Gli operatori dei future attribuiscono una probabilità del 90% al fatto che la Federal Reserve lascerà i tassi invariati mercoledì. Con la decisione già scontata dai mercati, l'attenzione si è spostata su due dibattiti interni alla banca centrale.
Una questione riguarda l'andamento futuro dei tassi d'interesse. L'altra riguarda la quantità di informazioni che le autorità forniranno al pubblico al riguardo. Entrambe le questioni hanno ripercussioni su Bitcoin (BTC) e oro (XAU), che non fruttano interessi e perdono attrattiva quando si prevede un aumento dei costi di finanziamento.
Dove porterà la Fed i tassi d'interesse dopo mercoledì?
A settembre la Federal Reserve ha alzato i tassi d'interesse, portandoli a un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4%, il primo rialzo dal 2023.
La scommessa sul prossimo rialzo dei tassi si è ora spostata a dicembre. Secondo i dati di CME FedWatch, i future attribuiscono una probabilità del 75% a un aumento dei tassi nella riunione dell'8-9 dicembre.
Secondo quanto riportato dal Wall Street Journal, i funzionari concordano sul fatto che i tassi debbano aumentare, ma non sono d'accordo sulle ragioni di tale aumento, dato che l'economia è stata colpita da uno shock energetico e da un boom dell'intelligenza artificiale.
La prossima prova di questa scommessa arriverà giovedì. I dati sull'inflazione di settembre e quelli sulla crescita del terzo trimestre saranno pubblicati entrambi alle 8:30 ET.
Come i segnali contrastanti della Fed hanno influenzato il mercato l'ultima volta
Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, in carica da maggio, si rifiuta di anticipare le sue prossime mosse.
"Ci impegniamo a rispettare una disciplina, non una decisione", ha affermato.
Gli investitori continuavano a interpretare le sue dichiarazioni e i dati come un segnale di un ulteriore aumento dei tassi quella settimana, stimando la probabilità intorno al 70%. Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, dichiarò poi che "non c'era bisogno di urgenza". Il vicepresidente Philip Jefferson gli fece eco, secondo quanto riportato da Reuters.
Entro il 16 ottobre, le probabilità di un aumento a ottobre erano scese al 15%. Bitcoin e oro si sono poi divisi.
Bitcoin è salito da quasi 76.000 dollari nel giorno dell'aumento dei tassi a oltre 85.000 dollari il 30 settembre, quando sono stati pubblicati dati sull'inflazione più contenuti. L'oro ha seguito la direzione opposta. I future sull'oro di dicembre hanno aperto a circa 4.190 dollari il 1° ottobre, in calo rispetto ai circa 4.340 dollari dell'oro spot nel giorno dell'aumento, secondo i dati di Yahoo Finance.
Il rapporto ha collegato la debolezza dell'oro all'aumento dei rendimenti obbligazionari e al rafforzamento del dollaro. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito dal 5,01% del 16 settembre al 5,29% del 30 settembre.
Secondo un conteggio del Wall Street Journal, sedici funzionari della Fed con maggiore anzianità di servizio hanno rilasciato almeno 59 dichiarazioni pubbliche tra la riunione di settembre e il periodo di silenzio di questa settimana. Un numero pressoché identico ai 54 rilasciati un anno prima.
"Probabilmente è il peggiore degli scenari possibili. Nessuno può obbligarlo a parlare a nome della commissione. E, francamente, nemmeno lui può obbligare gli altri membri della commissione a tacere", ha riportato il Wall Street Journal, citando l'ex economista della Fed Claudia Sahm.
Cosa potrebbe significare un Warsh deciso o vago per Bitcoin e oro
Martedì Bitcoin è stato scambiato a 80.458 dollari, mentre l'oro spot si attestava a 4.059 dollari l'oncia. Nel frattempo, il dollaro si manteneva vicino al massimo di una settimana, mentre il rendimento dei titoli decennali si attestava al 4,9% lunedì.
Il 16 settembre BeInCrypto aveva segnalato che la conferenza stampa di Warsh avrebbe potuto avere un impatto maggiore rispetto alla decisione stessa. Brandon Zureick, capo economista di Johnson Investment Counsel, ha espresso lo stesso concetto questa settimana.
L'analista indipendente Nadim Zidan ha delineato entrambi gli scenari. Un orientamento più restrittivo, ovvero segnali decisi verso un aumento dei tassi a dicembre, farebbe salire i rendimenti e il dollaro, mettendo alla prova il supporto di 79.000 dollari del Bitcoin , ha scritto. Un orientamento più accomodante, invece, permetterebbe all'oro di riprendersi.
Per quanto riguarda l'oro, Ilya Spivak, responsabile della macroeconomia globale presso Tastylive, ha dichiarato a Reuters che una rottura al di sotto dei 3.900 dollari potrebbe innescare un calo verso i 3.800 dollari.
L'articolo "Due dibattiti della Fed potrebbero muovere Bitcoin e oro ora che un eventuale mantenimento è già scontato" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.