Domenica, il prezzo di Ethereum ha nuovamente testato la soglia dei 3.000 dollari, dopo essere stato scambiato al di sotto di tale livello negli ultimi giorni a causa di un contesto di mercato volatile. Il prezzo di ETH potrebbe gradualmente riacquistare slancio al rialzo, ma altri aspetti, come l'Open Interest (OI), sono ancora sotto pressione al ribasso.
Forte calo dell'interesse aperto di Ethereum
Nell'attuale stato di volatilità del panorama delle criptovalute, il mercato dei derivati su Ethereum sta segnalando un indicatore chiave. Questo segnale cruciale proviene dall'open interest di ETH, che ha registrato un calo significativo negli ultimi mesi. Secondo la ricerca di Alphractal, piattaforma avanzata di analisi dei dati on-chain e di investimento, questo parametro è diminuito della metà, ovvero del 50%, da agosto di quest'anno.
Un calo significativo di questo parametro è una chiara indicazione che il posizionamento dei trader e la propensione al rischio sono cambiati notevolmente. Dopo un periodo di elevata leva finanziaria e speculazione aggressiva, il brusco crollo indica che le posizioni vengono liquidate, l'esposizione viene ridotta e lo slancio si sta raffreddando sui mercati dei futures.
Alphractal ha evidenziato che l' open interest di Ethereum è valutato a circa la metà di quello di agosto 2025, il che suggerisce un drastico calo del rischio di mercato. Tale mossa indica che le istituzioni e i grandi investitori hanno chiuso le posizioni con leva finanziaria su ETH. L'uscita dalle posizioni da parte dei grandi investitori dimostra che stanno riducendo l'esposizione e la pressione speculativa.
Anche l'open interest di ETH è diminuito drasticamente sugli exchange di criptovalute. Dopo aver esaminato la distribuzione dell'open interest di Ethereum per exchange, Alphractal ha annunciato un calo del 31% a 7,64 miliardi di dollari sul più grande exchange al mondo, Binance .
Su Gateio, l'open interest è a 3,72 miliardi di dollari, con un calo del 15%, mentre HTX (precedentemente noto come House) è sceso del 12,65% a 3,12 milioni di dollari. Inoltre, Bybit ha 2,53 miliardi di dollari con un calo del 10,25%, HyperLiquid 2,51 miliardi di dollari con un calo del 10,18% e Bitget 1,79 miliardi di dollari con un calo del 7,25%.
Con l'open interest in calo sugli exchange, questo racconta una storia avvincente dell'attuale struttura del mercato. Ciò delinea una robusta riduzione della leva finanziaria nel mercato di Ethereum e una minore probabilità di movimenti esplosivi nel breve termine.
In genere, un clima più cauto e protettivo implica fasi di consolidamento o di preparazione per la successiva fase di trend. Tuttavia, storicamente, profondi cali dell'open interest hanno spesso preceduto significativi cambiamenti strutturali, sia un'inversione più sana che una continuazione al ribasso con minore leva finanziaria.
I prelievi di ETH dagli exchange di criptovalute sono aumentati vertiginosamente
Il calo dell'open interest di Ethereum arriva in un momento di forte calodell'offerta di ETH sugli exchange di criptovalute. Attualmente, i prelievi di ETH hanno raggiunto i livelli più bassi dal 2016, riflettendo la crescente cautela dei trader e l'attenuazione della pressione di vendita a breve termine.
Man mano che sempre più ETH vengono ritirati dagli exchange e depositati in depositi a lungo termine, l'offerta di liquidità continua a diminuire. Se da un lato la diminuzione dell'offerta rafforza la volatilità di ETH, dall'altro incoraggia un aumento della pressione sui prezzi.
