HashKey Capital, una filiale del colosso crittografico di Hong Kong HashKey Group, lancerà venerdì un fondo con un focus insolito: criptovalute di secondo livello, colloquialmente note come "altcoin".
Questa scommessa si allontana dal tradizionale approccio di investimento dominato da Bitcoin ed Ethereum. Mira invece a sfruttare la natura ad alto rendimento e ad alto rischio delle risorse digitali meno conosciute.
HashKey Capital prende di mira l'alfa non sfruttata
Il gestore di portafoglio Jupiter Zheng, lo stratega dietro il fondo di HashKey Capital, si rivolge a una base di investitori composta da individui e aziende con un patrimonio netto elevato che si rivolgono a famiglie asiatiche benestanti. Secondo Zheng, il mercato delle criptovalute ha una domanda non ancora sfruttata di rendimenti superiori alla media, o ciò che i professionisti degli investimenti chiamano "alfa".
In un clima in cui Bitcoin ed Ethereum sono diventati percorsi di investimento quasi convenzionali, la ricerca dell’alfa porta HashKey Capital lungo un percorso meno battuto .
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Il nuovo fondo dell'azienda abbraccia le altcoin con entusiasmo. Meno della metà del portafoglio del fondo sarà costituito da investimenti in Bitcoin ed Ethereum. Si tratta di un notevole cambiamento rispetto ai paradigmi di investimento prevalenti nelle criptovalute, che in genere sostengono una strategia più conservativa e incentrata su Bitcoin.
Invece, il fondo mira a sfruttare la ricca esperienza di HashKey negli investimenti in criptovalute, diversificandosi in altcoin che promettono una maggiore volatilità.
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Anche se questa strategia può sollevare qualche perplessità, ciò accade quando Hong Kong emerge come un importante centro per l’innovazione crittografica. Il governo è stato proattivo nel promuovere un ambiente cripto-friendly . Promuovendo quindi lo sviluppo della tecnologia Web3.
Quest'anno Hong Kong ha ospitato più di 100 conferenze relative alle criptovalute. E la sua Securities and Futures Commission (SFC) ha recentemente aggiornato le normative per consentire agli scambi di criptovalute centralizzati di servire i clienti al dettaglio, a condizione che siano in possesso di una licenza SFC.
Gli alti rischi di investire in Altcoin
Con oltre 1 miliardo di dollari di asset in gestione, HashKey Capital mira a raccogliere ulteriori 100 milioni di dollari per il nuovo fondo. Prevede inoltre di mantenere alcune partecipazioni in contanti per mitigare i rischi.
Tuttavia, le altcoin sono note per la loro volatilità dei prezzi. Questi asset registrano picchi significativi nei mercati rialzisti, ma crollano drasticamente quando il sentiment del mercato diventa acido.
Questo comportamento irregolare ha contribuito alla chiusura di circa il 13% dei crypto hedge fund nell'anno in corso, come rivelato dalla società di consulenza svizzera per gli investimenti 21e6 Capital AG.
Nei primi sei mesi del 2023, il rendimento medio dei fondi crittografici è stato del 15,2%. Nel frattempo, Bitcoin ha registrato guadagni del 65,2% nello stesso periodo. Molti di questi fondi hanno mantenuto riserve di liquidità più elevate del solito a causa degli sconvolgimenti nel settore delle criptovalute nel 2022, evidenziati dal crollo di FTX .
Di conseguenza, gli hedge fund non sono riusciti a capitalizzare la forte performance di Bitcoin dall'inizio dell'anno. Al contrario, le altcoin più significative sono rimaste indietro rispetto a Bitcoin.
Se la scommessa di HashKey Capital sugli altcoin ripagherà rimane una questione aperta. Se la scommessa fallisce, sarà un avvertimento, sottolineando i rischi intrinseci della ricerca di rendimenti elevati.
Il post High-Stakes Gamble: HashKey Capital distribuirà oltre $ 50 milioni su Altcoin è apparso per la prima volta su BeInCrypto .