Il veterano stratega di mercato Tom Lee ha segnalato che il mercato azionario statunitense potrebbe essere vicino a un punto di svolta cruciale.
Ha evidenziato tre settori, tra cui le criptovalute, come potenziali leader nel prossimo rally del mercato.
La rotazione del mercato e le criptovalute preparano il terreno per il prossimo rally, afferma Tom Lee
Intervenendo al programma Closing Bell della CNBC, Lee ha delineato uno scenario cautamente ottimistico in cui l' indice S&P 500 potrebbe salire verso quota 7.300, man mano che la propensione al rischio si allenta e gli utili rimangono solidi.
"Le azioni hanno subito qualche colpo", ha detto Lee, sottolineando una recente flessione del settore software e una rotazione dai titoli tecnologici a grande capitalizzazione MAG 7 verso i "produttori di proiettili" focalizzati sull'intelligenza artificiale, insieme a movimenti più ampi di avversione al rischio verso l'oro.
Nonostante questa volatilità, ha sottolineato che i fondamentali sottostanti restano solidi, supportati da un'ampia crescita degli utili a due cifre in tutto il mercato .
Lee ha individuato tre operazioni che potrebbero definire il prossimo rally:
- Rotazione di nuovo nel MAG 7
- Potenziale minimo nel settore del software (IGV), e
- Criptovalute.
Secondo Lee, i dati istituzionali mostrano che la proprietà di software ha raggiunto i minimi degli ultimi decenni, mentre le azioni MAG 7 sono più economiche rispetto ai leader dell'intelligenza artificiale rispetto a qualsiasi altro momento dell'ultimo decennio.
"I ribassi delle criptovalute hanno già raggiunto circa l'80% dei livelli del precedente inverno delle criptovalute, creando opportunità di trading ad alta probabilità", ha affermato.
Il settore del software, in particolare quello dei semiconduttori, rimane una variabile chiave. Il prossimo report sugli utili di Nvidia probabilmente definirà il tono delle contrattazioni nel settore delle infrastrutture di intelligenza artificiale e potrebbe rafforzare o smorzare l'ottimismo del mercato.
Lee ha ipotizzato che il settore del software potrebbe essere vicino al fondo, ma ha avvertito che i risultati di importanti attori come Nvidia saranno fondamentali per sostenere qualsiasi ripresa.
La forza dei consumatori e i settori difensivi potrebbero attenuare la svolta del mercato
Anche i titoli dei beni di consumo discrezionali mostrano segnali di resilienza, fornendo supporto in un contesto di debolezza del settore tecnologico. Jonathan Krinsky di BTIG ha evidenziato la solidità di ristoranti, compagnie aeree e costruttori edili, notando diversi breakout tecnici in corso.
Con la fiducia dei consumatori ai minimi storici, i titoli azionari discrezionali potrebbero beneficiare di una ripresa più ampia, soprattutto con il continuo allentamento dei tassi di interesse.
I tassi sui mutui sono scesi da quasi l'8% al 6,17% e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni rimane favorevole, alimentando la domanda nei settori dell'edilizia abitativa e dei servizi.
Lee ha anche spiegato perché i settori difensivi, tra cui beni di prima necessità e assistenza sanitaria, hanno registrato di recente performance migliori.
"Si tratta in gran parte di una regressione alla media dopo tre anni di guadagni di mercato", ha affermato. "I portafogli stanno riducendo temporaneamente il rischio, ma il mercato rialzista sottostante rimane intatto".
Lo stratega ha affermato che l'attuale contesto di mercato richiede un'attenzione particolare al posizionamento, agli utili e alle rotazioni settoriali.
Mentre i temi legati alla tecnologia e all'intelligenza artificiale dominano i titoli dei giornali, egli ritiene che una maggiore ampiezza del mercato e settori trascurati potrebbero guidare la prossima fase di rialzo.
Le criptovalute, dopo aver subito forti ribassi , potrebbero addirittura anticipare i rialzi più ampi del mercato, offrendo ai trader opportunità iniziali.
Mentre gli investitori attendono il rapporto di Nvidia e monitorano la stabilizzazione del software, il punto di vista di Lee suggerisce che il mercato potrebbe essere pronto a cambiare direzione.
Se il MAG 7 riprendesse il suo trend rialzista, il software si stabilizzasse e la forza discrezionale continuasse, l'S&P 500 potrebbe registrare una moderata ascesa verso quota 7.300. Ciò potrebbe preparare il terreno per un rally più ampio nei mercati azionari e degli asset digitali.
L'articolo Tom Lee afferma che si sta preparando un cambiamento di mercato, ma questa volta non riguarda solo le azioni. è apparso per la prima volta su BeInCrypto .