Rebase Tokens: Nalinee Singh spiega questo nuovo strumento finanziario e i pro ei contro del loro utilizzo.
La finanza decentralizzata (o DeFi in breve) consente agli utenti di fare trading direttamente tra di loro attraverso un algoritmo; questo algoritmo è noto come smart contract. Invece di un broker o di una banca, la DeFi diventerà lo standard nel prossimo futuro.
La DeFi promette un accesso più conveniente e diretto a servizi finanziari come guadagnare interessi, prendere in prestito, prestare, acquistare assicurazioni, negoziare derivati, negoziare asset e molto altro. E la DeFi ha visto una crescita esponenziale negli ultimi anni. Ciò è, in parte, dovuto alla sua strategia di ottimizzazione del ritorno sull'investimento (ROI), lo staking.
Che cos'è lo staking?
Lo staking è un modello crittoeconomico sempre più popolare per scalare in modo efficiente la sicurezza dei sistemi decentralizzati. Lo staking è l'atto di bloccare le criptovalute per ricevere ricompense; ciò richiede la detenzione di risorse digitali in un portafoglio di criptovaluta, che aiuta a rendere la blockchain sottostante di tale risorsa più sicura ed efficiente (nota anche come Proof of Stake o POS).
In cambio, gli staker (cioè gli investitori) sono incentivati con premi per aver partecipato alla salute e alla longevità del progetto. Esistono molti progetti di criptovaluta, tra cui Olympus DAO , Wonderland e altri fork OHM, che basano la loro strategia di crescita primaria sullo staking.
Ribasare le ricompense dallo staking
Esistono diversi modi in cui un progetto può distribuire premi di staking agli investitori. Olympus DAO e i suoi innumerevoli fork, come Wonderland, hanno utilizzato un metodo di distribuzione specifico sotto forma di rebase. Gli investitori in questi progetti sono tenuti a mettere in stake i loro token e in cambio ricevono un token rappresentativo che accumula i rebase. Questi token sono chiamati token di rebase.
Nel caso di Olympus DAO, lo staking OHM (il loro token nativo) diventa gOHM e per Wonderland. TIME diventa MEMO quando viene puntato. Per questi progetti, i rebase vengono assegnati alla fine di ogni epoca (o unità di tempo), che di solito avviene ogni 8 ore. Avendo epoche frequenti, queste ribasature si accumulano rapidamente e possono portare a rendimenti fino al 30.000% annuo o più, attirando i cacciatori di rendimenti percentuali annuali (APY) che cercano di ottenere rendimenti ridicoli.
Rebase token: cosa sono esattamente?
Nella forma più semplice, un token rebase è anche noto come token di fornitura elastica. Ciò significa che esiste un obiettivo di prezzo. In base alla domanda e all'offerta, il protocollo può modificare la propria offerta circolante ogni giorno per ottenere una minore volatilità. Ad esempio, supponiamo di avere un token di offerta elastica (cioè un token di rebase) che desidera che il valore rimanga a $ 1 (obiettivo di prezzo). Se il prezzo supera $ 1, allora la tokenomics (cioè l'economia del token) gonfia l'attuale offerta in circolazione, quindi l'offerta del token aumenterebbe, riportando il prezzo a $ 1.
Il lato opposto si applicherebbe se il prezzo del token rebase scende al di sotto di $ 1. La deflazione si verificherebbe nell'offerta circolante e gli investitori riceverebbero meno token per riportare quel prezzo a $ 1.
Ricompensa Rebase alta
Attualmente, la maggior parte degli Olympus Forks fornisce agli investitori APY estremamente elevati. Questi APY possono variare da 50.000 a milioni di percentuali. Al momento del rebasing, la capitalizzazione di mercato dei token rebase aumenta. Tuttavia, l'aumento non è supportato da una crescita sostanziale del tesoro. Ciò porta a una diluizione, che può essere temporanea se viene stabilizzata dall'arbitraggio.
Questo scenario provoca una pressione di vendita al ribasso poiché i token vengono coniati e ancorati a $ 1 dalla sua tesoreria. Tuttavia, gli stessi token garantiti da $ 1 vengono venduti sul mercato aperto per il valore di mercato, esercitando così forti pressioni di vendita al ribasso sul prezzo del token sottostante.
Rebase token: chi li controlla?
La maggior parte dei token di rebase è gestita da organizzazioni autonome decentralizzate (DAO): un DAO è un'entità senza una leadership centrale. Le decisioni vengono prese dal basso verso l'alto, governate da una comunità organizzata con un insieme specifico di regole applicate su una blockchain.
Le ricompense di staking sono un meccanismo di distribuzione dei profitti utilizzato dal token rebase, il che significa semplicemente che tutti i profitti realizzati dal tesoro vengono distribuiti agli staker.
Prendiamo l'esempio di Olympus DAO: “Il protocollo distribuisce i token inviandoli al contratto di staking senza chiedere la restituzione di sOHM. Ciò aumenta il rapporto tra OHM puntato e sOHM eccezionale e si traduce in un rebase per correggere la differenza. Ad esempio: ci sono 500.000 OHM in staking e 500.000 sOHM in sospeso. Il protocollo ha prodotto $ 5k di profitto per la giornata, che utilizza per coniare e restituire 5k OHM. Invia quegli OHM al contratto di staking; ora ci sono 505.000 OHM in staking e 500.000 sOHM in sospeso. L'offerta di sOHM deve aumentare di 5k, o 1%, per tornare all'equilibrio. Quindi, sOHM viene ribasato dell'1%".
Che dire dei premi di staking assurdamente alti, noti anche come APY?
