Secondo un recente rapporto di Solidus Labs, il wash trading, una pratica ingannevole nei mercati finanziari, è emerso come una preoccupazione pervasiva nel panorama degli scambi decentralizzati di criptovalute (DEX).
Il rapporto , pubblicato il 12 settembre come seconda parte del Crypto Market Manipulation Report 2023, fa luce sulla pratica dilagante del "wash trading" in queste piattaforme apparentemente trustless.
L'enigma del commercio di lavaggio
Il wash trading, una strategia di trading illecito in cui un trader acquista e vende simultaneamente lo stesso asset, gonfia artificialmente i volumi di scambio e crea una falsa impressione dell'attività di mercato.
Essenzialmente, è simile al gioco di prestigio di un prestigiatore, che crea l'illusione di una vivace attività di mercato mentre essenzialmente mescola asset avanti e indietro senza un genuino intento economico. Distorce i parametri di mercato, fuorvia gli investitori e può avere conseguenze di vasta portata sulla determinazione dei prezzi e sulla stabilità del mercato.
L'indagine di Solidus Labs si è concentrata su 30.000 pool di liquidità DEX basati su Ethereum, rivelando una statistica sconcertante: quasi il 70% di questi pool di liquidità era stato contaminato dal wash trading da settembre 2020. Questa manipolazione ammontava a circa 2 miliardi di dollari in criptovalute.
Questa rivelazione ha sollevato dubbi sull’affidabilità degli scambi decentralizzati, che un tempo venivano pubblicizzati come un rifugio sicuro per gli appassionati di criptovalute che cercavano un’alternativa alle piattaforme centralizzate.
L'inganno nel cuore del decentramento
La prevalenza del wash trading negli scambi decentralizzati contraddice la percezione comune secondo cui le piattaforme DeFi sono immuni ai tipi di manipolazione del mercato che hanno afflitto gli scambi centralizzati. Gli investitori si sono spesso rivolti ai DEX, lodandone la trasparenza e la mancanza di fiducia.
A differenza degli scambi centralizzati, dove le transazioni sono intermediate dallo scambio stesso, i DEX consentono agli utenti di commerciare direttamente tra loro, apparentemente eliminando il rischio di gioco scorretto. Tuttavia, le scoperte di Solidus Labs hanno infranto questa illusione.
I ricercatori sostengono che gli incentivi a breve termine spingono il wash trading nei DEX. Queste tattiche ingannevoli non solo distorcono i volumi degli scambi, ma influenzano anche le classifiche di questi scambi su popolari siti Web di dati e statistiche come CoinGecko e CoinMarketCap. Di conseguenza, gli investitori ignari potrebbero essere indotti a fare trading su piattaforme che sono essenzialmente miraggi di liquidità e attività.
Maggiore trasparenza è indispensabile
Questa rivelazione non è la prima del suo genere. Uno studio condotto dal National Bureau of Economic Research nel 2022 ha rilevato che oltre il 70% dei volumi di scambi non regolamentati sono stati attribuiti a operazioni di lavaggio. Questi risultati sottolineano l’urgente necessità di maggiore trasparenza e controllo normativo nel mercato delle criptovalute, in particolare nel settore DeFi.
È chiaro che la tutela degli investitori e il mantenimento dell’integrità del mercato restano sfide significative. Con il wash trading che ora si sta infiltrando anche nei domini decentralizzati, gli organismi di regolamentazione e i partecipanti al settore devono lavorare insieme per implementare misure che promuovano pratiche commerciali corrette e proteggano gli ignari appassionati di criptovalute dal cadere vittime di schemi manipolativi.
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