Il brusio dell'innovazione nel mondo delle criptovalute spesso oscura le rivoluzioni silenziose. Nel 2025, una di queste rivoluzioni è senza dubbio quella delle stablecoin. Non più solo un ponte verso il trading speculativo, questi asset digitali sono ora la spina dorsale di un'economia reale in rapida espansione, con un volume annuale di pagamenti di circa 72 miliardi di dollari, di cui ben 36 miliardi attribuiti ai soli volumi B2B. Questa impennata non è solo crescita; è un profondo cambiamento nei paradigmi finanziari, che integra le stablecoin nel tessuto stesso del commercio quotidiano e delle transazioni transfrontaliere.
"Le stablecoin sono diventate silenziosamente la spina dorsale finanziaria per gli utenti nei mercati emergenti", sottolinea Eowyn Chen, CEO di Trust Wallet. "Non cercano profitti, cercano stabilità, accesso e, ora, modi affidabili per guadagnare senza perdere il controllo."
Kevin Lee, CBO di Gate.com, condivide questo sentimento, osservando che le stablecoin stanno risolvendo problemi concreti e concreti. "Nella finanza tradizionale, i pagamenti transfrontalieri B2B possono essere lenti, costosi e poco trasparenti. Le stablecoin eliminano gli attriti, offrendo pagamenti pressoché istantanei, commissioni più basse e accessibilità 24 ore su 24, 7 giorni su 7."
Chen cita il prodotto "Stablecoin Earn" di Trust Wallet, che ha accumulato oltre 30 milioni di dollari in Valore Totale Bloccato (TVL) da utenti che hanno utilizzato le proprie criptovalute in un solo mese. Questa incredibile trazione, sostiene, indica una tendenza più ampia: "La prossima curva di crescita non arriverà solo dai nativi delle criptovalute. Arriverà dagli utenti comuni che considereranno le stablecoin come il loro primo conto di risparmio". Questa visione posiziona le stablecoin non come un prodotto finanziario di nicchia, ma come uno strumento fondamentale per l'inclusione finanziaria e la stabilità per chi non ha accesso a servizi bancari o è sotto-bancarizzato a livello globale.
Lee ritiene che l'attuale rapida crescita commerciale sia fondamentalmente guidata da una potente combinazione di "utilità, efficienza e domanda globale di finanziamenti affidabili". Dipinge l'immagine di un mondo in cui le aziende, indipendentemente dalle dimensioni o dalla sede, possono effettuare transazioni con la velocità e la sicurezza un tempo riservate ai più grandi istituti finanziari.
Analizzando l'impennata commerciale: perché le stablecoin stanno prosperando?
Diversi fattori stanno alimentando questa straordinaria adozione, trasformando il modo in cui aziende e privati interagiscono con il denaro. Allan Bartholomew, fondatore di Aspire Solutions, ne evidenzia i fattori chiave, mostrando come queste valute digitali stiano risolvendo criticità di lunga data nella finanza tradizionale:
- Efficienza nelle transazioni transfrontaliere: le stablecoin come USDT e USDC offrono pagamenti pressoché istantanei e commissioni notevolmente inferiori rispetto a sistemi arcaici come SWIFT, che possono costare dai 14 ai 150 dollari per 1.000 dollari trasferiti e richiedere giorni per la compensazione. Piattaforme come Conduit e Bitso stanno sfruttando questa efficienza nei mercati emergenti, riducendo il fabbisogno di capitale circolante e mitigando i rischi valutari. Questa efficienza rappresenta un punto di svolta per le aziende che si affidano a pagamenti internazionali rapidi.
- Domanda in forte crescita nei mercati emergenti: nelle economie afflitte dal deprezzamento delle valute nazionali, le stablecoin rappresentano un'ancora di salvezza fondamentale. Bartholomew cita il Brasile, dove l'USDT rappresenta l'80% delle transazioni in criptovalute, rappresentando un'alternativa stabile e ancorata al dollaro per qualsiasi attività, dai pagamenti ai fornitori al commercio transfrontaliero. Sia per i privati che per le aziende, le stablecoin offrono un rifugio dall'inflazione e dall'instabilità economica.
- Adozione istituzionale accelerata: i principali operatori finanziari non sono più in disparte. Aziende come JPMorgan (con JPM Coin) e PayPal (che utilizza PYUSD) stanno integrando attivamente le stablecoin nei flussi di lavoro B2B, conferendo al settore una fiducia e una legittimità senza precedenti. Questa adozione istituzionale segnala una maturazione del mercato delle stablecoin, che lo sta portando dai margini al mainstream finanziario.
