Warren Buffett ha inghiottito quasi il 5% dell’intero mercato dei buoni del Tesoro degli Stati Uniti, bloccando 300,87 miliardi di dollari in debito pubblico a breve termine attraverso Berkshire Hathaway, sulla base dei nuovi dati della più recente divulgazione finanziaria della società.
Quella montagna di carta dà a Warren il controllo del 4,89% dell’intera torta dei Buoni del Tesoro, che ha raggiunto i 6,15 trilioni di dollari alla fine di marzo 2025. Warren controlla quasi un dollaro su venti che fluttua nel sistema dei Buoni del Tesoro.
Il dettaglio completo del rapporto mostra che Berkshire Hathaway possiede buoni del Tesoro per un valore di 14,4 miliardi di dollari classificati come equivalenti in contanti, quelli con meno di tre mesi rimasti alla scadenza.
Oltre a ciò, altri 286,47 miliardi di dollari sono vincolati in investimenti a breve termine, tutti direttamente ancorati ai titoli del Tesoro. Ciò ammonta al totale di 300,87 miliardi di dollari. Niente azioni. Niente spazzatura. Nessuna criptovaluta. Solo debito pubblico della vecchia scuola.
Questo rapporto proviene dai documenti depositati da Berkshire Hathaway e mostra quanto Warren stia scavando a fondo nel campo della sicurezza e della liquidità. Secondo la dichiarazione mensile del debito pubblico del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, l'intero mercato dei buoni del Tesoro ammontava a 6,15 trilioni di dollari alla fine di marzo. Ecco da dove viene il numero del 4,89%.
Il Berkshire è più alto della Federal Reserve
Warren ora detiene più buoni del Tesoro della stessa Federal Reserve , che attualmente possiede poco più di 195 miliardi di dollari. Ciò pone Berkshire Hathaway in una posizione di Buoni del Tesoro più grande rispetto alla banca centrale più potente della Terra. Non è flessibile. È solo la realtà di possedere più di 334 miliardi di dollari in contanti, con il 90% di quel denaro ora immagazzinato solo in buoni del Tesoro.
I rendimenti sono la vera attrazione. Ad aprile 2025, i Buoni del Tesoro pagano circa il 4,359% e quel tipo di rendimento, sostenuto dal governo degli Stati Uniti, è migliore di quello che Warren vede nel mercato azionario. Non effettua un'acquisizione importante da oltre due anni.
La sua ragione è semplice: tutto è troppo costoso. Anche con il Berkshire che possiede quote di business nei settori assicurativo, energetico, ferroviario e dei beni di consumo, Warren non vede buoni obiettivi ai prezzi attuali. Non compra perché non gli piace pagare più del dovuto. Questo è tutto.
Anche i giganti della tecnologia come Apple stanno giocando al gioco dei Buoni del Tesoro, anche se su scala molto più piccola. Apple detiene circa 30 miliardi di dollari in liquidità e mezzi equivalenti. La metà di questa cifra – 15,5 miliardi di dollari – si trova nei titoli del Tesoro. Ma questo non è niente in confronto al mucchio che Warren ha costruito.
Buffett aspetta mentre il mercato crolla
Tutti stanno guardando per vedere quando Warren si muoverà di nuovo. Le azioni hanno dissanguato trilioni di valore quest’anno. Gli indici non sono affatto vicini ai loro picchi. Ma mentre gli altri si lasciano prendere dal panico, Warren si sta semplicemente rilassando nella sua fortezza di denaro, aspettando quello che lui chiama il “grasso passo”.
"Riceve informazioni in tempo reale", afferma Mead, riferendosi al modo in cui Warren riceve aggiornamenti costanti attraverso l'enorme gruppo di imprese del Berkshire. Ma ciò non significa che sia in arrivo un crollo. Significa solo che non vede alcun bene che valga la pena acquistare.
"Sapeva quando vendere", ha detto Mead. “Decidere quando e cosa acquistare è diventato molto più difficile”.
Alex Morris, l'autore di Buffett e Munger Unscripted , ha affermato che le dimensioni di Warren limitano le sue opzioni. "La sua serie di opportunità è piuttosto piccola", ha detto Morris. Il valore di mercato di Berkshire supera i mille miliardi di dollari, il che significa che anche le transazioni da miliardi di dollari vengono registrate a malapena.
Nel 2009, Warren acquistò Burlington Northern Santa Fe per 26 miliardi di dollari. È stato l'affare più grande che abbia mai fatto. Oggi, quella stessa cifra rappresenta solo il 2,5% del valore del Berkshire.
Morris ha scartato due possibili mosse: prendere il resto della Coca-Cola o l'American Express privatamente. Il costo? $ 280 miliardi o $ 130 miliardi. Tuttavia, non intaccherebbe seriamente il fondo di guerra di Warren.
Il tipo di ancora di salvezza che Warren ha esteso a Goldman Sachs, Dow Chemical e Bank of America durante l’ultimo crollo dovrebbe essere enormemente più grande oggi solo per avere importanza. "Dovrebbero essere significativamente più grandi per lasciare un segno", ha detto Morris.
Così, mentre il mercato chiede movimento, Warren se ne sta seduto nella sua pila di Buoni del Tesoro, lasciando che gli ripaghi aspettare.
Cryptopolitan Academy: stanco delle oscillazioni del mercato? Scopri come la DeFi può aiutarti a creare un reddito passivo costante. Registrati ora