Ethereum (ETH) è sceso sotto il livello cruciale di 2.100 dollari dopo un nuovo calo dell'8% nel contesto di una forte correzione del mercato. I dati on-chain indicano ora un importante cambiamento nel sentiment tra gli investitori statunitensi.
Di fatto, questi partecipanti al mercato stanno riducendo in modo aggressivo il rischio della più grande altcoin del mondo, spingendo addirittura il premio Coinbase al suo valore più negativo da luglio 2022.
Uscita istituzionale
Secondo CryptoQuant, l'indice Ethereum Coinbase Premium, misurato su una media mobile a 30 giorni, è sceso al livello più basso da luglio 2022. L'indice traccia la differenza di prezzo tra la coppia ETH/USD su Coinbase Pro, ampiamente utilizzata come proxy per l'attività di trading istituzionale statunitense, e la coppia ETH/USDT su Binance, spesso considerata un proxy per la partecipazione al dettaglio globale.
CryptoQuant ha affermato che la lettura profondamente negativa su base a 30 giorni indica che la pressione di vendita proviene principalmente da entità statunitensi. Mentre i trader al dettaglio globali potrebbero mantenere posizioni o acquistare durante il calo dei prezzi, le istituzioni statunitensi sembrano attivamente impegnate a ridurre il rischio o a disinvestire dai loro investimenti in Ethereum.
La piattaforma di analisi ha rivelato che l'ultima volta che il Coinbase Premium Index ha raggiunto livelli negativi simili è stato durante il periodo più critico del mercato ribassista del 2022. Sulla base di questo confronto, sono state delineate due possibili interpretazioni. Una è che lo slancio ribassista potrebbe continuare, poiché la domanda statunitense, descritta come un importante motore dei rally del mercato delle criptovalute, è attualmente assente, limitando potenzialmente qualsiasi ripresa dei prezzi a breve termine.
L'interpretazione alternativa presentata è che tali premi negativi estremi si siano storicamente allineati con fasi di capitolazione, che a volte possono coincidere con i minimi del mercato locale una volta esaurita la pressione di vendita aggressiva. CryptoQuant ha concluso che il livello di $ 2.100 rappresenta un'importante zona psicologica e tecnica e ha aggiunto che un'inversione di tendenza richiederebbe probabilmente che il premio di Coinbase si normalizzi o diventi positivo.
"Finché gli investitori statunitensi venderanno a prezzi scontati rispetto al mercato globale, è probabile che la spinta al rialzo rimarrà limitata."
Un altro segnale di allarme storico
Un forte aumento dell'attività della rete Ethereum ha ulteriormente sollevato interrogativi sui potenziali rischi di mercato. Il numero totale di trasferimenti di Ethereum è salito a 1,17 milioni il 29 gennaio, uno dei livelli più alti mai registrati per questa metrica, e rappresenta un improvviso aumento verticale dell'attività di transazione sulla rete. Confronti storici rivelano che picchi simili si sono già verificati in precedenza in corrispondenza di importanti punti di svolta nel ciclo dei prezzi di ETH. Nel gennaio 2018, ad esempio, un'impennata analoga nel numero di trasferimenti ha coinciso con il picco del ciclo di mercato ed è stata seguita da un prolungato mercato ribassista.
Un andamento simile si è verificato il 19 maggio 2021, quando un forte aumento dei trasferimenti si è allineato a un importante crollo del mercato e a una brusca correzione dei prezzi. Sebbene un'elevata attività di rete sia spesso associata a un utilizzo crescente, CryptoQuant ha affermato che aumenti rapidi e parabolici in prossimità dei massimi dei prezzi hanno storicamente riflesso periodi di stress del mercato.
Tali condizioni possono indicare un'elevata volatilità, movimenti di asset su larga scala o una distribuzione da parte di detentori a lungo termine che trasferiscono fondi, potenzialmente verso gli exchange. Sulla base di questi precedenti storici, l'attuale picco colloca la criptovaluta in una zona "ad alto rischio", dove i modelli passati sono stati seguiti da notevoli ribassi dei prezzi.
L'articolo Uscita istituzionale? Gli investitori statunitensi stanno abbandonando ETH a un ritmo record è apparso per la prima volta su CryptoPotato .