- Progressi normativi: nonostante le sfide in corso, quadri normativi più chiari, come il MiCA dell'UE e il GENIUS Act degli Stati Uniti, stanno favorendo un ambiente di minore incertezza. Ciò incoraggia una più ampia partecipazione istituzionale e lo sviluppo delle infrastrutture, come dimostra l'aumento del 156% dell'offerta di stablecoin da parte di Solana nel 2025. La chiarezza normativa sta aprendo la strada a una maggiore accettazione e innovazione.
- Vantaggi in termini di costi e trasparenza: le transazioni basate su stablecoin basate su blockchain, in particolare su reti come Tron e Solana, offrono commissioni a partire da $0,00025, oltre a registri immutabili e verificabili. Questa trasparenza è un fattore chiave per le aziende che desiderano ottimizzare le operazioni di tesoreria e supply chain, offrendo un livello di controllo raramente riscontrato nei sistemi finanziari tradizionali.
Tuttavia, Mike Ermolaev, fondatore di Outset PR, offre una contro-narrativa cruda, ma avvincente, all'idea che l'innovazione pura sia alla base di questa crescita. "Il vero motore dietro al raggiungimento di 72 miliardi di dollari di pagamenti reali da parte delle stablecoin non è l'innovazione, ma il collasso delle infrastrutture", afferma Ermolaev. Sostiene che in molte parti del Sud del mondo il sistema bancario tradizionale semplicemente non funziona. "Gli utenti non adottano le stablecoin perché vogliono 'provare le criptovalute', ma perché sono l'unico sistema di pagamento funzionante. La crescita di Tether non è teorica, è pratica. In luoghi come Argentina e Nigeria, USDT non è un'opzione, è una necessità". Questa domanda "dal basso", non spinta dalle narrative del VC, è ciò che rende l'adozione delle stablecoin così "ostinata". Ermolaev prevede che si raggiungerà un punto di stallo solo quando emergerà un'alternativa realmente migliore e, finora, nulla compete in termini di accesso e fiducia nel settore. Questa prospettiva delinea un quadro delle stablecoin come un'ancora di salvezza finanziaria cruciale, quasi umanitaria.
Concentrazione: rischio o forza resiliente?
L'enorme predominio di Tether, che rappresenta circa il 90% dei flussi di pagamento reali, mentre TRON ne gestisce circa il 60%, solleva legittimi interrogativi sulla concentrazione. Si tratta di un rischio sistemico o di una dimostrazione dell'utilità delle stablecoin? Questo squilibrio richiede un'analisi più approfondita delle forze sottostanti in gioco.
"Il dominio di Tether non è solo una questione di quote di mercato, ma di distribuzione", spiega Mike Ermolaev. "Tether ha avuto successo perché ha risolto il problema fondamentale di spostare dollari dentro e fuori dai mercati delle criptovalute, dove le banche fallivano o si rifiutavano di farlo". Il ruolo di TRON è altrettanto semplice: "è veloce, economico e senza attriti. Questa combinazione l'ha resa di fatto la strada maestra per le stablecoin, con volumi di miliardi in Asia, Africa e America Latina".
Pur riconoscendo che "qualsiasi sistema con così tanta concentrazione ha un problema di strozzatura", Ermolaev sostiene che, in termini di utilità, "il fatto che Tether e TRON dominino non è un bug, ma l'indicatore più onesto di dove le criptovalute funzionano oggi: dove i binari bancari non funzionano". Evidenzia una soluzione potente, seppur concentrata, a un problema finanziario globale, a dimostrazione di una resilienza nata dalla necessità piuttosto che dalla mera competizione di mercato.
Tokenizzazione dei crediti: una rivoluzione nella tesoreria aziendale all'orizzonte?
Il concetto di tokenizzazione dei crediti tramite stablecoin offre l'allettante prospettiva di liquidità immediata, riducendo a pochi minuti quello che tradizionalmente è un gap di liquidità di 30-90 giorni. Mike Ermolaev la definisce "l'innovazione più trascurata nella finanza aziendale". Immaginate un mondo in cui le fatture possono essere saldate all'istante, liberando capitale e semplificando le operazioni finanziarie.
