Claude Eguienta, una forza trainante di Mimo Capital , ha condiviso i suoi pensieri sullo stato attuale e futuro della DeFi con BeInCrypto.
Concentrandosi sull'integrazione delle risorse del mondo reale ( RWA ) e sullo sfruttamento dell'intelligenza artificiale (AI), il lavoro di Eguienta promette di inaugurare una nuova era per la finanza decentralizzata.
Claude Eguienta è l'amministratore delegato di Mimo, a capo della creazione di protocolli che forniscono asset tokenizzati nel mondo reale e consentono il conio di più valute con prezzi stabili a fronte di garanzie. In precedenza, Claude ha co-fondato Telcoin, una startup focalizzata sull’inclusione finanziaria attraverso le rimesse basate su blockchain.
L’altopiano delle risorse del mondo reale
Claude apre la discussione riflettendo sulla traiettoria degli RWA all’interno dell’ecosistema finanziario decentralizzato. Inizialmente, c’è stata un’ondata di entusiasmo quando piattaforme come Ondo Finance hanno introdotto nuovi protocolli, segnalando un nuovo vantaggio per gli RWA nella DeFi . Tuttavia, nota che lo slancio sembra essersi stabilizzato, rivelando un panorama in cui il vasto potenziale degli RWA rimane in gran parte inutilizzato a causa delle varie sfide normative e di preparazione del mercato.
«RWA è una storia che cercava di realizzarsi da molto tempo. Il colpo più grande è avvenuto quando Ondo ha annunciato i Buoni del Tesoro tokenizzati a gennaio: Centrifuge è arrivato prima, ma immagino che siano arrivati nel momento in cui il mercato non era pronto ad ascoltare queste cose. Sembrava piuttosto enorme dal punto di vista della bolla crittografica e ha attirato molta attenzione. Ma se si escludono un paio di grandi attori dall’equazione e si guardano i protocolli aperti che hanno una certa presa da parte di utenti diversi dai rispettivi team fondatori, la situazione si è davvero stabilizzata».
Nonostante questi ostacoli, la prospettiva di Eguienta sugli asset tokenizzati del mondo reale è tutt’altro che pessimistica. Riconosce il plateau come una fase piuttosto che come uno stato permanente, suggerendo che la comunità DeFi è sull’orlo di strategie di integrazione RWA più sofisticate. Andando oltre le risorse convenzionali, l’azienda sta esplorando la tokenizzazione delle operazioni di mining di Bitcoin e dei data center AI. Ad esempio, la complessità del mining di Bitcoin ha scoraggiato molti nonostante il loro interesse. La tokenizzazione delle operazioni demistifica il processo. Lo stesso vale per l’intelligenza artificiale: il tradizionale percorso attraverso i broker, che spesso portava a suggerire di investire in aziende come NVIDIA, sembrava inadeguato per coloro che cercavano un’esposizione diretta ai vantaggi finanziari dell’intelligenza artificiale. Riconoscendo questa lacuna, Mimo Capital ha mirato a fungere da ponte, trasformandosi da opzione alternativa a fattore abilitante fondamentale all’interno dell’ecosistema economico.
Questo cambiamento non riguarda solo la diversificazione delle offerte, ma l’allineamento con i profili di rischio-rendimento intrinseci che attraggono la comunità cripto.
«L'obiettivo generale di molte stablecoin che rappresentavano RWA, come quelle che abbiamo ideato, USK e altre, era quello di fornire la comodità di una stablecoin e il rendimento del collocamento di asset ricompensa. Ma semplicemente non si è concretizzato in questo modo nella testa degli utenti perché la comodità della liquidità delle stablecoin non è mai stata eguagliata da nessun asset RWA, almeno non ancora. Abbiamo esaminato lo stato di RWA e abbiamo riconosciuto una disconnessione, rendendoci conto che gli utenti nel mondo delle criptovalute non erano davvero ansiosi di passare attraverso i cerchi di KYC e tutto il resto per un rendimento del 5%. E la sicurezza portata da RWA non ha davvero parlato alla folla. Gli utenti disposti a tutto questo preferirebbero registrarsi in uno scambio centralizzato e optare per multipli invece che per guadagni percentuali a una cifra. Ora stiamo guardando a rendimenti molto più alti, investimenti più rischiosi che corrispondono a ciò che gli appassionati di criptovaluta stanno veramente cercando».
AI: un catalizzatore per l'evoluzione della DeFi
Uno degli aspetti più intriganti della visione di Eguienta per il futuro della DeFi è il ruolo dell'intelligenza artificiale. Dal miglioramento dei protocolli di sicurezza e delle interfacce utente all’abilitazione di modelli finanziari più sofisticati, il potenziale dell’intelligenza artificiale per rivoluzionare la DeFi è immenso. Eguienta condivide esempi di come l'intelligenza artificiale può fornire agli utenti supporto decisionale, semplificare gli audit e offrire protezione contro le truffe.
