L'adozione della strategia di "Saylorizzazione" è emersa come una delle tendenze finanziarie determinanti nel 2025. Le società quotate in borsa, dalla giapponese Metaplanet all'europea Blockchain Group, stanno ristrutturando i loro assetti patrimoniali per dare priorità all'accumulo di Bitcoin (BTC).
Joe Burnett, Direttore della Strategia Bitcoin presso Semler Scientific ed ex Direttore della Ricerca di Mercato presso Unchained, una società di servizi finanziari Bitcoin, ha osservato che queste aziende non si limitano a seguire l'esempio degli Stati Uniti, ma, in alcuni casi, lo superano. In un'intervista esclusiva con BeInCrypto, Burnett ha approfondito le ragioni che spingono le aziende verso l'oro digitale e come Bitcoin stia rimodellando le riserve aziendali.
Bitcoin: la risorsa per bilanci aziendali resilienti
BeInCrypto ha recentemente riportato che almeno 61 aziende hanno adottato una strategia di tesoreria basata su Bitcoin, e altre continuano ad aggiungersi alla lista. Che si tratti della brasiliana Méliuz o della giapponese ANAP Holdings , tutte stanno ora aggiungendo Bitcoin ai propri bilanci.
Burnett sostiene che non si tratta semplicemente di una tendenza passeggera, bensì dell'affermazione di Bitcoin come asset di tesoreria aziendale del prossimo decennio.
"Al di là dell'entità degli aumenti, ciò che conta qui è l'intento: le aziende di tutto il mondo stanno ottimizzando la propria infrastruttura finanziaria attorno a Bitcoin. Non stiamo più assistendo solo a coperture di bilancio, ma a veri e propri motori di tesoreria basati sui principi del denaro forte", ha affermato.
Quindi, cosa sta alimentando questa svolta globale? Ha spiegato che Bitcoin colma le lacune critiche nell'infrastruttura finanziaria. Nelle regioni in cui l'inflazione erode le riserve di liquidità , l'accesso al dollaro è limitato o i pagamenti transfrontalieri sono lenti e costosi, Bitcoin offre un'alternativa interessante.
Anche in mercati stabili, le motivazioni sono diverse, ma non per questo meno strategiche . Le aziende stanno allocando Bitcoin come asset di riserva a lungo termine, attratte dalle sue proprietà monetarie uniche: un'offerta fissa, la neutralità globale e l'emissione trasparente.
"In entrambi i contesti, Bitcoin non sta sostituendo il sistema, ma sta diventando un'importante copertura per le aziende che guardano oltre i cicli di mercato a breve termine", ha detto Burnett a BeInCrypto.
Il dirigente ha sottolineato che, sebbene detenere Bitcoin possa proteggere il capitale, integrarlo nella struttura del capitale lo trasforma in un "asset operativo". La negoziabilità globale di Bitcoin, la liquidazione istantanea e l'immunità ai controlli sui capitali consentono alle aziende di accedere al credito, migliorare la liquidità e ridurre la dipendenza dai sistemi finanziari tradizionali.
Ciò è particolarmente utile nei mercati in cui il credito è scarso o le infrastrutture sono sottosviluppate.
"Per le aziende lungimiranti, l'adozione di Bitcoin non significa solo preservare il valore. Si tratta di costruire un bilancio più resiliente e flessibile, in grado di operare sia nei sistemi finanziari tradizionali che in quelli emergenti", ha osservato.
Il futuro delle riserve di Bitcoin nelle strutture di capitale aziendale
Sebbene le aziende utilizzino già Bitcoin come asset di riserva e come garanzia per i prestiti, Burnett prevede che nel prossimo decennio questo asset diventerà un elemento fondamentale delle strutture di capitale aziendale.
"Probabilmente vedremo più aziende emettere debito per acquisire Bitcoin o utilizzarlo come garanzia nelle strategie di credito e liquidità, una strategia introdotta da MicroStrategy e ora adattata sia ai mercati pubblici che a quelli privati", ha affermato il dirigente.
Questo approccio sta guadagnando terreno man mano che le aziende riconsiderano il modo in cui bilanciano capitale proprio, debito e riserve di liquidità. Secondo Burnett, con la crescita del ruolo di Bitcoin come strumento finanziario, le aziende potranno creare nuovi metodi per raccogliere capitali e gestire le proprie operazioni finanziarie.
In questo modo, le aziende potrebbero iniziare a operare al di fuori del sistema bancario tradizionale, utilizzando strategie basate su Bitcoin per la gestione della tesoreria e la formazione del capitale.
Ma cosa significa questo per le istituzioni finanziarie tradizionali? Con la crescente domanda di BTC, le istituzioni finanziarie tradizionali si trovano ad affrontare una resa dei conti .
"Bitcoin sfida alcuni dei presupposti fondamentali su cui si fondano le istituzioni finanziarie tradizionali. È un asset al portatore con regolamento finale, non qualcosa che si può congelare, invertire o intermediare", ha osservato Burnett.
Tuttavia, ha aggiunto che alcuni istituti si stanno già adattando. Banche come BNY Mellon e BBVA stanno valutando l'introduzione di servizi di custodia e consulenza.
Tuttavia, Burnett ritiene che queste istituzioni si affidino ancora a sistemi e infrastrutture finanziarie tradizionali , non progettati per asset digitali come Bitcoin. Pertanto, senza una più profonda integrazione nell'ecosistema nativo di Bitcoin, queste istituzioni dovranno affrontare difficoltà nel supportare pienamente le aziende che utilizzano Bitcoin come elemento centrale della loro strategia finanziaria.
Le banche dovranno quindi adottare sistemi più avanzati, specifici per Bitcoin, che operino all'interno del quadro della valuta digitale decentralizzata.
"Il divario sta diventando più chiaro: le istituzioni che trattano Bitcoin come un'infrastruttura fondamentale contro quelle che ritardano. Quelle che si muovono per prime saranno meglio posizionate per supportare i clienti che operano in un mondo in cui gli asset vengono regolati a livello globale, in modo trasparente e senza intermediari di fiducia", ha commentato Burnett.
Come le aziende possono gestire i rischi delle riserve di Bitcoin
Vale la pena notare che la strategia di riserva di Bitcoin non è priva di sfide. Sygnum ha recentemente avvertito che le aziende affrontano rischi di insolvenza e potrebbero anche contribuire alla destabilizzazione del mercato.
Burnett ha riconosciuto queste preoccupazioni, attribuendo i rischi alla scarsa esecuzione piuttosto che a Bitcoin.
"Se si utilizza capitale a breve termine, non si ha accesso alla liquidità e non si dispone di un processo interno per gestire la volatilità del mercato, si crea una situazione fragile. Non è che Bitcoin causi il rischio; è che alcune aziende ignorano la struttura che normalmente applicherebbero a qualsiasi altro asset volatile", ha dichiarato a BeInCrypto.
Secondo Burnett, la soluzione risiede in strategie disciplinate. Le aziende che utilizzano capitali a lungo termine, stabiliscono politiche chiare ed evitano la leva finanziaria possono considerare Bitcoin una riserva stabile piuttosto che una scommessa speculativa.
Una solida infrastruttura, come la custodia multi-istituto, l'accesso al credito e rigorosi controlli interni, è essenziale per garantire che Bitcoin si adatti perfettamente a una strategia di tesoreria più ampia .
L'articolo Un dirigente scientifico di Semler spiega perché sempre più aziende si stanno rivolgendo alle riserve di Bitcoin è apparso per la prima volta su BeInCrypto .