Benvenuti al briefing mattutino di US Crypto News: un riepilogo essenziale degli sviluppi più importanti nel settore delle criptovalute per la giornata a venire.
Prendetevi un caffè mentre il mercato delle criptovalute entra in un'altra fase da record. I volumi stanno raggiungendo nuovi massimi, scatenando dibattiti sul fatto che questo sia un segnale di forza o un segnale di fragilità nascosta in un sistema sempre più alimentato da leva finanziaria e speculazione piuttosto che da una domanda costante.
Notizie sulle criptovalute del giorno: il volume totale dei criminali raggiunge il massimo storico, superando i 100 miliardi di dollari
A fine settembre, il volume degli scambi di futures perpetui ha raggiunto il massimo storico (ATH) superando i 100 miliardi di dollari. Questo rappresenta una pietra miliare per gli exchange decentralizzati (DEX) specializzati in contratti perpetui.
L'impennata evidenzia una nuova fase nel settore delle criptovalute, in cui la speculazione è il prodotto e non solo una caratteristica. I DEX perpetui sono piattaforme autocustodite, aperte 24 ore su 24, 7 giorni su 7, dove i trader possono aprire posizioni long o short su criptovalute con leva finanziaria, senza date di scadenza.
A differenza degli exchange centralizzati (CEX), i perp vivono interamente on-chain, con oracoli e tassi di finanziamento automatizzati che ancorano i prezzi dei contratti ai mercati spot.
Il modello è maturato rapidamente, grazie alla pressione normativa sui CEX, alla tecnologia di esecuzione migliorata che imita la velocità centralizzata e a un meta-ricavi in cui i progetti accumulano valore direttamente attraverso commissioni e riacquisti di token.
"Il più grande PMF delle criptovalute → la capacità di arricchire le persone. I DEX Perp fanno esattamente questo e permettono agli utenti di puntare su qualsiasi degenerazione nel nostro mondo iperfinanziarizzato", ha scritto il ricercatore DeFi Ash.
Tra il 2023 e il 2025, il volume DEX perp è balzato da 647,6 miliardi di dollari a 1,5 trilioni di dollari, con un incremento del 138% su base annua.
La quota di mercato è salita da meno del 10% al 26% di tutti i futures perpetui negoziati a livello globale. Solo nel secondo trimestre del 2025 si è registrato un volume record di 898 miliardi di dollari in perp.
Dietro questo boom ci sono piattaforme che spingono l'innovazione a una velocità vertiginosa. Hyperliquid (HYPE) , basata sul proprio Layer-1 (L1) con un portafoglio ordini completamente on-chain, ha guidato la carica, convogliando valore reale ai detentori di token attraverso i riacquisti.
Aster (ASTER) si è affidata all'integrazione di BNB Chain con ordini dark pool e stablecoin con rendimento. Tra le altre, Avantis, nativa dellaBase Chain , che fonde criptovalute con asset del mondo reale (RWA) , ed edgeX, Pacifica e Lighter, che offrono architetture uniche basate su oracoli, equità ed esecuzione.
I pericoli nascosti dietro il boom dei DEX
Sebbene il traguardo dei 100 miliardi di dollari sia significativo, i problemi non mancano. I critici sostengono che i volumi di perp stiano surclassando quelli dei mercati spot .
Ciò solleva il timore che i prezzi siano sostenuti dalla leva speculativa piuttosto che dalla domanda effettiva.
"Il volume derivante dalla leva finanziaria è 6 volte superiore rispetto agli acquisti spot effettivi. Questo è un campanello d'allarme… sono le posizioni lunghe speculative, non la domanda reale, a sostenere il prezzo. Questo tipo di configurazione spesso porta a flussi, non a breakout", ha scritto Blasto, trader e analista di criptovalute su X (Twitter).
I volumi di trading spot rimangono contenuti, con l'attività dei perp che a volte supera di due volte i volumi spot. Secondo il fondatore di Boxmining, Michael Gu, questo meta-trading on-chain sui perp potrebbe spiegare perché l'altseason sembra essere in sordina .
Le conseguenze di questo contesto caratterizzato da un'elevata leva finanziaria sono evidenti. Con l'aumento dei livelli di margine, anche piccoli ribassi di Bitcoin o Ethereum potrebbero innescare liquidazioni a cascata.
"Col senno di poi, forse ogni singola persona su CT che coltiva spietatamente i DEX dei criminali e aumenta di 100 volte la leva finanziaria nel sistema non è stata una grande idea", ha commentato il ricercatore DeFi Mert Helius.
Nel frattempo, il contrasto con le metriche DeFi più ampie è evidente. Mentre il valore totale bloccato (TVL) sui vari protocolli deve ancora recuperare i massimi del 2022, i volumi DEX perp si sono moltiplicati di molto.
Questa disconnessione indica che il capitale non sta creando pool di liquidità a lungo termine. Piuttosto, sta rimescolando attraverso investimenti a leva finanziaria. Questo traguardo consolida i DEX perp come il prodotto più richiesto nel settore delle criptovalute nel 2025.
Ciononostante, lo squilibrio tra leva finanziaria e domanda spot solleva la questione se l'attuale rally delle criptovalute si basi su una reale adozione o su un periodo di tempo preso in prestito.
Grafico del giorno
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Ecco un riepilogo delle altre notizie sulle criptovalute statunitensi che seguiremo oggi:
- Coinbase entra nel club dei prestiti da miliardi di dollari : crescita o rischio incombente?
- Trump ritira la candidatura della CFTC nel mezzo di una disputa con i gemelli Winklevoss.
- Il CTO di Ripple David Schwartz si dimette : cosa significa per XRP?
- L'account X di BNB Chain è stato hackerato : CZ avverte gli utenti di stare attenti alle truffe di phishing.
- Tokenwell lancia un'app crypto al dettaglio negli Stati Uniti e punta all'ingresso in Europa.
- La scommessa di Murad da 67 milioni di dollari sui carri armati SPX6900 : visionaria o delirante?
- Solana si trova ad affrontare un tira e molla tra detentori di azioni a breve e a lungo termine: il prezzo ne risentirà?
- Spiegazione del crollo di XPL : FUD e profit taking innescano un crollo del 46%.
- Aster DEX avrà un inizio di ottobre difficile, con un calo del prezzo del 15%.
Panoramica pre-mercato delle criptovalute azionarie
| Azienda | Alla chiusura del 30 settembre | Panoramica pre-mercato |
| Strategia (MSTR) | $322,22 | $329,23 (+2,18%) |
| Coinbase (COIN) | $337,49 | $343,65 (+1,83%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $33,81 | $34,50 (+2,04%) |
| MARA Holdings (MARA) | $18,26 | $18,52 (+1,42%) |
| Piattaforme Riot (RIOT) | $19,03 | $19,24 (+1,00%) |
| Core Scientific (CORZ) | $17,94 | $18,02 (+0,45%) |
Il post I DEX Perp stanno esplodendo e potrebbero far crollare il mercato | US Crypto News è apparso per la prima volta su BeInCrypto .