ThorChain, una rete per servizi DeFi, ha raggiunto un consenso per ristrutturare il suo debito inesigibile in uno swap debito-capitale da 200 milioni di dollari. Per premiare i suoi utenti, ThorChain emetterà un nuovo asset, TCY, che garantirà ai titolari una quota del 10% dei ricavi della piattaforma.
ThorChain ristrutturerà il debito del suo servizio ThorFi dopo il voto della comunità per una conversione da debito a capitale proprio di 200 milioni di dollari. Il servizio ThorFi è stato sospeso alla fine di gennaio perché trasportava enormi debiti inservibili. Il debito convertito mirerà a risarcire i creditori, che a gennaio avevano bloccato le loro garanzie su ThorFi.
ThorFi ha interrotto i rimborsi di prestiti e risparmi, dopo aver accumulato 200 milioni di dollari di debito tossico inservibile. Gli operatori dei nodi hanno votato per procura per ristrutturare ThorChain e ThorFi, iniziando inizialmente un periodo di ricostruzione di 90 giorni. Durante quel periodo, è stata avanzata una nuova proposta per evitare nuove raccolte fondi, facendo invece affidamento su nuova liquidità attraverso il lancio di un asset di salvataggio, TCY.
ThorChain ha funzionato normalmente, anche se lo shakedown ha causato una perdita di liquidità di 100 milioni di dollari e un crollo del prezzo di RUNE, il token nativo della catena. La catena stessa non è stata influenzata in termini di transazioni e altre attività DeFi. ThorChain trasporta ancora $ 208,63 milioni di valore totale bloccato.
ThorChain compensa mutuatari e risparmiatori con un nuovo token
Per porre rimedio alla situazione, la comunità ThorChain ha votato la Proposta 6, che ristrutturerà il debito. Mutuatari e risparmiatori, che mettono BTC o ETH come garanzia, non riceveranno i loro beni in natura.
ThorChain emetterà invece un nuovo token TCY e compenserà mutuatari e risparmiatori in base al suo valore. Tutte le parti interessate riceveranno $ 1 in capitale, o 1 TCY per ogni $ 1 in garanzia o quota detenuta tramite ThorFi. I titolari di TCY riceveranno il loro reddito passivo in RUNE ogni giorno e potranno scegliere di vendere i loro premi.
TCY garantirà ai suoi titolari il 10% dei ricavi di ThorChain, ma non esiste una scadenza per risarcire completamente tutti i titolari di preziose garanzie. La conversione trasforma i creditori del protocollo in stakeholder automatici secondo il voto positivo della Proposition 6.
Alcuni finanziatori non erano molto contenti della decisione, ma potrebbe essere l'unica soluzione per la loro perdita.
Dall'annuncio della chiusura dei prelievi da ThorFi, il prezzo di RUNE è crollato di oltre il 50%. Il token, scambiato a circa 3,30 dollari, è scivolato al minimo di un mese di 1,25 dollari, senza segni di ripresa. Nel tentativo di sostenere RUNE, ThorChain potrebbe abbassare la ricompensa di emissione dell'80%, per diminuire la pressione di vendita da parte di nodi e validatori.
Penso che saremo in grado di ridurre i premi per blocco dell'80%, neutralizzare completamente la pressione di vendita di $ RUNE e farlo in modo sostenibile a vantaggio sia dei DLP che dei nodi. Aspettatevi il piano di implementazione della Proposta 6 la prossima settimana con questo e altri dettagli! @Orion_9R e io continueremo a fare i conti ⚡️
— Protocollo Maya Aalixx⚡️ ️ (@AalixxMyth) 2 febbraio 2025
Il valore di RUNE rimane fondamentale per la stabilità dei protocolli DeFi di ThorChain. RUNE fa parte del mix per supportare i prodotti crittografici sintetici. Tuttavia, un rapido calo di RUNE potrebbe facilmente tradursi nell’insolvenza di ThorChain.
Il successo della ristrutturazione dei prestiti di ThorChain dipende dal sentiment generale del mercato delle criptovalute. La proposta 6 è arrivata in un momento in cui la maggior parte delle altcoin ha subito perdite a due cifre, mentre i prestiti DeFi hanno subito liquidazioni. Con aspettative più ribassiste, la ripresa di ThorFi potrebbe essere ancora più difficile, a seguito del danno alla reputazione.
I creditori possono ricevere il pagamento in due anni
Il lancio dei token TCY creerà una nuova fonte di liquidità. Uno dei piani di ThorChain è quello di creare un pool di liquidità relativamente piccolo con 500 milioni di dollari iniettati, dove i trader possono riscattare parte del TCY a 0,10 dollari per dollaro. Per ottenere il prezzo intero, i creditori potrebbero dover attendere fino a due anni per ottenere l’intero valore del TCY.
Il prezzo di mercato di TCY sarà l’indicatore che risarcirà gli attuali creditori. ThorChain ha votato a favore dell'impiego di 5 milioni di dollari del suo tesoro per acquistare 500.000 dollari di TCY a settimana per 10 settimane, lasciando che sia il mercato a rivalutare il token. In questo modo, i detentori non sono costretti a uscire e possono ottenere flussi di cassa dai premi.
La liquidità proveniente dal tesoro ThorChain sosterrà il TCY a un prezzo minimo di $ 0,10. TCY potrebbe rivelarsi una risorsa temporanea, utilizzata fino a quando tutti i creditori non saranno risanati. La comunità ha sostenuto l'idea del TCY, suggerendo il lancio di semplici opzioni di trading per coloro che vogliono rilevare i creditori.
ThorChain ha anche accettato il voto per ritirare il programma ThorFi, sostituendolo con Liquidity Nodes come opzione.
Cryptopolitan Academy: stai commettendo questi errori nel curriculum Web3? – Scoprilo qui