I prestiti lampo sono come prestiti con steroidi e hanno preso d’assalto il mondo delle criptovalute. Ecco come funzionano.
In breve
- I prestiti flash sono un tipo di prestito non garantito che è diventato molto popolare nella finanza decentralizzata (DeFi).
- Sebbene si siano dimostrati popolari, gli exploit dei prestiti flash sono stati utilizzati per attaccare i protocolli DeFi vulnerabili e rubare milioni di dollari.
Per ottenere un prestito normale, è necessario fornire la prova di riserve, reddito e altro ancora. Bene, dimentica tutto questo: i prestiti lampo sono come il prestito con gli steroidi.
Ma sono un bene o un male? Dipende da chi chiedi. Per alcuni, perché i prestiti flash sono sia uno strumento estremamente innovativo che utile nella finanza decentralizzata ( DeFi ), principalmente sulla rete Ethereum. Per i loro detrattori, i prestiti lampo rappresentano un’opportunità per attori senza scrupoli di sottrarre milioni sfruttando protocolli scarsamente protetti.
Scava e scopri perché.
Cosa sono i prestiti lampo?
Con un prestito ordinario, il prestatore di solito desidera una sorta di garanzia per assicurarsi di riavere i propri soldi; il contratto richiede spesso un po’ di tempo per essere approvato e il mutuatario rimborsa il prestito, con gli interessi, in un periodo di settimane, mesi o anni.
I prestiti lampo ne sono l’antitesi. Fanno quello che dicono sulla scatola e si verificano in un istante perché i fondi vengono sia presi in prestito che restituiti in pochi secondi, nello spazio di una transazione.
È reso possibile grazie alle proprietà innovative degli smart contract , che stabiliscono i termini, ed eseguono anche operazioni istantanee per conto del mutuatario con il capitale prestato. I prestiti flash che generano un profitto sono generalmente soggetti a una commissione dello 0,09% .
Se il mutuatario non rimborsa il capitale, o l’operazione non realizza un profitto, le condizioni stabilite nello smart contract del prestito lampo non sono soddisfatte e la transazione viene annullata, proprio come non è mai accaduto, con i fondi restituito al creditore. Quindi, almeno in teoria, c’è un rischio minimo per entrambe le parti.
In poche parole, i prestiti lampo sono:
- 🔓 Non garantito – Invece di fornire garanzie, il mutuatario rimborsa immediatamente il prestito.
- ⚡️ Istantaneo : il capitale viene preso in prestito e rimborsato in un’unica transazione.
- 🤖 Innovativo : i prestiti flash utilizzano contratti intelligenti per stabilire i termini ed eseguire operazioni istantanee.
Perché i prestiti lampo sono diventati così popolari?
I prestiti flash sono stati introdotti per la prima volta nel 2018 da un precursore della DeFi, la banca open source Marble.
Sono arrivati sulla rete Ethereum nel gennaio 2020, per gentile concessione della pionieristica piattaforma di prestito decentralizzata Aave . A luglio dello stesso anno, Aave emetteva regolarmente più di 100 milioni di dollari in prestiti lampo ogni giorno . Nel giugno 2021, la piattaforma aveva emesso quasi 4 miliardi di dollari in prestiti lampo.
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— Aave (@AaveAave) 10 marzo 2020
I trader li hanno adottati perché possono essere utilizzati per trarre profitto dalle opportunità di arbitraggio, ad esempio quando il valore di un token varia su mercati diversi. Una differenza di valore dell’1% potrebbe non sembrare molto, ma con un grande prestito utilizzato per l’arbitraggio, i profitti possono essere sostanziali.
Lo sapevate?
Il più grande prestito flash che Aave ha elaborato fino ad oggi è stato di circa $ 200 milioni .
Alcuni trader hanno utilizzato con successo prestiti flash per speculare su nuove monete, senza dover rischiare i propri fondi.
