Poco più del 72% dei token Ethereum (ETH) sono disponibili gratuitamente, dopo l'accelerazione dei depositi in staking negli ultimi mesi. Il re-staking liquido è il fattore più importante per i token bloccati nel 2024.
Staking accelerato per Ethereum, basato su depositi di 32 ETH sul principale contratto intelligente. Sulla base dei depositi e dei prelievi, viene messo in stake circa il 27,5% dell’offerta totale di ETH, mentre rimane solo il 72,5%. Alcuni dei token rimanenti potrebbero anche essere illiquidi, conservati in portafogli a lungo termine o in altri depositi o protocolli.
Oltre il 91% dell'ETH in staking è in the money al 17 giugno. I depositi più grandi sono stati effettuati nella fascia di prezzo compresa tra 1.600 e 1.900 dollari.
46,3 milioni di ETH sono in depositi bloccati
La rete di Ethereum è passata ai depositi netti a giugno e i depositi complessivi hanno dominato. Le principali entità di staking di ETH includono i principali scambi centralizzati, Coinbase, Binance e Kraken. Inoltre, i depositi di staking provengono dai principali protocolli di staking liquidi come Lido DAO.
Il contratto di deposito Beacon riporta 46,3 milioni di ETH depositati in totale. La percentuale di fornitura bloccata è ora superiore alla dotazione della Fondazione Ethereum, stimata in 2,9 milioni di token. L'offerta di ETH è stata distribuita in modo non uniforme, con circa il 40% dei primi 60 milioni di token accantonati per la vendita di token ICO. Dal lancio di Ethereum, circa il 49% dell’offerta totale è stata prodotta dai miner e solo una quota relativamente piccola è stata creata dai validatori con proof-of-stake.
Gli ETH bloccati nei protocolli DeFi sono raddoppiati nel 2024
Inoltre, l’ETH bloccato nei protocolli DeFi è raddoppiato dall’inizio del 2024, raggiungendo un valore di circa 62 miliardi di dollari. Si stima che circa 17 milioni di ETH facciano parte di una qualche forma di DeFi, come ETH confezionati o un'altra forma di garanzia. Ciò riduce ulteriormente l’offerta di token disponibili.
Ogni giorno vengono creati 2.622 nuovi ETH tramite un processo di proof-of-stake. La ricompensa è distribuita tra più di 1 milione di validatori. Inoltre, parte dell’ETH utilizzato per le commissioni viene bruciato, rendendo la blockchain di Ethereum leggermente deflazionistica. Più di 4,4 milioni di ETH sono stati distrutti, mantenendo la fornitura stabile a circa 120 milioni di token.
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Altri 15 milioni di ETH sono detenuti da tre importanti scambi, Binance, Huobi Global e OKEx. Le balene resistono anche a lungo termine, anche se la persona più conosciuta a detenere ETH è Vitalik Buterin. Anche le sue riserve ammontano a circa 245K ETH.
Anche con un’offerta relativamente ampia, la quantità di ETH disponibile è limitata e potrebbe essere sufficiente solo per una manciata di grandi progetti. Ulteriori ETH potrebbero essere bloccati nelle casse delle startup più vecchie. Ciò porta la quantità di ETH disponibile potenzialmente a meno del 50% dell’offerta complessiva.
Entro i limiti della DeFi, i token ETH possono effettivamente essere moltiplicati. La presenza di Liquid Staking Token (LST) genera più livelli di liquidità, basati su un singolo token ETH bloccato in garanzia.
ETH sta attraversando una crisi di offerta
La crisi nell’offerta di ETH arriva in un momento in cui potrebbero essere necessari token fisici per fornire i prossimi prodotti ETF. La potenziale data di lancio per la creazione di fondi è fissata alla fine dell'estate. La notizia ha già causato prelievi significativi da Coinbase, con una transazione da oltre 336K ETH .
Inoltre, lo staking ha subito un'accelerazione a partire dal 21 maggio, con altri 500.000 ETH bloccati in poche settimane. Uno dei motivi della crisi dell’offerta è la diversità dei progetti per assorbire ETH da utenti piccoli o grandi. Lido DAO rimane la principale entità di staking, responsabile di circa il 27% di ETH bloccati nel contratto intelligente.
Anche altri protocolli pubblicizzano l'opportunità di puntare ETH in cambio di altri token di valore e premi accumulati. L’ultima crescita dello staking ha anche creato 10.000 nuovi validatori in meno di un mese. Anche lo staking è competitivo poiché la rete Ethereum non può espandersi con un numero indefinito di validatori e inizierà a raggiungere i limiti tecnologici del consenso.
Recentemente, MetaMask ha anche avviato un proprio staking pool, con una funzionalità disponibile per gli investitori esclusi Stati Uniti e Regno Unito. Altri protocolli di staking come Rocket Pool prevedono di aumentare la facilità dello staking richiedendo solo depositi ETH.
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva