Il fondatore di Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha esortato gli investitori ad allocare il 15% del loro portafoglio in asset rischiosi come Bitcoin e oro. Ha sostenuto che l'iniziativa contribuirà a proteggere gli investitori dalla crisi del debito americano, che ha superato i 37,7 trilioni di dollari.
Il gestore di hedge fund ha inoltre affermato che l'allocazione del 15% del portafoglio in Bitcoin e oro aiuterà gli investitori a ottimizzare il miglior rapporto rischio/rendimento in seguito alla svalutazione del dollaro. Dalio ha aggiunto di avere già una parte del suo portafoglio investita in asset digitali, ma non in quantità così elevata.
Dalio mette in guardia dai crescenti rischi macroeconomici degli Stati Uniti
Il quadro di base non è cambiato: se gli Stati Uniti non riducono il deficit al 3% del PIL, e presto, rischieremo di andare incontro a un infarto economico nei prossimi tre anni.
La buona notizia è che questi tagli sono possibili. Se modifichiamo la spesa e il reddito (dichiarazioni dei redditi) del 4% mentre… pic.twitter.com/S80VAyII2v
— Ray Dalio (@RayDalio) 23 luglio 2025
Dalio ha dichiarato, durante un'apparizione al podcast Master Investor di domenica, di preferire l'oro al Bitcoin. Ha anche sostenuto che l'allocazione del 15% era un suo suggerimento e che spettava all'investitore decidere quale fosse la soluzione più adatta al proprio portafoglio.
La proposta del 15% del gestore dell'hedge fund è leggermente superiore all'allocazione in Bitcoin dell'1-2% da lui raccomandata nel gennaio 2022. All'epoca, sosteneva che l'oro e il BTC fossero adatti come copertura contro l'inflazione.
"L'oro è un diversificatore di gran lunga preferibile al Bitcoin, poiché tende ad aumentare di prezzo quando l'avversione al rischio è elevata. Può essere un'utile polizza assicurativa per un portafoglio, ma è importante detenerlo insieme ad azioni e obbligazioni per raggiungere un equilibrio tra rischio e rendimento."
-Laith Khalaf, responsabile dell'analisi degli investimenti presso AJ Bell.
Il miliardario americano ha riconosciuto che l'attuale problema del debito pubblico degli Stati Uniti e la svalutazione della valuta impongono agli investitori di considerare altri modi per diversificare il proprio portafoglio. Dalio ritiene che allocare il 15% del proprio patrimonio in attività di riserva di valore come oro e Bitcoin potrebbe aiutare gli investitori in tempi così difficili.
Al momento della pubblicazione, i dati del Tesoro statunitense mostrano che il debito statunitense ha superato i 36,7 trilioni di dollari. Dalio ritiene inoltre che il governo statunitense dovrà probabilmente emettere altri 12 trilioni di dollari in obbligazioni nel prossimo anno per far fronte al crescente debito.
Lunedì, il Tesoro statunitense ha pubblicato un rapporto che rivelava che il governo potrebbe aggiungere altri 1.000 miliardi di dollari di debito nel terzo trimestre. La previsione ha superato le precedenti stime di 453 miliardi di dollari, in gran parte dovute a flussi di cassa più deboli e riserve più basse.
Il Tesoro ha anche rivelato che il governo potrebbe aggiungere altri 590 miliardi di dollari di debito nel quarto trimestre. Il rapporto ha osservato che il governo degli Stati Uniti continuerà a indebitarsi a causa della sua dipendenza dal debito per finanziare le spese di bilancio, in un contesto di crescenti dubbi sul suo futuro percorso fiscale.
Dalio ha affermato che gli Stati Uniti spendono il 40% in più di quanto incassano e che non possono tagliare la spesa pubblica. Ha anche osservato che il governo ha accumulato un debito pari a sei volte la quantità di denaro che incassa, aggiungendo che i suoi mille miliardi di dollari di interessi pagati rappresentano anche la metà del suo deficit di bilancio.
Il gestore di hedge fund ha sostenuto che la Federal Reserve dovrà stampare più moneta per onorare il proprio debito. Ritiene che la necessità di più liquidità potrebbe spaventare i mercati e portare a un altro ciclo di quantitative easing.
Dalio avverte che il Regno Unito è in un circolo vizioso di debiti
| Novità: il debito del Regno Unito aumenta vertiginosamente sotto il governo britannico
Prestiti di giugno: 20,7 miliardi di sterline, il secondo più alto mai registratoDebito totale: 2,87 trilioni di sterline = 58.000 sterline a persona (esclusi i bambini)
Rachel Reeves parla di “stabilità”, ma il debito continua a salire
La montagna del debito continua a crescere pic.twitter.com/ksNDb4JKYy
— Jamie Jenkins (@statsjamie) 22 luglio 2025
Dalio ha anche sottolineato che altri paesi occidentali, come il Regno Unito, sono intrappolati in un circolo vizioso di debito. Il debito pubblico del Paese, in percentuale del PIL, è salito al 101%, mentre anche i costi di indebitamento a lungo termine sono aumentati vertiginosamente.
Il gestore di hedge fund ha sostenuto che la situazione debitoria ha lasciato al Cancelliere Rachel Reeves poco margine di manovra per indebitarsi ulteriormente per finanziare la spesa. Ritiene inoltre che la crisi del debito stia influenzando i flussi di capitale e abbia spinto Reeves a concentrarsi maggiormente sull'aumento delle tasse.
Dalio ha affermato che il Regno Unito sta affrontando un deterioramento finanziario, che ha causato la migrazione degli investitori in tutto il mondo. Ha esortato il governo a ridurre il deficit a circa il 3% del PIL, dall'attuale 5,1%, attraverso tagli alla spesa e una maggiore tassazione.
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