Secondo la ricerca di Kaiko, Binance è emerso ancora una volta come leader in termini di liquidità tra 43 scambi intervistati nel secondo trimestre del 2024. Dopo Binance, Bybit e Coinbase hanno preso rispettivamente la seconda e la terza posizione, mentre UpBit e HTX si sono assicurati il quarto e il quinto posto.
Leggi anche: Binance accusata di ignorare la manipolazione interna del mercato
La liquidità è importante per gli scambi poiché influisce direttamente sulle condizioni di negoziazione, riducendo lo slittamento e diminuendo i rischi di esecuzione. Per valutare la liquidità vengono utilizzati vari parametri, tra cui il volume degli scambi, il contributo del volume e la profondità del mercato.
Binance rimane dominante nel volume degli scambi
Il vantaggio di Binance in termini di liquidità è guidato principalmente dal suo enorme volume di scambi e dalla profondità del mercato. Secondo Kaiko, Binance registra costantemente il volume di scambi più elevato tra i primi 10 scambi, superando di gran lunga i suoi concorrenti. Ad esempio, il volume degli scambi di Binance è quattro volte superiore a quello di Upbit, che si colloca al 10° posto in assoluto nonostante il suo volume elevato.
Anche la varietà di asset disponibili su Binance gioca un ruolo significativo nella sua liquidità. Binance offre il doppio del numero di asset rispetto a Upbit, contribuendo al suo volume di scambi superiore. Tuttavia, vale la pena notare che una più ampia selezione di asset non si traduce sempre in una maggiore liquidità. Ad esempio, LMAX, che offre solo cinque asset sulla sua piattaforma di trading spot, vanta la profondità di mercato media più alta tra le prime 10 borse.
LMAX, che serve principalmente clienti istituzionali, richiede maggiore liquidità per operazioni più grandi. Ciò gli consente di assorbire ordini di grandi dimensioni senza impatti significativi sui prezzi. D'altra parte, la profondità media di Binance potrebbe essere influenzata dalla liquidità a piccola capitalizzazione.
Binance gestisce grandi volumi meglio di tutti
Nonostante la sua vasta gamma di asset e l’elevato volume di scambi, Binance mantiene un portafoglio ordini di alta qualità. Ciò garantisce che le operazioni di grandi dimensioni possano essere eseguite con un impatto minimo sui prezzi, un fattore chiave per mantenere la liquidità.
Secondo Kaiko, questa capacità di gestire grandi volumi in modo efficiente distingue l’exchange dagli altri scambi. Pur ottenendo buoni risultati, Bybit e Coinbase restano indietro rispetto a Binance in queste importanti aree. Upbit e HTX, nonostante le loro classifiche elevate, mostrano punteggi di qualità del mercato inferiori, riflettendo un ambiente commerciale meno favorevole.
Leggi anche: Binance sta affrontando un rapido calo della quota di mercato
Borse come LMAX eccellono in profondità di mercato nonostante la loro gamma di asset limitata a causa della loro attenzione ai clienti istituzionali. È interessante notare che la tendenza alla profondità di LMAX è correlata alle principali notizie istituzionali. Ad esempio, si è verificato un aumento significativo nel novembre 2023, quando le discussioni sull’approvazione degli ETF bitcoin statunitensi hanno iniziato a prendere piede. Un altro picco si è verificato nel febbraio 2024, sottolineando ulteriormente l’influenza degli sviluppi istituzionali sullo spessore del mercato.
Reportage criptopolita di Jai Hamid