Mentre il settore blockchain passa da un boom speculativo a una crescita sostenibile, le commissioni on-chain si sono affermate come un barometro fondamentale della maturità economica. Secondo un recente rapporto, l'economia on-chain è sulla buona strada per generare 19,8 miliardi di dollari in commissioni entro il 2025.
Ciò indica un passaggio verso un'economia sostenibile e basata sull'utilizzo negli ecosistemi della finanza decentralizzata (DeFi) e Web3.
Lo stato dell'economia on-chain nel 2025
In un recente rapporto, 1kx.capital ha rivelato che le commissioni on-chain nel 2025 sono più di 10 volte superiori rispetto al 2020, il che rappresenta un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 60%.
Gli utenti hanno speso 9,7 miliardi di dollari nella prima metà del 2025. Si tratta del totale più alto mai registrato nel primo semestre, con un aumento del 41% rispetto all'anno precedente. Questa cifra supera persino quella del 2021, quando le commissioni avevano raggiunto i 9,5 miliardi di dollari nello stesso periodo.
"All'epoca, la generazione di commissioni era guidata da miliardi di dollari di incentivi per gli utenti, speculazioni correlate e alcune costose blockchain PoW. Oggi le commissioni sono generate principalmente dalle applicazioni, principalmente da casi d'uso finanziari, ma in rapida espansione verso DePIN, wallet e app consumer (ciascuna con una crescita annua superiore al 200%)", si legge nel rapporto.
1kx.capital ha aggiunto che la commissione media di transazione è diminuita dell'86%, trainata principalmente da Ethereum (ETH). La rete ha rappresentato oltre il 90% del calo . Con la riduzione dei costi di transazione, la partecipazione all'ecosistema ha accelerato.
Il numero medio di transazioni giornaliere è aumentato di 2,7 volte rispetto alla seconda metà del 2021. Anche il numero di wallet che effettuano transazioni mensili è salito a 273 milioni nella prima metà del 2025, con un aumento di 5,3 volte. Parallelamente, la gamma di protocolli che generano commissioni si è ampliata, passando da soli 125 nel 2021 a 969 nel primo semestre del 2025.
"In base ai dati di fine terzo trimestre, le commissioni per il 2025 sono stimate a 19,8 miliardi di dollari, in aumento del 35% su base annua, ma comunque inferiori del 18% rispetto ai livelli del 2021. Le previsioni di base indicano oltre 32 miliardi di dollari in commissioni on-chain per il 2026, con un incremento del 63% su base annua, proseguendo la traiettoria di crescita trainata dalle applicazioni", ha previsto 1kx.capital.
DeFi e finanza guidano l'attività on-chain
La DeFi e le applicazioni finanziarie più ampie hanno continuato a dominare lo spazio on-chain, rappresentando il 63% di tutte le commissioni nel primo semestre del 2025, ovvero circa 6,1 miliardi di dollari. Ciò ha rappresentato un aumento del 113% su base annua.
Di questi, circa 4,4 miliardi di dollari provenivano da categorie principali, tra cui exchange decentralizzati (DEX), piattaforme perpetue e derivate e protocolli di prestito.
"Quando le commissioni onchain complessive sono aumentate nel 2024, le blockchain hanno perso quella posizione di leadership a favore delle applicazioni DeFi/finanza, che sono sulla buona strada per raggiungere i 13,1 miliardi di dollari, ovvero il 66% del totale, nel 2025", ha affermato 1kx.capital.
Su Solana, protocolli come Raydium e Meteora hanno guidato la crescita, riducendo la quota di mercato di Uniswap dal 44% al 16%. Jupiter si è affermata come uno dei principali attori nel segmento dei derivati e dei perpetui, aumentando la sua quota di commissioni di settore dal 5% al 45%. Inoltre, il nuovo arrivato Hyperliquid ha contribuito per il 35% a tutte le commissioni in questa categoria.
Nell'ambito dei prestiti, Aave rimane il protocollo dominante. Tuttavia, Morpho ha rapidamente ampliato la sua presenza, acquisendo una quota del 10% delle commissioni.
Oltre alla DeFi, le blockchain stesse hanno rappresentato il 22% delle commissioni totali, principalmente a causa dei costi di transazione di Livello 1 e dell'acquisizione di MEV. Nel frattempo, le commissioni di Livello 2 e Livello 3 sono rimaste relativamente marginali.
I wallet hanno rappresentato l'8%. Questa tendenza è stata guidata da Phantom, che ha generato circa il 30% di tutte le commissioni relative ai wallet. Le applicazioni consumer hanno contribuito per il 6% delle commissioni totali, con i launchpad che hanno rappresentato oltre l'80% di quel segmento ( guidati principalmente da Pump.fun ).
Altri contributi includevano i casinò (8%) e l'economia sociale/creativa (4%). Infine, le reti infrastrutturali fisiche decentralizzate (DePIN) e il middleware rappresentavano ciascuno l'1% delle commissioni totali.
Oltre le commissioni on-chain: espansione dei ricavi derivanti dagli asset digitali
Il rapporto ha sottolineato che i ricavi legati alla blockchain non si limitano alle sole commissioni on-chain. Una parte significativa del reddito proviene anche da fonti off-chain e a livello di rete, che insieme costituiscono l'economia più ampia degli asset digitali.
Le commissioni off-chain hanno totalizzato 23,5 miliardi di dollari, con gli exchange centralizzati (CEX) che rappresentano la quota maggiore, circa 19 miliardi di dollari. 1kx.capital ha inoltre identificato circa 23,1 miliardi di dollari di entrate aggiuntive, principalmente dalle ricompense in blocchi guadagnate da miner e staker e dai rendimenti delle stablecoin.
Secondo un rapporto, l'articolo "L'economia on-chain è destinata a generare 19,8 miliardi di dollari in commissioni nel 2025" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .