Dopo l'annuncio dei tagli ai tassi di interesse da parte della FED, i principali portafogli whale hanno iniziato a riversare capitali in posizioni lunghe su Ethereum (ETH). Queste mosse segnalano una forte fiducia nel potenziale di rialzo di ETH. Aumentano anche il rischio complessivo.
Diversi fattori suggeriscono che le loro posizioni lunghe potrebbero presto essere liquidate senza un'efficace gestione del rischio.
Quanto sono sicure le balene nelle loro posizioni lunghe su Ethereum?
Il comportamento delle balene offre una visione chiara del sentimento attuale.
L'account di monitoraggio on-chain Lookonchain ha riportato che una nota whale, considerata una delle principali OG di Bitcoin, ha recentemente ampliato una posizione lunga su Hyperliquid a 120.094 ETH. Il prezzo di liquidazione si attesta a soli 2.234 dollari.
Questa posizione mostra attualmente una perdita PnL nelle 24 ore di oltre 13,5 milioni di dollari.
Allo stesso modo, un altro trader molto noto, Machi Big Brother , mantiene una posizione lunga del valore di 6.000 ETH con un prezzo di liquidazione di $ 3.152 .
Inoltre, la piattaforma di dati on-chain Arkham ha riferito che il trader cinese di balene che aveva previsto il crollo del mercato del 10/10 detiene ora una posizione lunga ETH da 300 milioni di dollari su Hyperliquid .
L'attività delle whale nelle posizioni lunghe su ETH riflette la loro aspettativa di un aumento del prezzo a breve termine. Tuttavia, dietro questo ottimismo si cela un rischio significativo derivante dai livelli di leva finanziaria di Ethereum.
La leva finanziaria dell'ETH sta raggiungendo livelli pericolosi
I dati di CryptoQuant mostrano che il leverage ratio stimato di ETH su Binance ha raggiunto 0,579, il più alto della storia. Questo livello indica un utilizzo estremamente aggressivo della leva finanziaria. Anche una piccola oscillazione del prezzo potrebbe innescare un effetto domino.
"Un rapporto di leva finanziaria così elevato significa che il volume dei contratti aperti finanziati dalla leva finanziaria aumenta più rapidamente del volume degli asset effettivi sulla piattaforma. Quando ciò si verifica, il mercato diventa più vulnerabile a improvvisi movimenti di prezzo, poiché i trader sono più soggetti a liquidazioni, sia in un trend rialzista che ribassista", ha affermato l'analista Arab Chain.
I dati storici indicano che picchi simili coincidono solitamente con periodi di intensa pressione sui prezzi e spesso segnalano i picchi dei mercati locali.
La debolezza del mercato spot aggiunge più rischi
Anche il mercato spot mostra chiari segnali di indebolimento. Wu Blockchain, osservatore del mercato delle criptovalute , ha riportato che il volume degli scambi spot sulle principali borse è diminuito del 28% a novembre 2025 rispetto a ottobre.
Un altro rapporto di BeInCrypto ha evidenziato che gli afflussi di stablecoin negli exchange sono diminuiti del 50% , passando da 158 miliardi di dollari di agosto a 78 miliardi di dollari di oggi.
La combinazione di basso potere d'acquisto spot, elevata leva finanziaria e riduzione delle riserve di stablecoin riduce la capacità di recupero di ETH. Queste condizioni potrebbero esporre le posizioni lunghe delle whale a un rischio significativo di liquidazione .
L'articolo Le balene puntano tutto su Ethereum, ma la leva finanziaria record mette a rischio le loro posizioni lunghe è apparso per la prima volta su BeInCrypto .