Tuttavia, la realtà, ammette, è che "al momento è utilizzata principalmente da aziende crypto-native o fintech-forward". Affinché questo potere trasformativo raggiunga le operazioni di tesoreria tradizionali, sono necessari due elementi cruciali: "distribuzione su larga scala tramite banche o exchange e chiarezza normativa". Senza questi elementi, Ermolaev descrive vividamente i crediti tokenizzati come "una Ferrari parcheggiata in un garage senza benzina: potente, ma ancora inaccessibile per la maggior parte delle aziende tradizionali". Questo indica la prossima frontiera nell'adozione delle stablecoin: superare le barriere della finanza tradizionale.
Cosa ci aspetta? Commercio integrato, tesorerie programmabili e oltre
L'espansione delle stablecoin e del PayFi (Payment Finance) in settori come il commercio integrato, le tesorerie programmabili e i regolamenti transfrontalieri in tempo reale non è un sogno futuristico; è già in atto. Queste innovazioni promettono di rivoluzionare radicalmente il modo in cui le aziende gestiscono le proprie finanze e interagiscono con i clienti.
"Certamente, vediamo stablecoin e PayFi andare ben oltre i semplici pagamenti. La fase successiva riguarda l'integrazione", afferma Alex Andera, CMO di AlgosOne.ai. Crede che il commercio integrato, le tesorerie programmabili e i regolamenti transfrontalieri in tempo reale siano "tutti a portata di mano". Le stablecoin forniscono la "stabilità richiesta dalla finanza tradizionale", mentre le piattaforme PayFi consentono "un'esperienza utente fluida e l'automazione degli smart contract". Andera rivela che AlgosOne.ai sta già testando "sistemi di tesoreria basati sull'intelligenza artificiale che allocano dinamicamente la liquidità attraverso protocolli e confini". Il futuro, immagina, è "dove ogni portafoglio aziendale può guadagnare, pagare e ottimizzare, il tutto in autonomia, 24 ore su 24, 7 giorni su 7". Questo dipinge il quadro di un ecosistema finanziario iperefficiente e autogestito.
Mike Ermolaev osserva che le stablecoin si stanno già "insinuando nel commercio integrato e nei casi d'uso transfrontalieri, non per seguire le tendenze, ma perché stanno risolvendo problemi reali". Prevede che le tesorerie programmabili emergeranno da "piattaforme che si sviluppano in modo nativo con logica on-chain". La sua visione definitiva per il futuro? "Dovremmo pensare alle stablecoin meno come monete e più come API. I vincitori saranno coloro che offriranno dollari programmabili e componibili che possono essere integrati nella DeFi, nel commercio e persino nel sistema di pagamento con un solo tocco". Questa prospettiva sottolinea il potenziale della tecnologia sottostante di diventare una parte invisibile, ma indispensabile, della nostra vita finanziaria.
A sostegno di questo futuro in espansione, Kevin Lee di Gate.com indica sviluppi più ampi del settore. Prevede che "le innovazioni di Livello 2 e di scalabilità entreranno in una fase più matura. L'attenzione si sposterà dalla semplice produttività all'esperienza utente e all'interoperabilità, sbloccando applicazioni più ampie rivolte ai consumatori". Man mano che queste soluzioni diventeranno più omogenee, accoglieranno una "nuova ondata di utenti mainstream, soprattutto nei mercati emergenti dove le criptovalute offrono una reale utilità". Questa infrastruttura fondamentale è ciò che permetterà davvero alle stablecoin di raggiungere il loro pieno potenziale in diverse applicazioni, dai micropagamenti alla finanza della supply chain globale.
Nel 2025, le stablecoin non sono più una mera curiosità; sono una componente essenziale e in continua evoluzione della finanza globale. Stanno colmando lacune critiche nei sistemi tradizionali, garantendo stabilità in economie volatili e aprendo la strada a livelli senza precedenti di automazione e accessibilità finanziaria. Sebbene permangano sfide come la coerenza normativa e una maggiore prontezza dei fornitori, la traiettoria delle stablecoin è innegabilmente verso una maggiore integrazione nel tessuto della finanza pubblica e privata. La storia delle stablecoin si sta trasformando da innovazione di nicchia a utilità diffusa, e i prossimi capitoli promettono trasformazioni ancora più profonde.
Quali sono gli aspetti dell'integrazione delle stablecoin nell'economia globale che ti incuriosiscono di più?
L'articolo Voices of Crypto: le stablecoin funzioneranno davvero nel 2025 è apparso per la prima volta su BeInCrypto .