SpaceX di Elon Musk si sta muovendo verso un'offerta pubblica iniziale che prevede di raccogliere ben oltre 30 miliardi di dollari, puntando a una valutazione complessiva di 1,5 trilioni di dollari, la più alta di sempre, secondo Bloomberg.
Ciò collocherebbe SpaceX vicino al livello raggiunto dal debutto sul mercato di Saudi Aramco nel 2019, quando il colosso petrolifero raccolse 29 miliardi di dollari. Secondo quanto riferito, i colloqui rimangono riservati e sensibili, ma il management e i consulenti stanno lavorando per una quotazione già tra la metà e la fine del 2026. Alcuni soggetti coinvolti affermano che la tempistica potrebbe slittare al 2027 se i mercati dovessero invertire la rotta.
Secondo quanto riportato venerdì, l'azienda starebbe valutando una possibile offerta pubblica di acquisto già verso la fine del prossimo anno. Nei giorni scorsi, Elon Musk e il consiglio di amministrazione hanno portato avanti il processo di IPO. Hanno discusso i piani di raccolta fondi, le assunzioni per ruoli chiave in ambito finanziario e legale e le prime idee su come utilizzare il capitale.
La strada più veloce verso la quotazione in borsa è legata alla crescita di Starlink. La rete satellitare sta espandendo il suo servizio direct-to-mobile, che consente ai telefoni di collegarsi allo spazio senza torri. Allo stesso tempo, i lavori per la missione Starship per la Luna e Marte proseguono.
Una persona esperta di numeri interni avrebbe affermato che il fatturato dovrebbe raggiungere circa 15 miliardi di dollari nel 2025. Si prevede che tale cifra salirà a 22-24 miliardi di dollari nel 2026. Si prevede che la maggior parte di questi soldi proverrà da Starlink.
I dirigenti vedono l'unità satellitare come il principale motore di cassa che rende possibile la raccolta fondi su larga scala senza fare affidamento solo sui contratti di lancio. Questo cambiamento è incluso nei piani.
Parte del denaro dell'IPO è destinato ai data center spaziali. Due fonti hanno affermato che i fondi saranno utilizzati anche per acquistare i chip necessari al funzionamento di tali sistemi.
Elon Musk ha parlato dell'idea durante un recente evento con Baron Capital, dove ha collegato l'informatica orbitale alla futura domanda di rete. Questa voce di spesa è separata da razzi e satelliti e rientra pienamente nel piano per l'infrastruttura digitale del prossimo ciclo.
I riacquisti ripristinano il prezzo mentre gli investitori si allineano
Nell'attuale offerta secondaria, SpaceX ha fissato un prezzo per azione vicino ai 420 dollari. Questa mossa ha portato il valore implicito dell'azienda al di sopra del livello precedentemente riportato di 800 miliardi di dollari. Ai dipendenti è consentito vendere azioni per circa 2 miliardi di dollari nell'ambito di questo round.
L'azienda sta anche partecipando riacquistando una parte di quelle azioni. Qualcuno ha legato la strategia di prezzo all'obiettivo di stabilire un chiaro livello di mercato equo prima della presentazione della domanda di IPO. Tra i principali azionisti figurano il Founder's Fund di Peter Thiel, 137 Ventures guidata da Justin Fishner-Wolfson, Valor Equity Partners, Fidelity e Google; la vendita del 5% equivale a 40 miliardi di dollari, contro l'1,5% di Aramco.
Il 6 dicembre, Elon Musk ha dichiarato a X che SpaceX ha un flusso di cassa positivo da molti anni e che effettua riacquisti di azioni due volte l'anno per fornire liquidità a lavoratori e investitori.
Ha affermato che le variazioni di valutazione sono direttamente legate ai progressi di Starship, alla crescita di Starlink e agli sforzi per assicurarsi uno spettro globale diretto alle celle che espanda la portata del mercato.
Si parlava di uno spin-off di Starlink da anni, dopo che Gwynne Shotwell, presidente dell'azienda, ne aveva parlato nel 2020. Le tempistiche sono rimaste incerte.
Nel 2024, Bret Johnsen, direttore finanziario, ha affermato che l'IPO di Starlink avverrà "negli anni a venire". Non ha fornito alcuna data.
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