Per anni, i progetti crypto hanno lanciato token, spesso in nome della governance o della sicurezza della rete. Con questo modello, i detentori di token hanno il diritto di votare sulle proposte e di guidare il futuro di un progetto in uno spirito di decentralizzazione.
Tuttavia, spesso questi token non contribuiscono in modo significativo al valore di un progetto. Ed è probabilmente un modo obsoleto di concepire l'emissione di criptovalute nel 2025. Le recenti attività di mercato evidenziano chiaramente che i token necessitano di una qualche forma di utilità e di una strategia di riacquisto/bruciatura per creare valore.
Difetti nello spirito della decentralizzazione
Moltissimi progetti blockchain hanno lanciato token, anche se avere una criptovaluta non era necessariamente il fulcro del loro obiettivo.
Ci sono sicuramente ragioni commerciali sottostanti a questo fenomeno. Tra queste, il fatto che i token, una volta quotati inizialmente in borsa, possono avere un notevole potenziale di crescita.
Molti progetti lanciano token con lo spirito di migliorare la decentralizzazione o per dare voce alla comunità ad essi associata: nobili sforzi per aumentare la distribuzione e la partecipazione.
Tuttavia, questo può anche portare a situazioni di stallo nella comunità. Un esempio recente di ciò proviene dal protocollo Across. Un'entità affiliata al progetto, Risk Labs, avrebbe manipolato la governance della sua DAO per prelevare 23 milioni di dollari in token per finanziare le operazioni future.
Il CEO di Risk Labs, Hart Lambur, ha smentito ogni accusa di manipolazione con un articolo su Twitter/X dal titolo colorito , sostenendo che le accuse erano motivate da un concorrente.
Indipendentemente da chi abbia ragione o torto in questo caso, ciò evidenzia il fatto che forse il modello DAO potrebbe essere obsoleto.
Il Pioneer è BNB?
Nonostante le numerose controversie, BNB di Binance si distingue come modello di utilità.
Originariamente chiamato Binance Coin e lanciato nel 2017, durante l'apice dell'era ICO di Ethereum, BNB era inizialmente un token ERC-20 di Ethereum.
Nel 2019, BNB è stato migrato sulla piattaforma Binance Smart Chain.
Fin dall'inizio, gli sviluppatori di BNB avevano in mente l'utilità. Ecco perché ha avuto prestazioni diverse dalla maggior parte delle criptovalute: un'eccezione al momento del lancio nel 2017.
Il token ha un utilizzo reale nel suo ecosistema, grazie allo sconto del 25% sulle commissioni di trading su Binance per gli utenti degli exchange e alla conversione di piccole quantità di criptovalute non negoziabili in BNB.
Binance brucia BNB in base ai volumi di trading dell'exchange. Secondo BNBBurn.info , oltre 62 milioni di BNB sono stati bruciati su una circolazione originale di 202 milioni, con una riduzione del 31% della sua offerta complessiva.
L'utilità e le burn hanno probabilmente contribuito a far sì che BNB raggiungesse un livello record in termini di prezzo del token, toccando i 1.000 dollari a settembre.
HYPE e PUMP seguendo il modello BNB
Ci sono altri progetti crittografici che stanno chiaramente prendendo spunto dal successo di BNB.
Anche Hyperliquid, l'exchange decentralizzato spot e perpetuo basato sulla propria blockchain e sul sistema di contratti intelligenti conforme a EVM denominato HyperEVM, brucia i suoi token.
La criptovaluta HYPE è l'unico modo per pagare le commissioni della piattaforma e viene automaticamente bruciata.
Sebbene Hyperliquid stia affrontando la concorrenza di Aster DEX, supportato da Binance, e di altri, il suo token ha comunque retto bene, con un apprezzamento di oltre il 500% dal lancio.
Il launchpad di memecoin Pump.fun, che ha condotto una ICO durante l'estate , raccogliendo 500 milioni di dollari, è un altro esempio di come i riacquisti siano stati utili al progetto .
Pump.fun è stata una fonte enorme di denaro nel settore delle criptovalute, generando oltre 800 milioni di dollari in commissioni, mentre i trader erano presi dalla paura di perdere denaro (FOMO) nei vari memecoin sulla piattaforma.
Inoltre, Pump riacquista il suo token. Ha già acquistato oltre 114 milioni di dollari di criptovaluta dal lancio di luglio.
La pressione di vendita derivante dall'ICO ha probabilmente portato il prezzo del token PUMP a un livello simile a quello del suo lancio.
Tuttavia, il token è disponibile sugli exchange solo da luglio. Per il momento, potrebbe essere ancora presto per trarre conclusioni sulle performance di PUMP.
Gettoni futuri
I token devono avere un utilizzo reale all'interno di un ecosistema e una riduzione dell'offerta sotto forma di riacquisto/bruciatura complessiva può ridurre la pressione di vendita.
Progetti come BNB, HYPE e PUMP sono chiari casi d'uso che progetti e investitori dovrebbero tenere a mente per il futuro.
L'interesse di Wall Street per il mercato delle criptovalute è in aumento. E la performance di un token è un vero indicatore del valore di molti progetti blockchain, proprio come il prezzo di un'azione nella finanza tradizionale.
Con l'arrivo sul mercato di nuovi token come MetaMask, Base e altri, le comunità che li circondano dovrebbero sostenere il modello di utilità e di riacquisto/bruciatura per garantire sia la sostenibilità che le prestazioni a lungo termine.
L'articolo Perché i riacquisti di token sono la misura migliore per valutare il successo dei progetti crittografici è apparso per la prima volta su BeInCrypto .