I cicli dei mercati finanziari, e quello delle criptovalute, in particolare, sono caratterizzati da una peculiare asimmetria. Un mercato rialzista di solito termina con un'estrema euforia, che porta a un aumento parabolico del prezzo di breve durata. Più veloci sono gli aumenti alla fine del mercato rialzista, maggiori sono le possibilità di porre fine alla bolla speculativa. I tori sono violenti e impulsivi.
Al contrario, la fine di un mercato ribassista richiede molto tempo, la formazione di un minimo è lenta e gli stati di paura e disperazione psicologica possono persistere per mesi. Innumerevoli tentativi di acquistare il minimo assoluto ed entrare nel momento apparentemente migliore possibile finiscono regolarmente con perdite e sofferenze ancora maggiori. Gli orsi sono lenti e sistematici.
Tuttavia, entrambe le componenti dell'intero ciclo di mercato hanno una cosa in comune: possiamo determinare i massimi e i minimi assoluti solo con il senno di poi. Non sembrano mai ovvi al momento della loro formazione, poiché agli estremi la maggior parte degli investitori vede solo ulteriori aumenti o ulteriori diminuzioni.
Nell'analisi odierna, BeInCrypto esamina il mercato ribassista in corso e cerca i primi segnali della sua fine. Chiediamo se il minimo potrebbe essere già stato raggiunto o se il mercato Bitcoin dovrà affrontare ulteriori ribassi nel quarto trimestre del 2022. Infine, proviamo a determinare come questo si proietta all'inizio del 2023 e se c'è una possibilità per i rialzisti di prendere il controllo.
Sentimento ribassista e anticipazione di un minimo
Il noto analista di mercato delle criptovalute @intocryptoverse ha intervistato più di 700.000 dei suoi follower su Twitter. Nel sondaggio, ha posto la domanda "Come ti senti ad entrare nel quarto trimestre per #BTC?" e ha lasciato una scelta di 2 risposte: rialzista o ribassista. 11.299 intervistati hanno espresso il loro sentimento, la maggior parte dei quali è destinata a ulteriori cali:
Tali risultati arrivano nonostante il fatto che sempre più indicatori tecnici e di catena suggeriscano che il fondo è vicino o è già stato raggiunto . D'altra parte, ci sono ancora forti argomentazioni e indicatori che indicano che il minimo assoluto di questo mercato ribassista deve ancora arrivare .
Indipendentemente da ciò, un altro analista di criptovalute di Twitter, @rektcapital , ha pubblicato i dati sulla durata dei mercati ribassisti storici. Secondo i suoi calcoli , il periodo durante il quale Bitcoin ha perso costantemente valore in questo ciclo ha già raggiunto una lunghezza paragonabile ai precedenti mercati ribassisti:
- 2013-2014 : 413 giorni dal picco al minimo – in calo dell'86% da ATH
- 2017-2018 : 364 giorni dal picco al minimo – in calo dell'84% da ATH
- 2021-2022 : 333 giorni dal picco finora – in calo del 74% da ATH finora
"Queste cifre suggeriscono che un minimo di BTC dovrebbe aver luogo nei prossimi 1-3 mesi", afferma.
Uno sguardo più da vicino al grafico logaritmico a 3 mesi di Bitcoin conferma le osservazioni dell'analista. Vediamo che dopo ogni picco storico di BTC, il mercato ribassista è persistito per diversi trimestri. Inoltre, di solito ha raggiunto un minimo assoluto circa un anno dopo il picco, a cavallo tra Q4 e Q1.
Vale anche la pena ricordare che il mercato rialzista non è mai iniziato subito dopo il raggiungimento del minimo, ma l'accumulo è continuato per altri 2-3 trimestri. Ciò significa che anche se il minimo di questo mercato ribassista è già stato raggiunto o sta per essere raggiunto, non ci si dovrebbe comunque aspettare enormi aumenti nei primi mesi del 2023.
Deflussi dagli scambi – Case study di Coinbase
Attualmente, ci sono molti segnali che indicano che il mercato Bitcoin è in fase di formazione e accumulazione di fondi. Molti di questi riguardano l'attività sugli scambi, tra i quali Coinbase sta aprendo la strada. Sulla base dei dati rilasciati questa settimana, possiamo vedere che si stanno verificando deflussi crescenti di BTC. Nella loro prospettiva, il prezzo di Bitcoin ha raggiunto un livello di supporto chiave che storicamente ha segnato minimi assoluti.