E, poiché i prestiti flash raggruppano diverse transazioni di smart contract in una, possono ridurre le commissioni di transazione (che possono aggiungere un bel po’).
I prestiti lampo sono sicuri?
I prestiti flash sono ancora molto in corso; il rovescio della medaglia della loro rapida adozione da parte della comunità finanziaria decentralizzata è che sono stati utilizzati per sfruttare protocolli DeFi vulnerabili e rubare milioni di dollari.
Nel febbraio 2020, il protocollo di prestito bZX è stato al centro di non uno ma due attacchi di prestito flash . Un mutuatario ha ingannato un prestatore facendogli credere che il prestito fosse stato rimborsato aumentando temporaneamente il prezzo della stablecoin utilizzata per il rimborso. La maggior parte dei prestiti flash è denominata in stablecoin ancorate all’USD; nel luglio 2020, DAI di MakerDAO e USDC di Circle hanno costituito quasi il 95% di tutti i prestiti flash emessi.
L’hacker bZx ha utilizzato un’intelligente serie di istruzioni, eseguite sotto forma di prestito flash, per sfruttare le attuali debolezze nell’ecosistema DeFi a proprio vantaggio. Utilizzando diversi strumenti finanziari decentralizzati e una piccola dose di manipolazione dei prezzi, sono stati in grado di farcela con un sacco di Ethereum , guadagnando circa $ 1 milione.
Altri exploit di prestiti lampo sono seguiti a giugno e ottobre 2020, quando un hacker è riuscito a fuggire con 34 milioni di dollari dal protocollo DeFi Harvest Finance, a causa di un errore di ingegneria . Gli attacchi sono continuati nel 2021; a febbraio, gli aggressori sono stati in grado di drenare 37 milioni di dollari dal protocollo Cream Finance per un costo di soli 15.000 dollari in commissioni di transazione, utilizzando prestiti lampo.
Si riteneva che la scarsa progettazione di Oracle fosse responsabile di almeno alcuni degli exploit e, di conseguenza, molti protocolli hanno rafforzato la loro sicurezza .
Dove puoi utilizzare i prestiti flash?
I prestiti flash vengono utilizzati attraverso protocolli finanziari decentralizzati basati sulla rete Ethereum e, più recentemente, su Binance Chain (che ha anche visto attacchi di prestiti flash ).
Aave è ancora il fornitore leader, ma altri come dYdX e l’exchange decentralizzato ( DEX ) Uniswap hanno introdotto prestiti flash. E i flash swap , su Uniswap, consentono agli utenti di prelevare token basati su Ethereum abbinati ad altri token, fare quello che vogliono con loro, e poi restituire immediatamente l’importo equivalente.
I prestiti flash sono stati originariamente progettati per gli sviluppatori, ma da agosto 2020 piattaforme come DeFi Saver e Furucombo hanno consentito agli utenti meno esperti di tecnologia di sfruttare DeFi e prestiti flash eliminando la necessità di competenze tecniche di codifica. Parti del codice del contratto intelligente open source per Ethereum possono essere scambiate o collegate insieme come caratteristica principale del protocollo, tecnicamente chiamata “componibilità”.
Il futuro dei prestiti flash
I prestiti flash sono ancora agli inizi e vengono utilizzati per scopi sempre più innovativi, come prendere in prestito fondi per acquistare token al fine di far passare i voti di governance . Pratiche come questa potrebbero avere ripercussioni di lunga data sui protocolli, e alcuni hanno compiuto passi per ridurli.
Forse, come alcuni credono, con l’evoluzione della DeFi, questi tipi di prestito saranno visti come un fuoco di paglia. Ma altri sostengono la loro evoluzione; con la progettazione di protocolli sempre più sicuri, hanno il potenziale per aumentare l’efficienza del mercato dando a tutti soldi gratis e l’opportunità di essere una cripto balena, anche se solo per pochi secondi.