«Non ho provato personalmente questi prodotti, ma Bunzz cerca di aiutare con gli audit dei contratti intelligenti e Next Gem AI cerca di aiutare nei processi decisionali degli utenti in materia di sicurezza. È chiaro che si tratta di prodotti giovani, ma mostrano chiaramente la volontà del settore di integrare l'intelligenza artificiale».
Mimo Capital sta integrando l'intelligenza artificiale a diversi livelli, riflettendo una strategia globale per sfruttare l'intelligenza artificiale per l'efficienza interna e lo sviluppo del prodotto. L'azienda ha acquistato hardware specializzato per l'intelligenza artificiale, una decisione guidata dall'impegno di lunga data di Claude nella ricerca sull'intelligenza artificiale e dai suoi comprovati vantaggi nell'ambito delle operazioni di Mimo.
Riconoscendo la domanda di intelligenza artificiale in vari settori, Mimo ha identificato un'opportunità unica. Molte aziende, dai produttori automobilistici alle startup tecnologiche, cercano di incorporare l’intelligenza artificiale. Questa domanda ha portato a un significativo shock dell’offerta nel mercato dell’hardware AI, in particolare per i chip NVIDIA di fascia alta necessari per addestrare in modo efficiente i modelli AI. L'acquisizione strategica di queste scarse risorse da parte di Mimo consente di offrirle in locazione, creando un nuovo prodotto generatore di rendimento nel leasing di hardware AI.
Copilota a bordo
Anticipando una piattaforma più integrata per mostrare queste offerte, Mimo ha sviluppato un portafoglio proprietario. Questo portafoglio è progettato per semplificare l'interazione dell'utente con gli investimenti DeFi, offrendo un modo semplice per gestire i portafogli su varie reti blockchain. Mira a essere una soluzione open source non custodiale che supporta una gamma più ampia di protocolli oltre le catene compatibili con Ethereum Virtual Machine ( EVM ).
«Ci siamo detti, beh, questo potrebbe essere un prodotto molto interessante. E poi abbiamo iniziato a pensare a dove lo avremmo venduto. La prima cosa che ci è venuta in mente è stata KUMA , la nostra principale piattaforma RWA. Ma stavamo anche pensando a un prodotto più ampio che merita un posto migliore in cui vendere. Quindi abbiamo deciso di creare un portafoglio in cui sarebbe stato più facile effettuare l'onboarding, visualizzare le tue posizioni DeFi e qualsiasi cosa tu possa andare e ottenere rendimento. Mentre stavamo costruendo questo portafoglio, ci siamo resi conto che sarebbe stato carino consentire alle persone di partecipare a più catene, un portafoglio non custodito, open source, qualcosa che l'industria avrebbe dovuto costruire da molto tempo, ma non l'abbiamo fatto. Non vedo arrivare nessun buon portafoglio open source che supporti qualcos'altro oltre a EVM».
Questa ambizione ha portato allo sviluppo di un nuovo portafoglio, non solo come archivio di risorse digitali ma come piattaforma per esplorare l’intersezione tra intelligenza artificiale e finanza. Durante il processo di sviluppo, è emersa un'idea innovativa: incorporare un assistente AI progettato per offrire agli utenti una guida finanziaria personalizzata, in grado di analizzare le loro posizioni DeFi e le condizioni di mercato e suggerire strategie attuabili.
L'integrazione dell'intelligenza artificiale direttamente nel portafoglio lo trasforma da uno strumento per la gestione delle transazioni in un consulente interattivo in grado di eseguire raccomandazioni con un solo clic. In via sperimentale, questa iniziativa viene affrontata con serietà e apertura all'apprendimento. Rappresenta un duplice sforzo per migliorare l'ecosistema crittografico: fornire rendimenti guidati dall'intelligenza artificiale e migliorare l'esperienza dell'utente attraverso l'assistenza diretta dell'intelligenza artificiale.
Il percorso verso l’impegno normativo
Il viaggio verso l’adozione mainstream è irto di sfide, in particolare in ambito normativo. Raggiungere la regolamentazione in una giurisdizione può offrire un vantaggio competitivo, ma capire come operare a livello globale nel rispetto delle normative locali rimane complesso. Oltre a tokenizzare gli asset tradizionali, avventurarsi in aree più complesse introduce ulteriori complessità normative. I progetti che mirano a tokenizzare asset tangibili e reali devono navigare in queste acque normative, costruendo al contempo la fiducia nelle loro piattaforme.
