Il mercato delle criptovalute può essere descritto come ciclico, con focus in rapido cambiamento. Le grandi altcoin rallentano. La liquidità cerca un luogo in cui espandersi. In questi periodi, ci sono progetti che iniziano a rallentare lentamente prima ancora di essere noti al resto del mercato. Una tendenza di questo tipo si è già affermata attorno a una singola nuova criptovaluta DeFi che ha già registrato un rialzo di oltre il 250%, mentre alcune delle altcoin più popolari registrano performance piatte o deludenti. Il posizionamento iniziale del grande detentore sta attirando maggiore attenzione, con un'allocazione attualmente superiore al 99%.
Un modello di prestito con controllo del rendimento e del rischio
Mutuum Finance (MUTM) è una criptovaluta DeFi in fase di sviluppo, basata su prestiti e assunzione di prestiti. Fondamentalmente, il protocollo consente agli utenti di fornire asset e ottenere rendimenti, e ai mutuatari di ottenere liquidità collocando garanzie collaterali. Sul lato P2C, i consumatori iniettano fondi nei pool e guadagnano APY in base all'effettiva domanda di prestiti. Per illustrare questo, un fornitore affidabile di asset può emettere rendimenti, che variano con l'utilizzo, piuttosto che con la speculazione.
Ai mutuatari P2P vengono presentate direttamente le condizioni del prestito. I rapporti prestito/valore sono stabiliti in anticipo. Sono previsti limiti di liquidazione. Nel caso in cui il mutuatario superi il LTV stabilito, è possibile vendere garanzie a garanzia dei creditori. Questi meccanismi vengono utilizzati per attenuare gli shock imprevisti e preservare la stabilità del sistema.
Anche l'esposizione alle attività di prevendita ha contribuito in modo significativo allo sviluppo iniziale, in concomitanza con la progettazione del protocollo. Il token ha ottenuto questo risultato aumentando le fasi in modo strutturato ed è aumentato di circa il 250% da quando il suo livello di ingresso era significativamente basso. La domanda non è stata frenetica, ma costante, il che è solitamente un indicatore di accumulo e non di speculazione a breve termine.
Il prossimo punto di transizione, lancio V1 e sicurezza
Non c'è da stupirsi che gli analisti stiano tenendo d'occhio MUTM, e la tempistica di questo caso è uno dei motivi. Il protocollo sta attualmente cercando di superare la fase di sviluppo con la sua versione V1 , che lo porterà a un utilizzo attivo. La maggior parte dei progetti crypto DeFi inizia tradizionalmente a rivalutarsi non appena gli utenti sono in grado di prendere in prestito, prestare e interagire sulla blockchain.
Un'altra grande preoccupazione riguarda la sicurezza. Mutuum Finance ha completato una scansione del token CertiK con un punteggio eccellente ed è in corso una revisione completa della sicurezza da parte di Halborn . Un ulteriore livello di protezione è incluso nel programma di bug bounty. Tali misure sono importanti poiché le procedure di prestito riguardano l'utilizzo diretto dei fondi degli utenti. I capitali più influenti di solito trattengono i propri investimenti finché non ottengono il via libera.
In base a questa disposizione, potrebbe esistere un modello di prezzo conservativo in cui alcuni analisti suggeriscono che MUTM potrebbe subire un movimento di 3 volte rispetto al suo prezzo attuale una volta che si sarà compiuto il primo passo verso l'adozione della V1. Questa percezione è legata all'aumento dell'utilizzo, e non all'hype del mercato.
mtTokens e Oracle Infrastructure
La caratteristica principale di questo protocollo sono gli mtToken. Al momento della fornitura di asset, agli utenti vengono assegnati degli mtToken che riflettono il loro potere di voto nei pool. Questi token aumentano di valore quando i debitori pagano gli interessi. Questo spiega perché detenere asset diversi dal trading a breve termine.
L'altro fattore è il modello di acquisto e distribuzione. I ricavi del protocollo vengono in parte spesi per l'acquisto di token MUTM sul mercato aperto e la loro allocazione ai detentori di mtToken. Ciò genera una pressione continua all'acquisto, direttamente correlata all'utilizzo.
Anche in questo caso, il ruolo degli oracoli è fondamentale. Sono necessari feed di prezzo accurati per gestire i rapporti LTV e le liquidazioni. Dati oracolari di qualità contribuiscono a salvaguardare il sistema e a rendere prevedibile l'attività di prestito.
Considerando questi meccanismi nel loro insieme, gli analisti descrivono un quadro più positivo in cui l'utilizzo del protocollo a lungo termine contribuirebbe a giustificare una crescita a lungo termine di 5-7 volte. In questo modello, si presume che la domanda di prestiti aumenti gradualmente, ma non in modo brusco.
Perché MUTM viene paragonato a Early Aave
Altri osservatori paragonano Mutuum Finance alla prima Aave, non per le dimensioni, ma per la forma e il tempo. Aave ha avuto successo dando priorità ai prestiti prima di implementare le funzioni successive. Si è concentrata su normative precise, tassi di interesse stabili e un'eccellente sicurezza prima che entrasse in gioco la copertura mediatica.
Lo stesso vale per Mutuum Finance. È ancora in fase iniziale. I requisiti di liquidità sono ridotti. L'elasticità dei prezzi è elevata. Nel frattempo, il protocollo è stato progettato per un utilizzo DeFi effettivo, non per un mero clamore narrativo.
Questo è ciò che ha reso MUTM una criptovaluta innovativa con un potenziale di rialzo asimmetrico. Non necessita di ingenti afflussi per essere trasferita, né dipende dai trend social per operare.
L'allocazione è al 99% e i detentori più grandi si stanno muovendo verso il mercato, mentre l'attenzione si sposta. Sebbene la maggior parte delle principali altcoin abbia difficoltà a trovare una nuova ondata, questa criptovaluta DeFi è arrivata al punto in cui struttura, utilizzo e tempistica stanno iniziando a collaborare.
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