I problemi di liquidità si verificano quando i proprietari del protocollo non pianificano periodi sfavorevoli, afferma Brian Pasfield, CTO di Fringe Finance .
Le attuali condizioni di mercato sono tutt'altro che perfette per molti attori del settore delle criptovalute e le piattaforme di prestito non fanno eccezione. Negli ultimi mesi, molti hanno dovuto affrontare problemi di liquidità che mettono sotto stress i loro utenti e il più ampio spazio crittografico.
Analizziamo come siamo arrivati ad affrontare questi problemi e cerchiamo di offrire alcune soluzioni.
Problemi di liquidità: turbolenze di mercato in aumento
Celsius ha fatto ogni immaginabile notiziario economico quando ha sospeso tutti i prelievi a causa di problemi di liquidità il mese scorso. Dopo aver annunciato che avrebbe licenziato un quarto dei suoi dipendenti a causa di "condizioni di mercato estreme", Celsius ha dichiarato fallimento ai sensi del Capitolo 11 del codice fallimentare statunitense.
Allo stesso modo, due settimane fa (un'eternità nella terra delle criptovalute), la piattaforma crittografica Voyager Digital ha annunciato la sospensione del trading e dei prelievi di criptovaluta per i suoi utenti. Come hanno notato i rappresentanti della società, la ragione di ciò è il pagamento in sospeso di un prestito dall'hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital (3AC). Anche Voyager Digital è ora sottoposta a procedura fallimentare .
Un terzo esempio di come le recenti cadute del mercato continuano a farsi sentire è Vauld , una piattaforma di prestito e scambio di criptovalute di Singapore. Vauld ha recentemente sospeso le sue operazioni, adducendo difficoltà finanziarie a causa delle condizioni di mercato instabili. Il crollo di Terra , i problemi finanziari di Celsius Network e il default di Three Arrows Capital sui suoi prestiti sono stati i motivi principali addotti per questa sospensione.
È interessante notare che sembra che i problemi di liquidità che circondano l'ecosistema crittografico possano essere tutti ricondotti a un preciso momento.
Sembra riduttivo indicare Terra per gli effetti a catena sui mercati delle criptovalute? Non è. Sebbene un singolo evento non possa essere responsabile di tutto ciò che accade nelle criptovalute, questo mostra la preoccupante fragilità del nostro ambiente.
E una volta che un pezzo del domino cade, gli altri lo seguono, smascherando chi ha scelto di fare affidamento su nozioni di "troppo grande per fallire".
Tentativi di ripristino della liquidità
I progetti Crypto utilizzano comunemente due approcci per ripristinare la liquidità. Ingenti rimborsi di debiti possono aiutare a riportare la fiducia nella solvibilità delle piattaforme e consentire nuovamente i prelievi. Un esempio di rimborso del debito è il recente pagamento Celsius di 120 milioni di dollari al caveau multipartitico Dai n. 25977. Ciò evita i costi di liquidazione del caveau e riduce la probabilità di liquidazione forzata di fondi.
In una nota diversa, i progetti DAO e DeFi stanno cercando modi per rendere liquidi i loro token del tesoro senza venderli. Le piattaforme di prestito DeFi di nuova generazione stanno offrendo soluzioni. Per uno, Fringe Finance ha ufficialmente collaborato con Lido Finance, un'altra organizzazione di prestito di criptovalute che mira a risolvere i problemi associati allo staking iniziale di ETH 2.0. I problemi includono illiquidità, immobilità e accessibilità. L'obiettivo è rendere le altcoin nella whitelist più liquide e utilizzabili negli ecosistemi DeFi in crescita.
Problemi di liquidità: la causa principale
Le società di prestito di criptovalute sono state in prima linea nel rally delle criptovalute del 2020-2021. Oggi, tuttavia, devono affrontare numerose criticità riguardanti tokenomica, algoritmi e liquidità.
Questi problemi derivano dal fatto che ora abbiamo accesso a strumenti finanziari più complessi che mai. Allo stesso tempo, questi sono senza autorizzazione e non regolamentati. Gli sviluppatori avevano l'ambizione di creare piattaforme che avrebbero portato il maggior guadagno finanziario possibile.
Il problema cruciale è che la maggior parte delle piattaforme sono progettate con il presupposto di una crescita perpetua. Non appena la crescita si ferma, la bolla scoppierà. Più massiccia diventa la piattaforma, maggiore è la distruzione che l'esplosione può causare al più ampio ecosistema crittografico, creando un effetto domino.
Man mano che questo effetto si diffonde e il mercato sanguina, la liquidità sfugge mentre le persone si ritirano dalle criptovalute o passano a strategie di HODLing. In conclusione, se i costruttori non tengono conto delle circostanze di periodi più sfavorevoli quando progettano i loro protocolli, un'altra crisi potrebbe benissimo diventare la loro fine.
Circa l'autore
Brian Pasfield è il CTO di Finanza marginale . Ha 10 anni di esperienza in blockchain, criptovalute, fintech e DeFi. Ha realizzato progetti tecnicamente complessi che hanno sfruttato il suo background ingegneristico e la profonda comprensione delle tendenze e delle filosofie del settore. Brian ha anche collaborato con gli enti blockchain del settore per fare pressioni per la legislazione e le modifiche alle politiche del governo.
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Il post Problemi di liquidità nelle società di prestito crittografico: cosa l'ha causato, come risolverlo è apparso per la prima volta su BeInCrypto .