In breve, quegli APY elevati non sono sempre accurati, poiché dipendono da quanto il tesoro sta realizzando in profitto. Qualunque cosa la tesoreria realizzi in profitto è ciò che viene distribuito tra gli stakers, e generalmente l'obiettivo principale dei DAO rebase è quello di migliorare la tesoreria.
Una volta che ha una tesoreria più grande, può realizzare più profitti in un giorno e inviare più gettoni a quegli staker come ricompensa. Ovviamente, Olympus DAO, OHM è il token di rebase più popolare con la maggior parte dei token di rebase che sono fork di Olympus DAO, ma la maggior parte dei premi di staking funzionano e funzionano proprio in questo modo.
I token di rebase sono ancora molto sperimentali e comportano molti rischi. Secondo Binance, “I token di fornitura elastici sono investimenti altamente rischiosi ed estremamente pericolosi. Dovresti investire in loro solo se capisci completamente cosa stai facendo. Ricorda, guardare i grafici dei prezzi non sarà molto utile, dal momento che il numero di token che detieni cambierà dopo che si verificheranno i rebase. "
Quello che stanno dicendo è che i dati sui prezzi dei token rebase non sono così importanti. Il fatto è che possono manipolare i dati sui prezzi come vogliono perché hanno il controllo totale sull'offerta circolante. Qual è lo scopo del token di rebase: rendere i grafici molto migliori, il che attrae gli investitori a puntare su di essi.
Rebase token: pro e contro
Questo ovviamente costruisce la tesoreria DAO rebase, che a sua volta accumula i guadagni dell'investitore. Ma tieni presente che i guadagni amplificati al rialzo si rispecchiano in perdite amplificate al ribasso. Se si verificano rebase mentre il prezzo del token scende, non solo perdi denaro a causa del calo del prezzo del token, ma possiedi anche sempre meno token dopo ogni rebase.
Ecco un esempio, se il prezzo del token rebase sta salendo e la quantità di token posseduti sta aumentando, allora stai ricevendo un double whammy e stai vincendo due volte. Tuttavia, la stessa cosa vale per il lato negativo. Se il prezzo inizia a scendere, il protocollo realizza meno profitti. Ciò si traduce in ricompense di rebase inferiori, il che significa che avresti meno token più meno azione sui prezzi, quindi sarebbe un doppio smacco al ribasso.
La stragrande maggioranza dei progetti crittografici ha poco o nessun valore tranne il sentimento della comunità e il clamore. I token di rebase sono stati una delle tendenze più recenti per colpire la DeFi. Come investitori di criptovalute, siamo spesso coinvolti nel clamore e nelle promesse di guadagni esponenziali. Tuttavia, è importante comprendere le implicazioni di cui sopra e analizzare la sicurezza di una soluzione di investimento.
Non tutto è oscurità e rovina, ci sono progetti che stanno lavorando a soluzioni innovative per i problemi vulnerabili che devono affrontare i DAO di rebase. Stiamo assistendo a progetti con proposte di valore uniche che si basano su strategie di crescita sostenibile in qualsiasi condizione di mercato.
Soluzioni finanziarie Oracle
Oracle Finance ha deciso di creare valore per i propri investitori sviluppando diversi canali di investimento unici all'interno della propria piattaforma. Il loro obiettivo è far crescere la sua tesoreria e utilizzare i fondi per espandere efficacemente il valore di ORCL, il suo token nativo. Stanno costruendo sui limiti dei token di rebase eliminando del tutto gli APY.
Oracle Finance si è allontanata dal sostegno inflazionistico di $ 1 per token. Invece, i token saranno supportati dalla loro tesoreria, dove il numero totale di monete stabili nella tesoreria corrisponde al token totale del progetto. L'obiettivo del protocollo è utilizzare i fondi di tesoreria e costruire un ecosistema in modo tale che l'afflusso netto nella tesoreria bilanci la diminuzione dovuta alla distribuzione della ricompensa. Ciò creerà una valuta generatrice di rendimenti passivi, con un prezzo minimo sempre crescente.
La loro piattaforma è stata progettata sulla base della sostenibilità che genererà profitti da diversi canali di opportunità di investimento distintive per l'utente. Sebbene gli investitori non avranno l'opzione di APY, avranno molte opzioni per far crescere il proprio portafoglio.
Oracle Finance sta creando soluzioni che generano un afflusso coerente di fondi alla sua tesoreria senza mettere a rischio gli investitori. È una piattaforma finanziaria che facilita una moltitudine di investimenti in criptovalute e la creazione di valore costruendo una valuta sostenuta dal tesoro e generatrice di rendimenti, per il prossimo miliardo di utenti. L'obiettivo è quello di responsabilizzare l'investitore e rendere più semplice, efficiente e veloce possibile la gestione delle proprie risorse, prestare e prendere in prestito, guadagnare interessi su staking e bonding, ponte tra catene, trampolino di lancio per nuovi progetti inclusi NFT e molto altro.
L'asporto
Per la sostenibilità a lungo termine, è mia opinione che il modello di ricompensa rebase debba essere svalutato. I progetti possono ancora offrire un interessante ritorno sugli investimenti ai propri investitori aumentando il valore del loro token attraverso soluzioni che consentono la crescita della tesoreria e quindi la capitalizzazione di mercato. Ora che comprendi l'alto rischio che deriva dai token di rebase, spetta a te fare la due diligence ed evitare l'hype-wagon delle criptovalute. La ricerca di opportunità di investimento meno rischiose è infatti consigliabile. Ma ciò a cui si riduce davvero è decidere se ci sei dentro per i guadagni rapidi o se ci sei per i premi sostenibili a lungo termine.
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Il post Rebase Token: i problemi e come risolverli è apparso per la prima volta su BeInCrypto .