Giovedì, il fornitore di informazioni sul mercato delle criptovalute IntoTheBlock ha pubblicato un rapporto che mette a confronto i migliori metodi adeguati al rischio per guadagnare rendimento nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi).
Nonostante il “numero quasi infinito di strategie componibili”, l’azienda sostiene che la soluzione ottimale sia attenersi a “strategie semplici”, che si riducono a “solo una manciata di diverse primitive”.
Il modo migliore per guadagnare con la DeFi
La prima strategia evidenziata dall'azienda è AMM Liquidity Provisioning.
Un AMM è un market maker automatizzato. Per guadagnare rendimento, gli utenti DeFi possono depositare i propri asset nei pool AMM per varie coppie di trading, dove aiutano a fornire liquidità per consentire le operazioni. I depositanti guadagnano rendimento dalle commissioni di negoziazione ogni volta che un utente effettua uno scambio tra due asset utilizzando quel pool.
I rendimenti AMM tendono a produrre rendimenti più elevati per le coppie di trading in cui i due asset hanno una bassa correlazione di prezzo. Tuttavia, la volatilità degli asset in quelle coppie crea anche il rischio di perdite temporanee per gli investitori.
"Man mano che viene aggiunto nuovo capitale al pool, l'APY previsto viene diluito", ha continuato IntoTheBlock. “Poiché i rendimenti attesi diminuiscono man mano che più capitale entra nel pool, è necessario considerare la dimensione iniziale del pool rispetto all’impiego del capitale.”
Un’altra promettente fonte di rendimento elevato è il “prestito ricorsivo”, in cui gli utenti del protocollo possono fornire e prendere in prestito lo stesso asset, approfittando della differenza tra i costi di prestito e gli incentivi del protocollo. Come con i pool AMM, i rendimenti diminuiscono man mano che viene aggiunto più capitale alla strategia, quindi l’azienda consiglia una leva finanziaria inferiore quando si depositano asset superiori a 3 milioni di dollari.
Valutare i rischi della DeFi
Poi c'è il “prestito supervisionato”, che incorpora entrambe le tecniche precedenti. Gli utenti utilizzano un “asset improduttivo” (es. BTC) come garanzia per il prestito, quindi utilizzano i fondi presi in prestito per acquistare un “asset più produttivo” che guadagna rendimento in un’altra area, come un pool AMM.
I rendimenti di questa strategia possono essere bassi o netti negativi, poiché i tassi debitori possono spesso superare gli incentivi del protocollo e comportano il rischio sia di liquidazione che di perdita di valore.
Infine, il rapporto ha evidenziato il "leveraged staking" come strategia per produrre rendimenti "medi" su asset come ETH o SOL, che possono essere puntati in modo nativo per garantire il rendimento delle rispettive blockchain.
Il rendimento rimane positivo con questa strategia finché i tassi di finanziamento per tale asset rimangono al di sotto del tasso di interesse. I rendimenti aumentano all’aumentare della leva finanziaria, potenzialmente superando il 10% APY, rispetto ai rendimenti dal 2% al 4% generalmente osservati con lo staking semplice.
"La combinazione di queste strategie insieme può creare una complessa catena di considerazioni sui rischi quando si tratta di ribilanciare e prendere profitti", ha avvertito IntoTheBlock.
Il post Questi sono i modi più intelligenti per guadagnare con la DeFi: il report IntoTheBlock è apparso per la prima volta su CryptoPotato .