I fondi di asset digitali hanno appena registrato i maggiori deflussi settimanali da febbraio, con 2 miliardi di dollari di uscite dagli ETP sulle criptovalute la scorsa settimana. I deflussi di criptovalute hanno prolungato una fase di stallo durata due settimane, trainati dall'incertezza politica statunitense, dai segnali aggressivi della Fed e dalle nuove vendite di whale.
XRP, che in precedenza aveva registrato afflussi istituzionali, ha subito una brusca inversione di tendenza, con deflussi pari a quasi 16 milioni di dollari, a dimostrazione dell'ampiezza del cambiamento di sentiment.
Un secondo grande colpo: 3,2 miliardi di dollari persi in due settimane
La fuga di 2 miliardi di dollari della scorsa settimana segue quella di 1,17 miliardi di dollari della settimana precedente , segnando una fuga complessiva di 3,2 miliardi di dollari dai fondi crittografici in soli 14 giorni.
James Butterfill, responsabile della ricerca di CoinShares, attribuisce la flessione a un mix di incertezza sulla politica monetaria, distribuzione di whale native delle criptovalute e persistente volatilità seguita agli shock di liquidità di ottobre.
"Riteniamo che la combinazione tra incertezza sulla politica monetaria e venditori di balene cripto-native sia la ragione principale di questa recente fase negativa", si legge in un estratto dell'ultimo rapporto.
Il totale delle attività gestite in ETP su asset digitali è crollato da 264 miliardi di dollari all'inizio di ottobre a 191 miliardi di dollari, con un forte calo del 27%.
Gli Stati Uniti hanno rappresentato il 97% dei deflussi della scorsa settimana (1,97 miliardi di dollari), una notevole continuazione dei deflussi di 1,22 miliardi di dollari guidati dagli Stati Uniti della settimana precedente.
Il catalizzatore: i toni aggressivi del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell , che hanno resistito al taglio dei tassi e hanno rinnovato l'attenzione sui rischi inflazionistici. Le speranze di un taglio dei tassi a dicembre sono svanite, sostituite dal timore di una prolungata carenza di liquidità e dalla crescente minaccia di una situazione di stallo nel bilancio pubblico .
Il risultato è stato un ampio spostamento dell'avversione al rischio, con gli investitori in ETP che hanno rapidamente ridotto l'esposizione a Bitcoin, Ethereum e alle criptovalute ad alto beta.
Svizzera e Hong Kong hanno seguito con deflussi rispettivamente di 39,9 milioni di dollari e 12,3 milioni di dollari. Allo stesso tempo, la Germania ha nuovamente interrotto la tendenza, aggiungendo 13,2 milioni di dollari di afflussi la scorsa settimana, dopo aver registrato 41,3 milioni di dollari di afflussi la settimana precedente. L'ottimismo comparativo dell'Europa rimane uno dei pochi punti luminosi in un quadro globale altrimenti negativo.
I deflussi di XRP si avvicinano ai 16 milioni di dollari mentre le altcoin perdono slancio
XRP, che di recente ha beneficiato di afflussi moderati, ha registrato deflussi per 15,5 milioni di dollari, segnando una notevole inversione di tendenza rispetto alla precedente forza.
Solana ha registrato anche deflussi minori pari a 8,3 milioni di dollari, in netto contrasto con le settimane precedenti, quando i prodotti Solana avevano registrato afflussi record, trainati dalla nuova domanda di ETF statunitensi.
Gli ETP su Bitcoin hanno perso 1,38 miliardi di dollari la scorsa settimana, portando il totale delle tre settimane al 2% degli AUM. La settimana precedente erano stati persi altri 932 milioni di dollari, a conferma che il sentiment istituzionale verso BTC è diventato nettamente difensivo .
Ethereum ha avuto un andamento proporzionalmente peggiore, con 689 milioni di dollari di deflussi, pari al 4% del suo patrimonio gestito. Questo dato si aggiunge ai 438 milioni di dollari di deflussi di ETH della settimana precedente, riflettendo la crescente incertezza degli investitori sulla performance di Ethereum a breve termine .
I prodotti short-Bitcoin hanno continuato ad attrarre afflussi, un altro segnale che le istituzioni si stanno proteggendo da ulteriori ribassi.
Ciononostante, gli investitori hanno investito 69 milioni di dollari in ETP multi-asset, a dimostrazione di una ricerca di diversificazione piuttosto che di un completo ritiro dall'esposizione alle criptovalute.
Con l'incertezza politica statunitense che domina il comportamento degli investitori globali, è probabile che i flussi di fondi dipendano dalle prossime comunicazioni della Fed, dalle potenziali risoluzioni di bilancio e da una più ampia stabilità macroeconomica. Un'altra svolta aggressiva, o un rinnovato stallo politico, potrebbero prolungare i deflussi.
Tuttavia, un passaggio verso indicazioni più chiare o un allentamento delle pressioni inflazionistiche potrebbero rilanciare la domanda, in particolare per gli asset più colpiti dalla recente svendita.
L'articolo XRP perde 16 milioni di dollari mentre i fondi crittografici perdono 2 miliardi di dollari nel caos politico è apparso per la prima volta su BeInCrypto .