UnStablecoins: Nessuno può garantire al 100% la stabilità dei propri asset. Ma ci sono alcuni investimenti alternativi che possono farti passare un inverno crittografico, afferma Dyma Budorin , CEO di Hacken .
A maggio 2022 il numero di ricerche su Google contenenti la parola “stablecoin” è balzato di 4 volte . Un picco così improvviso nella popolarità di questo termine è impressionante poiché la prima parte di questa parola, ovvero "stabile", suggerisce che questa moneta non è soggetta a fluttuazioni. Quindi, qual è la ragione dietro l'enorme clamore intorno alle stablecoin? Proviamo ad analizzare.
Come sapete, tra la miriade di criptovalute ci sono dei token denominati “stablecoin”. La loro caratteristica fondamentale è il valore fisso. Gli investitori possono usarli come alternativa alla fiat o come collegamento tra varie criptovalute. Secondo CoinGecko, ci sono >80 stablecoin . I più popolari sono Tether, USD Coin, Binance USD, DAI, Magic Internet Money, Frax, ecc.
UnStablecoin o stablecoin?
Tutte queste stablecoin hanno dietro meccanismi diversi e, generalmente, possono essere divise in tre gruppi principali:
- Sostenuto da fiat. I progetti alla base di queste stablecoin dichiarano di avere riserve fiat pari alla loro capitalizzazione di mercato. Le stablecoin più popolari supportate da fiat sono Tether e USD Coin (USDC);
- Supportato da criptovalute. Queste stablecoin sono supportate da altre criptovalute e sono emesse per lanciare l'asset sottostante su altre blockchain. Le stablecoin supportate da criptovaluta sono una versione più decentralizzata delle risorse virtuali supportate da fiat. Le stablecoin più popolari supportate dalle criptovalute sono WBTC , DAI , EOSDT , ecc.;
- Supportato da nessun asset reale, ma piuttosto "uno speciale algoritmo" (stablecoin algoritmici). Queste stablecoin si basano su algoritmi complessi per garantire la stabilità dei prezzi. Il sistema dell'algoritmo riduce il numero di token quando il prezzo scende ed emette nuovi token quando il prezzo supera il valore dell'asset a cui è ancorato. Le stablecoin algoritmiche più popolari sono FEI , Magic Internet Money , Frax , ecc.
Lo scopo principale delle stablecoin è mitigare l'incertezza del settore. Tuttavia, a maggio 2022, le parole "stable" e "stablecoin" hanno cessato di essere sinonimi.
UnStablecoins: caso di crash TerraUSD
Dal suo picco nel novembre 2021, il mercato delle criptovalute ha perso quasi $ 1,8 trilioni di capitalizzazione di mercato. Nel maggio 2022, il settore ha subito un grave panico a causa del depeg (il valore è sceso molto al di sotto di $ 1) della stablecoin TerraUSD (UST) e del relativo crollo di Terra Luna .
TerraUSD si basava su un complesso algoritmo matematico per mantenere il suo valore in dollari ed era supportato dal suo token gemello Luna . Quando il mercato è entrato nella fase di panico, gli investitori hanno iniziato a vendere UST e il progetto Terra non aveva riserve sufficienti per mantenere il valore di questa stablecoin. Quando UST è caduto, gli investitori hanno perso la fiducia in TerraLuna.
In 4 giorni (9-13 maggio), la capitalizzazione di mercato di TerraUSD è scesa da 18 miliardi di dollari a 1 miliardo di dollari, mentre la capitalizzazione di mercato di Terra Luna è diminuita ancora più drasticamente, da 23 miliardi di dollari a 0,5 miliardi di dollari . A seguito di questo crollo, ci sono stati molti post pubblicati da investitori in criptovalute in cui hanno ammesso di aver perso una fortuna. Ad esempio, $ 1,9 milioni detenuti da @TheMoonCarl a Luna ora valgono <$ 50. Uno dei maggiori investitori in Luna è stato Binance e il più grande scambio di criptovalute potrebbe aver perso $ 1,6 miliardi a causa del forte calo di Luna. C'erano anche molti detentori di Luna e UST al dettaglio che hanno perso molto meno di $ 1 milione, ma per queste persone, la loro partecipazione in Luna ammontava quasi a tutta la loro fortuna in criptovalute.
Il crollo di Terra ha fatto sì che gli investitori si chiedessero ancora: “qual è la stabilità dietro le stablecoin? Ci sono alternative?"
Prossimo crash delle stablecoin: è possibile?
Il crollo di TerraUSD ha dimostrato ai possessori di altre stablecoin che nessuno può garantire il 100% di stabilità dei propri asset. C'è il serio rischio che dopo il prossimo depeg di qualsiasi stablecoin principale (anche di qualche % di depeg), i possessori di stablecoin principali e minori possano prendere in considerazione la possibilità di convertire i loro asset virtuali in fiat per evitare il destino degli investitori di TerraUSD. Ad ogni modo, il futuro del mercato delle criptovalute e del suo segmento stabile dipende fortemente dalla stabilità delle prime 4 stablecoin: USDT, USDC, BUSD e DAI, la cui capitalizzazione di mercato totale supera i 150 miliardi di dollari .
