TL; DR guasto
- Le stablecoin algoritmiche hanno colpito il mercato con un nuovo interesse da parte di investitori e sviluppatori.
- Tron crea una stablecoin supportata da algoritmi per rispecchiare il successo di Terra.
- Comprendere il nuovo ronzio delle criptovalute; cosa sono le stablecoin supportate da algoritmi?
Le stablecoin sono in circolazione da un po' di tempo ormai. Tradizionalmente, le risorse del mondo reale come l'oro o la valuta fiat supportano queste monete. La maggior parte delle stablecoin popolari, come Tether e USD Coin, sono supportate da riserve di dollari USA e altri asset. Il supporto mira a impedire che queste criptovalute precipitino tanto quanto altri token digitali.
Ora, forme molto più avanzate di stablecoin, le stablecoin algoritmiche, stanno attirando l'attenzione. Invece di essere sostenuti da denaro fiat o un'altra criptovaluta, operano sul codice del computer.
Cosa sono le stablecoin supportate da algoritmi?
Analisti e investitori hanno commercializzato le stablecoin algoritmiche come token di criptovaluta decentralizzati "puramente stabili". Le stablecoin algoritmiche utilizzano un algoritmo per creare più monete quando il prezzo aumenta e poi venderle una volta che il prezzo scende.
Il valore di queste monete viene mantenuto da algoritmi che consentono ai trader di creare e distruggere monete secondo necessità per mantenere il loro prezzo. L'obiettivo è che il prodotto finale sia identico al suo predecessore: una stablecoin vicina ma mai uguale al prezzo di una valuta fiat come il dollaro. Il meccanismo o protocollo alla base di queste stablecoin agisce come le tradizionali banche centrali.
Gli sviluppatori scrivono il metodo dell'algoritmo per eseguire tali attività in contratti intelligenti in uno stile incorporato. I regolamenti possono essere modificati solo attraverso accordi sociali o voti di governance legati al signoraggio o ai token di governance.
Inoltre, le stablecoin algoritmiche includono contratti Oracle. L'oracle contract ha il compito di consentire allo smart contract di comunicare con parti esterne tramite la blockchain. I contratti Oracle possono ottenere il prezzo di una specifica stablecoin algoritmica da diversi scambi.
Chainlink è uno degli esempi più importanti di un contratto oracolo. Il funzionamento delle stablecoin algoritmiche richiede anche un contratto di rebase. Il contratto Oracle trasmette il valore al contratto di ribasamento dopo 24 ore. Il contratto rebase si concentra sulla determinazione dell'opzione migliore tra la contrattazione e l'espansione della fornitura.
Le stablecoin che utilizzano un pricing algoritmico, a differenza delle stablecoin tradizionali, non sono supportate da asset ma piuttosto da un algoritmo che incentiva i trader a mantenere il prezzo costante. La stablecoin algoritmica più conosciuta è TerraUSD (UST). Altre stablecoin algoritmiche includono Frax e FEI USD.
Le stablecoin algoritmiche stanno diventando sempre più popolari. Secondo CoinGecko, TerraUSD ha registrato un aumento del 260% del suo valore di mercato complessivo nell'ultimo trimestre del 2021. A partire da lunedì, c'erano 17,5 miliardi di token TerraUSD in circolazione. Nonostante la loro crescente popolarità, alcuni hanno criticato TerraUSD e altre stablecoin algoritmiche per il loro funzionamento.
Dopo una svendita da parte di grandi investitori, il noto investitore Mark Cuban ha dichiarato di aver perso denaro sulla stablecoin algoritmica IRON. Secondo lui, le stablecoin saranno le prime ad essere regolamentate.
Esempi di stablecoin supportate da algoritmi
Lo sviluppo di stablecoin algoritmiche può diventare più semplice con la conoscenza di alcune delle più grandi stablecoin algoritmiche. Uno dei casi più noti è RAI, che offre un protocollo stablecoin che elimina la funzione di pegging fiat negli standard delle monete. Ha diverse somiglianze con il DAI a garanzia singola esistente di MakerDAO.
L'algoritmo della RAI include un controller PID dedicato, che ottiene il prezzo corrente della RAI come input. L'algoritmo quindi altera l'offerta in risposta al prezzo attraverso un ciclo di feedback continuo.
FRAX è un altro esempio. FRAX incorpora un sistema di arbitraggio per rendere possibile una stablecoin valida e in qualche modo collateralizzata. Oltre alla sua natura sotto-garanzia, FRAX utilizza anche USDC al posto di ETH. Un'altra distinzione degna di nota su FRAX come una delle migliori nuove stablecoin algoritmiche sul mercato è la sua governance.
FRAX ha un metodo di governance ridotto al minimo, consentendo un numero notevolmente inferiore di quadranti algoritmici da modificare per la comunità.
Le stablecoin algoritmiche scuotono il mercato delle criptovalute
La rete Tron sta sviluppando una nuova criptovaluta ancorata al dollaro, l'USDD (o dollaro statunitense decentralizzato), che un algoritmo sosterrà. Il 21 aprile 2022, il creatore Justin Sun ha annunciato che Tron avrebbe lanciato l'USDD (o dollaro statunitense decentralizzato), una stablecoin a partire dal 5 maggio 2022.
La società sta anche valutando una stablecoin per gli insediamenti dei pagamenti e non sarà soggetta alle stesse regole di Tether (USDT) o Circle's USD Coin (USDC), che mantengono i dollari nei conti bancari come supporto. Invece, USDD utilizzerà un sistema algoritmico simile a TerraUSD (UST) e Frax Finance (FRAX).
In una dichiarazione separata, Tron DAO ha affermato che raccoglierà $ 10 miliardi di riserve da importanti figure del settore blockchain nei prossimi sei-12 mesi. L'obiettivo è fornire liquidità in caso di emergenza per stablecoin come USDD e Tether, entrambe emesse su Tron. La riserva monetaria proteggerà il valore dei loro beni durante le crisi finanziarie.
Secondo Sun, l'USDD introdurrà "l'era delle stablecoin 3.0". L'entità creerà l'USDD su Tron, Ethereum (ETH) e Binance Chain. Il successo di Terra ha portato alla decisione di creare un bot senza stabilità algoritmica.
Il mercato delle stablecoin vale circa $ 190 miliardi, ovvero il 10% della capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute. Tether (USDT), USD Coin (USDC), Terra USD (UST), Binance US Dollars (BUSD) e DAI sono le prime cinque stablecoin, ognuna delle quali ha una quota del 93% del totale di 81 stablecoin secondo CoinGecko.
Quando il prezzo di USDD è inferiore a 1 USD, gli utenti e gli arbitri possono inviare 1 USDD al sistema e ricevere 1 USD di TRX. Quando il prezzo di USDD è superiore a 1 USD, gli utenti e gli arbitri possono inviare 1 USD di TRX al sistema decentralizzato e ricevere 1 USDD.
Il sole ha spiegato.
La notizia di Tron segue che un'altra rete blockchain, Near Protocol, rilascerà la sua stablecoin chiamata USN.