L’open interest nei futures Bitcoin è salito a oltre 23 miliardi di dollari. La leva finanziaria su queste posizioni è bassa, il che riduce la possibilità di gravi crolli dei prezzi dovuti a liquidazioni.
L’open interest nei futures Bitcoin è aumentato di oltre il 20% toccando massimi mai visti dalla bull run del 2021.
Perché l’improvviso interesse per i futures Bitcoin?
Il Gruppo CME e Binance dominano l'open interest dei futures Bitcoin rispettivamente a 6,39 miliardi di dollari e 5,75 miliardi di dollari. Seguono Bybit e OKX con 3,89 miliardi di dollari e 2,19 miliardi di dollari rispettivamente.
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Dall’inizio del 2024, l’interesse degli investitori per i futures Bitcoin è aumentato. CoinShares ha confermato nel suo rapporto di gennaio afflussi di 1,9 miliardi di dollari nei prodotti Bitcoin nel 2023. I prodotti futures di scambio offrono azioni negoziabili di futures Bitcoin.
Gli ETF sui futures Bitcoin sono stati approvati dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti nel 2021. Per un certo periodo, sono stati l'unico modo in cui le istituzioni potevano ottenere un'esposizione regolamentata all'asset.
Il più grande ETF sui futures Bitcoin, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ha superato i 2 miliardi di dollari di asset gestiti nella prima settimana di gennaio. Tuttavia, verso la fine del mese il fondo ha registrato massicci deflussi. Da allora i flussi in uscita si sono attenuati.
La bassa leva finanziaria riduce il rischio di liquidazione
Tuttavia, secondo i dati di CoinGlass, è improbabile che l’aumento dell’open interest per i futures Bitcoin causi un crollo dei prezzi. Sebbene i livelli di leva finanziaria siano aumentati leggermente da 0,18 a 0,2 nelle ultime settimane, sono lontani dai livelli visti nell’agosto dello scorso anno.
I trader sofisticati utilizzano la leva finanziaria per amplificare i rendimenti da posizioni lunghe o corte. Le posizioni lunghe prevedono un prezzo futuro più elevato per l'asset in un contratto future, mentre le posizioni corte prevedono prezzi più bassi .
Per saperne di più: Come fare trading di futures e opzioni Bitcoin come un professionista
Le piattaforme di trading di futures su criptovalute avvisano il trader quando deve aggiungere altro denaro per mantenere aperte le proprie posizioni. Ciò di solito accade quando il margine dell'investitore scende al di sotto della soglia di una borsa per un determinato prezzo di asset.
L'exchange liquiderà il margine del trader se questi non riesce ad aggiungere ulteriori fondi per coprire la sua posizione. Pertanto, l'exchange potrebbe far crollare il prezzo di un asset attraverso liquidazioni se i suoi clienti che negoziano a margine utilizzano una leva finanziaria più elevata e non riescono a coprire le loro posizioni.
Con un rapporto di leva finanziaria di circa 0,2, ciò è meno probabile che accada. Evidenzia inoltre come il recente rally di BTC a 50.000 dollari e la recente approvazione di veicoli di investimento regolamentati come gli ETF che seguono direttamente l'asset annullano la necessità di rischi eccessivi. BlackRock, il secondo più grande fornitore di ETF spot su Bitcoin, ha recentemente accumulato 100.000 BTC mentre la domanda per le sue azioni ETF cresce.
BeInCrypto ha contattato la più grande piattaforma di derivati crittografici, CME Group, per un commento ma non ha ricevuto risposta al momento della stampa.
Il post Perché 23 miliardi di dollari in posizioni con leva in Bitcoin (BTC) non causeranno un crollo dei prezzi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .