Circolano voci secondo cui Strategy sarà costretta a liquidare le sue riserve di Bitcoin se il prezzo continua a scendere. I timori specifici sono stati sopravvalutati, ma l’idea fondamentale potrebbe essere essenzialmente vera.
In ogni caso, sia Bitcoin che il prezzo delle azioni dell’azienda sono aumentati sostanzialmente dopo che Trump ha annunciato una pausa tariffaria. Il pericolo immediato di una svendita sembra essere passato, ma questi fattori potrebbero entrare in gioco in futuro.
La strategia dovrà vendere i suoi Bitcoin?
Da quando Strategy ( in precedenza MicroStrategy ) ha iniziato ad acquistare Bitcoin, è diventata uno dei maggiori detentori di Bitcoin al mondo e un importante pilastro della fiducia del mercato.
Sebbene ciò abbia rafforzato finanziariamente l’azienda, presenta anche alcune sfide. Essendo uno dei maggiori detentori, se l'azienda di Michael Saylor scegliesse di vendere una parte delle sue partecipazioni, ciò potrebbe avere un impatto sulla performance del mercato di BTC.
Sono circolate voci secondo cui un simile evento potrebbe essere inevitabile, sulla base di un recente documento. Nei documenti depositati presso la SEC, l'azienda scrive un disclaimer secondo cui senza l'accesso a finanziamenti azionari o di debito favorevoli, potrebbe essere costretta a liquidare BTC in perdita.
Sebbene la dichiarazione esista, non è nuova o straordinaria; si tratta di un'inclusione di routine riscontrata nei precedenti report 10-Q di MicroStrategy del primo trimestre del 2024 e degli anni precedenti.
BeInCrypto ha riferito del Form 8-K di Strategy quando è uscito all'inizio di questa settimana, analizzandone le implicazioni. Il modulo affermava che Strategy non ha acquistato alcun Bitcoin la scorsa settimana e ha oltre 5,91 miliardi di dollari di perdite non realizzate.
"Potremmo essere tenuti a intraprendere azioni per pagare le spese, come la vendita di bitcoin o l'utilizzo dei proventi di finanziamenti azionari o di debito, alcuni dei quali potrebbero causare variazioni significative nei risultati operativi in qualsiasi trimestre", afferma la dichiarazione della SEC di Strategy.
Durante il recente caos del mercato , queste perdite non realizzate hanno causato molta angoscia nella comunità delle criptovalute. Tuttavia, ciò non significa che Strategy dovrà presto cedere i suoi Bitcoin. In ogni caso, il suo titolo ha registrato un rally oggi a causa della pausa tariffaria di Trump .
Alcuni scenari di vendita credibili
Anche se queste preoccupazioni mancano di sfumature, ciò non significa che siano totalmente infondate. Michael Saylor ha affermato che Strategy può saldare i propri debiti anche in caso di crollo di Bitcoin, ma alcuni membri della comunità ritengono che queste affermazioni siano errate o bugie intenzionali.
Il suo piano dichiarato prevederebbe una massiccia diluizione delle azioni quando ha già venduto enormi volumi .
In effetti, diversi scenari potrebbero costringere Strategy a vendere i suoi Bitcoin. Se il suo prezzo dovesse scendere in modo significativo e rimanere basso, la capacità di Strategy di far fronte agli obblighi di debito senza attingere al suo tesoro BTC potrebbe essere messa a dura prova.
Le scarse entrate dell'azienda derivanti dalle sue iniziative commerciali non BTC aggraverebbero ulteriormente questo problema.
Inoltre, Strategy ha utilizzato Bitcoin come garanzia per i prestiti in diverse occasioni. Se BTC scende al di sotto delle soglie di garanzia, le richieste di margine potrebbero forzare una liquidazione parziale. Tuttavia, tali scenari sarebbero delineati in contratti di prestito specifici, non in documenti generali.
Soprattutto, la comparsa di vendite forzate può avere un grave impatto sul sentiment del mercato, motivo per cui queste voci sono così serie.
Il prezzo delle azioni di Strategy e Bitcoin sono entrambi in rialzo in questo momento, e i timori di svendita sembrano meno imminenti. Tuttavia, la situazione macroeconomica fondamentale rimane invariata. Se Bitcoin scendesse nuovamente, la posizione debitoria di MSTR sul mercato ne risentirebbe probabilmente.
Il post Spiegazione delle voci sulla vendita di Bitcoin di MicroStrategy: divulgazione di rischi o preoccupazione reale? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .