Nel 2025 i trader al dettaglio hanno battuto i propri record più di una volta, riversando un'ondata di liquidità nel mercato azionario, superando del 53% tutti gli anni precedenti.
I cosiddetti "Dumb Money" sono tornati e hanno preso il volante, ma senza il loro re Roaring Kitty , la cui ultima apparizione risale a gennaio, poco prima dell'insediamento di Trump.
Dotati di vera convinzione e di una strategia che contrastava il panico di Wall Street, questi ragazzi hanno ottenuto risultati migliori, hanno giocato meglio e sono durati più a lungo dei professionisti.
I commercianti al dettaglio hanno acquistato 3 miliardi di dollari in un giorno durante il panico sui dazi di Trump
Tutto è cambiato la settimana del 2 aprile, quando il presidente Donald Trump ha colpito l'economia globale con una nuova ondata di dazi che ha definito " giorno della liberazione ". L'indice S&P 500 è crollato. I grandi fondi si sono ritirati. Ma il settore retail è subito intervenuto. Hanno acquistato oltre 3 miliardi di dollari in azioni solo il 3 aprile, nonostante il crollo del mercato di quasi il 5%. Hanno continuato ad acquistare il giorno successivo, con un altro calo del 6%, secondo VandaTrack.
Sette giorni dopo l'annuncio, il 9 aprile, Trump ha sospeso la maggior parte dei dazi. L'indice S&P 500 è balzato del 9,5% e gli stessi trader al dettaglio erano già in posizione. Dal 2 aprile, l'indice ha guadagnato oltre il 21% ed è sulla buona strada per chiudere l'anno in rialzo del 17%.
"Spesso si pensa che il commercio al dettaglio sia arrivato un po' in ritardo", ha affermato Viraj Patel, vicedirettore della ricerca presso Vanda. "Ma questa volta è successo l'esatto opposto".
Mark Malek, responsabile degli investimenti presso Siebert Financial, ha affermato: "Sono stati molto più precisi nei loro rapporti rispetto ai miei colleghi del settore istituzionale".
Anche i commercianti al dettaglio si sono affidati molto a quello che Zhi Da, professore di finanza all'Università di Notre Dame, ha definito il " commercio TACO ", abbreviazione di Trump Always Chickens Out.
La strategia è semplice: compriamo quando le politiche di Trump fanno crollare il mercato, aspettandoci che cambi rotta. Ha funzionato letteralmente ogni singola volta, quindi ha aiutato molto i fondi inattivi.
L'analista quantitativo di JPMorgan, Arun Jain, lo ha definito un "anno di successo" per gli investitori al dettaglio, soprattutto grazie alla rapidità con cui hanno acquistato durante i ribassi, mentre Bespoke Investment Group ha definito il 2025 il "secondo anno migliore per gli acquisti durante i ribassi dall'inizio degli anni '90".
A partire da maggio, molti piccoli investitori hanno spostato la loro attenzione dai singoli titoli agli ETF. Uno dei maggiori vincitori è stato il fondo SPDR Gold Shares (GLD). I retail vi hanno investito così tanto denaro che gli afflussi del 2025 hanno superato quelli degli ultimi cinque anni messi insieme. L'oro è salito alle stelle e GLD ha chiuso l'anno in rialzo di oltre il 65%.
Il risultato è stato chiaro. I portafogli azionari di Retail hanno generato rapporti profitti/perdite più elevati rispetto ai panieri di software e intelligenza artificiale di JPMorgan. I loro investimenti in ETF hanno sovraperformato sia l'SPDR S&P 500 ETF (SPY) che l'Invesco QQQ Trust (QQQ).
Quest'anno, nonostante siano tornati alla ribalta nomi come OpenDoor, la maggior parte del denaro è confluita in Tesla, Nvidia e Palantir, le aziende con le performance migliori degli ultimi 5 anni. Nessun dramma. Nessun gioco. Solo la caccia ai vincitori e il giusto incasso.
La partecipazione al dettaglio a Wall Street raggiunge livelli mai visti nemmeno nella saga di GameStop
L'impennata del commercio al dettaglio fa parte di un movimento iniziato durante la pandemia con la leggendaria apparizione di Keith Gill, l'uomo che Google ha soprannominato "il più grande investitore al dettaglio del mondo".
Nel 2024, oltre un venticinquenne su tre aveva già trasferito ingenti somme di denaro dai conti correnti agli investimenti entro i 22 anni di età.
Confrontatelo con solo il 6% del 2015 e capirete cosa intendiamo. JPMorgan ha affermato che il trading al dettaglio è balzato di oltre il 50% rispetto all'anno scorso, superando del 14% la mania dei meme azionari del 2021. La quota del trading al dettaglio sul totale delle negoziazioni è tornata ai livelli visti l'ultima volta durante la stretta di GameStop.
Uno studio di ricerca condotto da ricercatori della Chapman University, del Boston College e dell'Università dell'Illinois Urbana-Champaign ha rilevato che quest'anno l'attività di vendita al dettaglio ha rivaleggiato con i picchi del 2021. Ma ora la situazione è diversa. Il film "Dumb Money" di Pete Davidson ha catturato il vecchio atteggiamento, che ora è stato sostituito.
Patel ha affermato : "L'investitore al dettaglio medio sta diventando sempre più sofisticato". Maggiore accesso ai dati. Maggiore comprensione delle tempistiche. Scommesse più accurate.
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