Dopo il depeg di TerraUSD, gli investitori hanno ritirato $ 10 miliardi da Tether , la più grande stablecoin nel mondo delle criptovalute. Molte stablecoin algoritmiche hanno mostrato alcuni segnali di volatilità: FRAX ($2B mcap) ha oscillato tra $0,99 e $1,05; MIM ($ 1,8 miliardi di mcap) ha oscillato tra $ 0,99 e $ 1,02; e FEI ($ 500 milioni di mcap) hanno oscillato tra $ 0,97 e $ 1,05.
Tron ha annunciato la creazione di un fondo di riserva da $ 10 miliardi per sostenere la propria stablecoin USDD ($ 270 milioni di mcap). Tuttavia, a causa della mancanza di conferme, è improbabile che Tron abbia accumulato riserve sufficienti.
Le stablecoin sono troppo instabili. Quindi, quali risorse dovrei usare per immagazzinare la mia fortuna durante l'inverno delle criptovalute?
- Fiat. Sebbene questo suggerimento sembri abbastanza semplice per gli investitori che sono entrati nel settore delle criptovalute, il denaro fiat, in particolare le valute di riserva come EURO o USD, non scomparirà, almeno nel prossimo futuro. Fiat non ti porterà profitti visibili ma dopo la fine dell'inverno cripto, avrai abbastanza soldi per investire di nuovo in criptovalute.
- Metalli preziosi come l'oro. Individui facoltosi, banche centrali e grandi società hanno tradizionalmente immagazzinato gran parte della loro fortuna in metalli preziosi come oro e argento. Se hai seriamente paura dell'incertezza del mercato delle criptovalute, investire in metalli preziosi è una buona opzione per te. Durante l'infanzia, tutti sognavano di possedere molti lingotti d'oro. Che ne dici di realizzare questo sogno?
- Volta. Sappiamo tutti che il tempo è la risorsa più preziosa e il suo prezzo di mercato dipende dalla competenza professionale individuale. Ad esempio, a seconda del paese, lo stipendio di uno specialista IT junior può variare tra $ 500 e $ 10.000 al mese, mentre uno stipendio di uno sviluppatore blockchain senior o lead può raggiungere > $ 40.000 al mese . Perché è importante per te?
Un'alternativa alle stablecoin
La società Hacken ha introdotto un'alternativa per le stablecoin chiamata ETD (Engineer Team Day) che è supportata dal tempo dei revisori dei contratti intelligenti dell'azienda. È la soluzione per i progetti interessati a mantenere i propri asset nel Web 3.0 anche durante l'inverno delle criptovalute. 1 ETD può essere utilizzato per pagare 1 giorno lavorativo del team di revisori dei contratti intelligenti di Hacken. Anche se il costo del lavoro aumenta o si verificano altre circostanze, i titolari riceveranno lo stesso ambito di servizi per i loro ETD. L'acquisto di ETD consente ai progetti di criptovalute e blockchain di fissare il costo di un audit del contratto intelligente al momento dell'acquisto, rendendo così ETD un investimento a lungo termine.
In generale, il crollo di una delle più grandi stablecoin è un segnale di avvertimento per ogni rinomato giocatore e investitore di criptovalute. Le principali preoccupazioni relative alle stablecoin sono la mancanza di responsabilità e l'insufficiente trasparenza e fino a quando queste preoccupazioni non vengono affrontate, la domanda "Prossimo crash delle stablecoin: è possibile?" rimarrà aperto.
Anche se non si verifica un prossimo crash delle stablecoin, si consiglia di diversificare il proprio portafoglio aggiungendo alcune alternative. I progetti di criptovalute con piani a lungo termine potrebbero prendere in considerazione l'idea di ottenere ETD da Hacken. Le soluzioni di sicurezza informatica rimarranno sempre richieste nel Web 3.0 e maggiore è la consapevolezza da parte degli utenti della sicurezza informatica, maggiore sarà la richiesta di test di sicurezza.
Circa l'autore
Dyma Budorin è il CEO di Hacken , una società di sicurezza informatica Web 3.0. Dyma è un influencer dell'economia blockchain che sta promuovendo attivamente lo sviluppo del mercato delle risorse virtuali in Ucraina in collaborazione con il Ministero della Trasformazione Digitale dell'Ucraina. Nel 2021, Dyma è diventato uno dei primi 55 imprenditori IT ucraini secondo il rinomato media dell'Europa orientale.
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Il post UnStablecoins: alcune alternative per superare un Crypto Winter è apparso per la prima volta su BeInCrypto .