Il Purpose Bitcoin ETF (BTCC), il primo fondo quotato in Bitcoin al mondo, ha faticato a competere con le sue controparti statunitensi sin dal suo debutto a gennaio.
Il fondo canadese ha perso il 20% dei suoi Bitcoin (BTC) in gestione negli ultimi tre mesi, nonostante l'aumento della domanda e i prezzi record dell'asset durante quel periodo.
Lo scopo è perdere Bitcoin
Secondo il sito web di Purpose Investments, la società deteneva 27.871 BTC, per un valore di 2,56 miliardi di dollari canadesi (1,89 miliardi di dollari) al 4 aprile.
In termini di BTC, l’importo è abbastanza nella media rispetto agli standard storici. Dal lancio nel febbraio 2021, le partecipazioni dell'azienda hanno oscillato per lo più tra 20.000 e 40.000 BTC, rimanendo relativamente stagnanti per tutto il 2023 a circa 23.000.
La situazione ha iniziato a cambiare a metà anno dopo che BlackRock, Fidelity e altri hanno presentato istanza di lancio dei propri ETF spot su Bitcoin.
Quando Grayscale vinse la causa contro le autorità di regolamentazione nel corso dell'anno, il denaro iniziò a riversarsi nei fondi Bitcoin – incluso Purpose – nell'ottimismo che gli ETF potessero finalmente essere approvati, portando nuova domanda a Bitcoin e aumentandone il prezzo.
Questa previsione si è rivelata vera: da quando gli ETF statunitensi sono stati attivati l’11 gennaio, hanno assorbito oltre 12 miliardi di dollari di flussi netti. Nel frattempo, il prezzo di Bitcoin è salito sopra i 67.000 dollari, in crescita del 53% da inizio anno e del 143% negli ultimi sei mesi.
Tuttavia, dopo aver raggiunto il picco di 35.706 BTC il 5 gennaio, l'ETF Purpose Bitcoin ha subito un lento ma costante gocciolamento di deflussi quasi ininterrotti.
Confronto tra scopo e scala di grigi
Le sue perdite ricordano quelle del Grayscale Bitcoin Trust, le cui partecipazioni in Bitcoin si sono quasi dimezzate dall'11 gennaio e ha subito deflussi giornalieri solo dopo la conversione in un ETF.
Sia Grayscale che Purpose soffrono di un problema simile: entrambi applicano commissioni di gestione rispettivamente dell’1,5% e dell’1,0%, molto più elevate rispetto ai loro concorrenti appena nati. BlackRock, ad esempio, addebita una commissione dello 0,25%, mentre il fondo di VanEck ha temporaneamente rinunciato completamente alla commissione.
Ciò lascia pochi incentivi ai nuovi investitori in BTC a scegliere Purpose e Grayscale rispetto ai concorrenti. Nel frattempo, con l’apprezzamento del prezzo di Bitcoin, gli investitori più anziani in entrambi i fondi sono incentivati a incassare i propri guadagni.
Il CEO di Grayscale Michael Sonnhenshein ha ora confermato che le commissioni del suo fondo diminuiranno col tempo. Lo scopo non ha fatto tali promesse.
Il post Il primo ETF Bitcoin al mondo ha perso il 20% degli asset dall'approvazione di BlackRock è apparso per la prima volta su CryptoPotato .