Le criptovalute hanno avuto un anno piuttosto altalenante e il mercato ha assistito a un cambiamento epocale nel sentiment. Quello che una volta era un interesse marginale, respinto dagli esperti finanziari tradizionali e dai regolatori governativi, è ora un argomento centrale nei circoli degli investitori e nelle discussioni politiche di Washington DC.
Il mercato degli asset digitali, guidato da Bitcoin, ha chiaramente raggiunto nuove vette e ha raccolto l’interesse degli investitori al dettaglio e, soprattutto, istituzionali. Il panorama degli investimenti in criptovalute è quasi completamente diverso da quello visto negli ultimi 5 anni e lo slancio sembra molto sostenibile.
Bitcoin a 100.000 dollari: una volta un sogno, ora uno scenario da incubo
L'ascesa fulminea di Bitcoin nel 2024 è senza dubbio il momento clou dell'anno. Il prezzo del Bitcoin è aumentato di circa il 120% dall'inizio dell'anno, ma ha superato per la prima volta la soglia dei 100.000 dollari a novembre.
L’aumento dei prezzi è avvenuto sulla scia di diversi catalizzatori, tra cui le elezioni presidenziali e la crescente accettazione delle criptovalute nei sistemi finanziari tradizionali. A dicembre, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è aumentata di quasi 1,7 trilioni di dollari, secondo i dati Coingecko.
Gli analisti, tra cui Matt Hougan di Bitwise, prevedono che Bitcoin potrebbe superare i 200.000 dollari entro la fine del 2025, con maggiori investimenti istituzionali attesi man mano che il mercato matura.
L'arrivo degli ETF Bitcoin nel gennaio 2024 è stato un enorme punto di svolta per la criptovaluta. L’approvazione di questi strumenti finanziari ha consentito agli investitori al dettaglio di acquisire esposizione al Bitcoin senza possederlo direttamente, democratizzando sostanzialmente l’accesso all’asset.
Il CEO di BlackRock Larry Fink, un tempo scettico nei confronti delle criptovalute, ora raccomanda agli investitori di allocare fino al 2% dei loro portafogli in Bitcoin. L'ETF Bitcoin di BlackRock, IBIT, è diventato l'ETF in più rapida crescita nella storia. A metà dicembre, gli 11 ETF Bitcoin lanciati negli Stati Uniti avevano accumulato asset per 100 miliardi di dollari.
Un’amministrazione statunitense pro-criptovaluta
Gli analisti ritengono che l’elezione di Donald Trump, un candidato pro-cripto, e l’“Onda Rossa” che ha visto i repubblicani prendere la maggioranza dei seggi al Congresso, abbiano aperto la strada all’attuale corsa al rialzo del mercato.
La campagna di Trump e la successiva vittoria hanno avuto risonanza tra gli appassionati di criptovalute, in particolare quelli che sostengono meno regolamenti e leggi più chiare. Il presidente eletto ha chiarito che la sua amministrazione sarà amichevole nei confronti dell’industria delle criptovalute. Ha mantenuto la sua promessa di licenziare il presidente della SEC Gary Gensler, che era visto come un ostacolo all'innovazione delle criptovalute, sostituendolo con Paul Atkins, un sostenitore delle criptovalute.
Da allora, Trump ha proposto la creazione di una “riserva nazionale strategica di Bitcoin”, ma non siamo sicuri che si realizzerà. Molti dei suoi incaricati, incluso il venture capitalist David Sacks, hanno i legami più profondi con il settore delle criptovalute. Con ciò, la blockchain ora ha una voce forte a Washington e Wall Street.
Anche se resta da vedere esattamente fino a che punto la nuova amministrazione spingerà la legislazione pro-criptovaluta , i segnali sono chiari: le criptovalute avranno un forte sostegno ai più alti livelli di governo.
Istituzionalizzazione delle criptovalute: ETF, staking liquido e il ruolo di Big Money
Gli ETF spot sulle criptovalute hanno permesso di realizzare ciò che una volta sognavamo; Gli investitori tradizionali possono ora entrare nel mercato senza dover affrontare le complessità legate all’acquisto e alla detenzione diretta di risorse digitali.
"C'erano persone che avrebbero allocato in Bitcoin, ma poiché non esisteva un modo tradizionalmente affidabile, facile ed efficiente per farlo per le loro circostanze, non erano coinvolti", ha detto Robbie Mitchnick di BlackRock in un'intervista con Yahoo Finance. "E poi gli ETF hanno cambiato la situazione."
Nel frattempo, la crescita della finanza decentralizzata (defi) è stata integrata da innovazioni come lo staking liquido, che consente agli investitori istituzionali di investire asset senza bloccarli per periodi prolungati.
I protocolli di staking liquido come Lido ed EigenLayer hanno messo a punto strategie innovative per massimizzare l'efficienza del capitale offrendo allo stesso tempo ricompense di staking. Hanno aperto ulteriori opportunità alle istituzioni per interagire più da vicino con le risorse digitali.
La legislazione pro-cripto e la strada da percorrere
Sebbene il panorama normativo sia ancora agli inizi, il 2024 ha visto passi positivi verso una base imperativa della regolamentazione: il percorso verso la chiarezza. Secondo gli esperti del settore, questi cambiamenti potrebbero avere un impatto molto maggiore sulle altcoin rispetto a Bitcoin, che già beneficia di un quadro normativo più definito.
Le imminenti modifiche al contesto normativo, che vedranno Paul Atkins alla guida della SEC statunitense, potrebbero inaugurare una nuova ondata di innovazione, con gli imprenditori che sfruttano la blockchain e le tecnologie di tokenizzazione per costruire attività significative e a valore aggiunto.
Tuttavia, ci sono ancora degli ostacoli da superare. Molte istituzioni finanziarie tradizionali, come Goldman Sachs, rimangono caute nei confronti delle criptovalute. Per loro, l’ostacolo rimane la continua incertezza sui quadri normativi.
"Tutti stanno speculando su come si evolverà il quadro normativo, ma non è ancora chiaro come si evolverà il quadro normativo", ha osservato David Solomon, amministratore delegato di Goldman Sachs, in una conferenza a Reuters.
Nonostante i timori delle istituzioni finanziarie tradizionali, l’ottimismo intorno alle criptovalute non è mai stato così alto, soprattutto alla luce dell’apparente sostegno dell’amministrazione entrante.
Un anno di crescita e innovazione
Guardando al 2025, le prospettive per il settore degli asset digitali sono più brillanti che mai. Con un’amministrazione pro-cripto e chiarezza normativa all’orizzonte, lo spazio è pronto per una crescita continua. La crescente adozione degli ETF su Bitcoin ed Ethereum, insieme ai crescenti investimenti istituzionali in defi e altcoin, pone le basi per un anno forte.
Il 2024 è stato l’anno che ha gettato le basi per la rivoluzione delle criptovalute, ma il 2025 sarà probabilmente l’anno in cui il settore maturerà davvero. Il flusso di capitali nel settore è in aumento e nuove innovazioni stanno emergendo a un ritmo accelerato.
Sia per gli appassionati di risorse digitali che per gli investitori, il futuro sembra incredibilmente promettente. Se una maggiore chiarezza, un ambiente politico favorevole e una rapida adozione istituzionale diventassero realtà, il mercato degli asset digitali potrebbe cambiare in meglio.
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