«Nel caso in cui si voglia optare per qualcosa di un po' più complesso dei soli Buoni del Tesoro, si aggiungerà un certo grado dal punto di vista normativo. Perché vuoi tokenizzare cose reali e non necessariamente apprezzare asset che sono già scambiati da qualche parte con un quadro di custodia regolamentato. Quindi non è possibile utilizzare l'infrastruttura bancaria come spina dorsale. Devi essenzialmente ricreare alcune infrastrutture per consentirti di tokenizzare le cose correttamente e far capire alle persone che possono fidarsi di esso. Quindi hai bisogno che i tuoi revisori comprendano che questo data center AI che stai utilizzando come garanzia sarà sicuro. Nel nostro caso devi fare lo stesso per le tue miniere Bitcoin. È piuttosto complesso, per usare un eufemismo».
Alcuni organismi di regolamentazione potrebbero rispondere vietando apertamente tali attività, allineandosi alla loro posizione contro le criptovalute. Altri potrebbero creare quadri normativi o adottare un approccio sandbox, consentendo alle entità di operare con uno status provvisorio monitorando i risultati.
«Questo metodo è stato esplorato a Singapore e in molti altri paesi asiatici e si è dimostrato piuttosto efficace. Al contrario, il contesto normativo negli Stati Uniti adotta un approccio nettamente diverso. Le entità sono lasciate a determinare se le loro operazioni siano classificabili come titoli, fermo restando che gli organismi di regolamentazione potrebbero intervenire se ritenuto necessario. Questo terreno incerto pone sfide significative per gli operatori del settore, rendendo gli Stati Uniti una giurisdizione particolarmente complessa per le operazioni spaziali RWA, a parte le regioni in cui le criptovalute sono soggette a divieti assoluti. L’Europa, tuttavia, ha mostrato una posizione più progressista. Il panorama normativo europeo è stato particolarmente chiaro e lungimirante».
Ad esempio, Mimo ha ricevuto una licenza per tokenizzare gli asset, indicando una posizione progressista da parte dei regolatori europei. È interessante notare che le autorità di regolamentazione europee, inclusa l'Autorità del mercato finanziario (FMA) del Liechtenstein, stanno riconsiderando il loro quadro normativo per allinearsi alle nuove normative a livello europeo sulle criptovalute, che non richiedono categoricamente la regolamentazione della tokenizzazione degli asset del mondo reale. Ciò potrebbe significare che le attività precedentemente sottoposte a controllo normativo potrebbero diventare non regolamentate, non nel senso di proibite ma piuttosto non specificamente monitorate dalle autorità di regolamentazione.
«La sfida principale è capire cosa succede e dove. Una volta che sei regolamentato da qualche parte, cosa puoi fare esattamente? Quanto bene puoi operare a livello globale utilizzando la regolamentazione locale? Navigare in questo tipo di contesto è stato alquanto impegnativo, ma questo è il nome del gioco».
Il futuro: innovazione e istruzione
Eguienta è ottimista riguardo all’intersezione tra DeFi, RWA e AI. Sottolinea che lo sviluppo nel settore DeFi tende ad essere guidato dallo slancio, concentrandosi su argomenti di tendenza e interessi degli investitori piuttosto che affrontare le questioni sottostanti o sfruttare il pieno potenziale della tecnologia. La forte dipendenza del settore dalle influenze del capitale di rischio, dando priorità a progetti che rispecchiano i successi esistenti con il fascino di nuovi token di governance sostenuti da importanti VC, esemplifica un ciclo di imitazione rispetto all’innovazione. Tali strategie spesso necessitano di più dell’essenza della vera innovazione, servendo più come testimonianza dei limiti attuali del settore che delle sue capacità.
Il cambiamento verso la riduzione dei costi associati allo sviluppo di nuove soluzioni DeFi potrebbe consentire un’innovazione più sostanziale. Rendere l’auditing più accessibile, semplificare il processo di sviluppo e abbassare le barriere all’ingresso per gli sviluppatori, in particolare quelli dotati di strumenti di intelligenza artificiale, potrebbe creare un ecosistema più creativo. Le complessità che le autentiche iniziative DeFi devono affrontare pongono notevoli barriere all’ingresso, in netto contrasto con i rapidi cicli di sviluppo tipici del tradizionale ambiente di startup Web2.
«Il futuro della DeFi dipende dalla nostra capacità di innovare in modo responsabile, educare i nostri utenti e operare all’interno di un quadro normativo chiaro. I regolatori hanno fatto il loro lavoro. Ci hanno fornito quadri normativi, quindi noi (come industria) non possiamo più biasimarli. Le istituzioni hanno svolto il proprio lavoro in molti paesi e le banche sono disposte ad aprire conti bancari per società crittografiche in modo che ora possiamo affermarci come società vere e proprie. Non possiamo più incolpare quei ragazzi. Ora tocca davvero a noi fornire soluzioni a cui le persone tengono davvero e problemi che le persone hanno e vogliono essere risolti».
Il post Ridefinire la finanza: come l'intelligenza artificiale e le risorse del mondo reale stanno modellando l'evoluzione della DeFi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .