I futures perpetui continuano a dominare il mercato delle criptovalute e dei bitcoin e ora rappresentano il 92,4% di tutti i volumi di trading di futures. Questo segna un miglioramento rispetto al dominio del 75% a dicembre 2020. I loro bassi costi di stoccaggio e consegna rispetto ad altri prodotti futures sono un fattore importante in questo dominio secondo gli analisti di Glassnode nella loro recente analisi di mercato.
“Gli swap perpetui corrispondono maggiormente ai prezzi degli indici spot, rendendo così più facile e intuitivo per i trader gestire le posizioni e la leva finanziaria. I bassi costi di archiviazione e consegna associati alle risorse digitali annullano molti dei vantaggi dei futures del calendario rispetto ai prodotti fisici. I futures del calendario forniscono strumenti utili per coprire i rischi e valutare i costi di produzione e consegna futuri per le materie prime fisiche, tuttavia questi costi si avvicinano a zero per Bitcoin".
L'attuale open interest in perpetui futures, ovvero il numero totale di contratti, è all'1,3% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin, che si sta avvicinando ai livelli storici.
Anche il rapporto di leva finanziaria dei futures è in aumento secondo gli analisti, il che dimostra che più capitale sta fluendo negli swap perpetui rispetto ai futures del calendario. Gli analisti di Glassnode ritengono che il significativo miglioramento dei mercati perpetui sia il risultato della maturazione complessiva dei mercati dei derivati Bitcoin nel corso degli anni. Tuttavia, i volumi di scambio di futures sono diminuiti del 59% dall'inizio del 2021.
Nonostante l'aumento degli scambi perpetui di swap, più capitale ha lasciato i mercati di Bitcoin, come illustrato dal calo dei volumi di scambio. Ciò è anche rappresentato dal calo dei volumi di regolamento a catena secondo gli analisti. Attualmente, la rete Bitcoin si sta stabilizzando tra $ 5,5 miliardi e $ 7 miliardi al giorno, il 40% in meno rispetto a $ 5,5 miliardi e $ 11 miliardi al giorno visti durante i picchi del mercato rialzista. In altre parole, le persone cercano rendimenti di capitale più elevati lontano dai mercati di Bitcoin e criptovalute.
I futures perpetui o gli swap sono contratti che consentono ai trader di speculare sui movimenti futuri dei prezzi. Sono regolati in contanti e il trader raccoglierà un profitto o una perdita pari alla differenza tra la scommessa del trader e il prezzo spot effettivo di Bitcoin o asset alla chiusura del contratto. I futures perpetui sono sfruttati in quanto si può prendere un prestito per moltiplicare le proprie posizioni di trading di capitale. Tuttavia, si differenziano da altri tipi di futures o derivati in quanto non hanno una durata specifica alla scadenza del contratto e quindi possono essere detenuti a tempo indeterminato.
Questi futures sono i tipi più prolifici di trading di derivati nei mercati delle criptovalute e i day trader li trovano molto utili sia che shortino o desiderino Bitcoin e altre criptovalute in un mercato in calo o in aumento.