Il primo grafico pubblicato da @IIICapital mostra come il volume di Bitcoin su Coinbase sia in costante calo dall'inizio del mercato rialzista iniziato nel quarto trimestre del 2020. È interessante notare che l'inversione di tendenza del prezzo di BTC e dei suoi ribassi nel 2022 non è fermato del tutto il deflusso di monete dallo scambio. Solo il periodo da giugno ad oggi mostra una netta stagnazione del grafico blu e relativa stabilizzazione dell'offerta di BTC su Coinbase.
Nel frattempo, il secondo grafico, pubblicato su Twitter dall'analista @ki_young_ju , argomenta per una fine del mercato ribassista. Sulla base del cosiddetto outflow OWAP (prezzo medio ponderato on-chain) per Coibase, possiamo vedere che il prezzo di BTC è oggi in un'area di supporto a lungo termine.
La linea arancione cattura il prezzo di ingresso approssimativo degli investitori istituzionali che hanno acquistato tramite Coinbase. Se è vero che le istituzioni svolgono un ruolo chiave nel mercato delle criptovalute, allora raggiungere l'area di accumulo verde chiaro potrebbe essere un segnale di fondo.
Dinamiche del ciclo di Bitcoin e somiglianze con il 2019
Un'altra strategia per determinare la fase dell'attuale mercato ribassista è cercare di trovare somiglianze frattali tra l'azione dei prezzi attuale e il mercato rialzista 2018-2019. Un'interessante analisi al riguardo è stata recentemente fornita da @StockmoneyL , che ha trovato parallelismi nella dinamica degli ultimi 3 cicli.
Secondo lui, Bitcoin è attualmente in una fase di ACQUISTO di circa sei mesi. Storicamente, ha dimostrato di essere il periodo con il minor rischio e la maggiore opportunità di rialzi futuri. La previsione ottimistica di questa analisi è che il livello di $ 19.000 rimarrà come supporto e il minimo è già stato raggiunto.
Lo stesso analista, in un altro tweet, ha giustapposto un frattale del grafico dei prezzi BTC di fine 2018-2019 e l'azione dei prezzi di oggi. Tra le tante somiglianze, si nota il forte calo dall'area di supporto del 40-50% e il modo in cui è stato generato il fondo.
In entrambi i casi, si può notare che il minimo iniziale – e assoluto, come si è poi scoperto – è stato seguito da un minimo più alto nel grafico. Questa è stata seguita da una fase di consolidamento di diversi mesi, e poi da incrementi più dinamici. Se questo scenario dovesse ripetersi ora, il quarto trimestre del 2022 sarebbe un periodo di consolidamento e accumulazione. Solo nel primo trimestre del 2023 potrebbe iniziare il mercato rialzista.
Segnali di toccare il fondo in anticipo
L'ultimo modo per trovare i segnali della fine di un mercato ribassista e dell'inversione di tendenza sul grafico di Bitcoin sono gli indicatori tecnici a lungo termine. Uno di questi è il MACD mensile, che ha fornito un chiaro segnale di inversione di tendenza nel precedente mercato ribassista 2018-2019.
Lo ha sottolineato @el_crypto_prof , che nel tweet di ieri ha confrontato le letture MACD di febbraio 2019 e ottobre 2022. Secondo lui, il cambiamento della barra negativa sull'istogramma MACD da rosso scuro a chiaro era un segnale della fine di un orso mercato. Un segnale simile potrebbe essere generato questo mese se Bitcoin mantiene almeno il suo livello attuale vicino a $ 20.000. Tuttavia, non lo scopriremo prima della fine di questo mese.
Un altro segnale è fornito dall'indicatore settimanale RSI , la cui interpretazione è stata twittata dallo stesso analista. Secondo lui, la visita del settimanale RSI nell'area di ipercomprato inferiore a 30 è stata un segnale di un minimo di mercato.
Questo è successo nelle aree contrassegnate di seguito (giallo e rosso). Vale la pena notare che, di tutti e tre i casi, il valore RSI più basso si è verificato nel giugno 2022. Tuttavia, l'indicatore in costante aumento è stato accompagnato da un'azione laterale del prezzo del Bitcoin e da diversi mesi di consolidamento. Ciò rafforza anche la tesi di una ripresa del mercato rialzista al più presto nel primo trimestre del 2023.
Per la precedente analisi Bitcoin (BTC) di Be[In]Crypto,fai clic qui .
Il post Bitcoin Could Bottom nel quarto trimestre del 2022 e Enter New Bull Run nel primo trimestre del 2023 sono apparsi per la prima volta su BeInCrypto .