intuizione ribalta la tipica narrazione del rischio, suggerendo che non è il declino di Bitcoin, ma l'incapacità di eguagliare il rialzo di Bitcoin, a limitare la strategia di MSTR. Pertanto, il rialzo potrebbe essere tangibile per gli investitori rialzisti, con un aumento del 5% delle azioni di Strategy.
"Strategia in rialzo del 5% da un giorno all'altro. La cosa divertente è che Saylor può letteralmente accettare questo livello di premio che gli viene offerto, da una sola sessione di trading, e raccogliere quasi abbastanza liquidità per pagare i dividendi per un anno intero", ha affermato Adam Livingston.
In questo contesto, Livingston afferma che potrebbe essere il momento migliore per accumulare MSTR, e le sue osservazioni evidenziano come la volatilità e i premi delle azioni privilegiate possano essere sfruttati per generare liquidità per dividendi e reinvestimenti senza forzare le vendite di Bitcoin .
Il post MSTR sfrutta STRC per amplificare l'esposizione a Bitcoin mentre le azioni privilegiate raggiungono i 100 $ è apparso per la prima volta su BeInCrypto .