Warren Buffett ha accumulato così tanta liquidità alla Berkshire Hathaway che potrebbe acquistare subito le ultime 476 società dell’indice S&P 500. La sua liquidità ammonta a 334 miliardi di dollari, abbastanza per inghiottire il 95% dell'indice.
L’S&P 500, che copre circa l’80% di tutte le azioni pubbliche statunitensi in base al valore di mercato, replica 500 delle più grandi società del paese. Warren l'ha definito il “Who's Who del business americano” ed è chiaro che continua a tenerlo d'occhio. Ma per ora non ci crede più.
Warren non ha detto nulla per mettere in guardia gli investitori lo scorso anno. Ha iniziato tranquillamente a scaricare azioni, a ritirare i suoi nomi preferiti e ad abbandonare le posizioni che ha ricoperto per anni. È passato dall'acquisto alla vendita da un giorno all'altro. Ha venduto le azioni di Apple e ha ridotto la sua partecipazione in Bank of America.
Warren ha persino chiuso l’esposizione di Berkshire all’ETF S&P 500 di Vanguard e all’ETF Trust S&P 500 di SPDR, che avevano seguito direttamente l’S&P 500.
La Berkshire Hathaway di Warren è ora abbastanza ricca da poter comprare nazioni. C'è un piano per il futuro?
Il mercato non ha impiegato molto a recuperare il ritardo. Nelle settimane successive allo svuotamento di quelle posizioni da parte di Warren, il Nasdaq crollò e l’S&P 500 iniziò a sanguinare. Gli indici furono schiacciati, con migliaia di miliardi cancellati ogni singola settimana.
La sconfitta è arrivata dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato il suo piano tariffario globale, innescando timori su come i costi più elevati potrebbero danneggiare gli utili delle aziende, esercitare pressioni sui consumatori e frenare la crescita degli Stati Uniti.
Warren non ha reagito. Non è andato a caccia di azioni a buon mercato. Non ha provato a "comprare il tuffo". Si è semplicemente seduto. Perché? Perché, come abbiamo riportato di recente, Warren non si muoverà a meno che non veda prima che la Federal Reserve faccia qualcosa.
Questo è esattamente il modo in cui ha giocato nel 2020, quando la pandemia di COVID ha bloccato l’economia globale. Aveva miliardi pronti a partire. Ma non ha fatto una sola mossa finché non è intervenuto Jay Powell, il presidente della Fed. Powell ha abbassato i tassi di interesse a zero e ha lanciato stimoli il 23 marzo 2020. Dopodiché, il gioco è cambiato.
“Avremmo potuto impiegare 50 o 75 miliardi di dollari, e subito prima che la Fed agisse”, ha detto Warren alla riunione del 2021. "Quando Jay Powell ha agito in quel modo, è stato incredibilmente importante. Si è mosso con una velocità e una risolutezza il 23 marzo che hanno cambiato la situazione in cui l'economia si era fermata."
"Non possiamo acquistare aziende a un prezzo così basso come possiamo acquistare le nostre", ha affermato. "E non possiamo acquistare azioni a un prezzo così basso come possiamo acquistare le nostre." Questa era l'intera strategia: non pagare più del dovuto e, se nulla è economico, comprati. È stata una ripetizione dello stesso identico programma che sta usando proprio adesso nel 2025.
Warren ha sempre detto che non gli importa se i mercati chiuderanno domani. La sua strategia non necessita di un'azione costante. "Non cerco mai di fare soldi sul mercato azionario", ha detto una volta. “Compro partendo dal presupposto che potrebbero chiudere il mercato il giorno dopo e non riaprirlo per cinque anni”.
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