I cicli di finanziamento sono più lenti, ma Paradigm e a16z continuano ad espandere la loro influenza tra i progetti crittografici. I due fondi sono sulla buona strada per chiudere accordi per 1 miliardo di dollari nell’anno fino ad oggi.
I finanziamenti VC stanno ancora modellando il panorama delle criptovalute, con la maggiore influenza proveniente da Paradigm e Andreessen Horowitz, noto anche come a16z. I fondi non solo portano a maturazione nuovi progetti, ma possono influenzare alcuni di quelli esistenti attraverso il voto.
Gli investimenti non equivalgono all’approvazione, tuttavia i due fondi partecipano anche a una lunga lista di progetti relativamente piccoli. Il sostegno del capitale di rischio consente uno sviluppo più rapido dei progetti, ma comporta anche il rischio di vendite privilegiate.
Al 24 settembre, i due fondi hanno ottenuto più di 856 milioni di dollari in finanziamenti, con un focus sovrapposto nell’area degli strumenti per sviluppatori. L'attenzione di Paradigm include anche gli ecosistemi Base e Zora, mentre a16z copre progetti di social media, prestiti e mercati crittografici.
I finanziamenti in criptovalute hanno superato i 5 miliardi di dollari nella prima metà dell’anno, con il terzo trimestre sulla buona strada per superare i 2 miliardi di dollari in round di finanziamento. Stime più prudenti vedono i finanziamenti a 3,2 miliardi di dollari, a seconda dei parametri. Il finanziamento di VC continua nonostante il rallentamento di IDO e di altre forme di collocamento di token.
Il tipo prevalente di accordo di VC era un round iniziale o un finanziamento di serie A. Inoltre, nell’ultimo mese, più di 360 milioni di dollari sono andati in round non divulgati.
I finanziamenti di VC continuano a confluire in diverse narrazioni importanti, ma nel 2024 si è verificato uno spostamento verso la creazione di infrastrutture e strumenti, lontano dai progetti e dai giochi NFT.
I fondi si concentreranno su cinque operazioni principali nel 2024
Il raggiungimento totale di Paradigm e a16z è dipeso da diverse importanti operazioni. Eigen Layer, Espresso Systems e Story Protocol sono state tra le migliori offerte per a16z, per un totale di investimenti pari a 208 milioni di dollari. Gli accordi hanno superato i consueti round di Andreessen Horowitz con un range compreso tra 3 e 10 milioni di dollari. Il fondo recupera il numero di accordi, con un totale parziale di 179 round di finanziamento chiusi.
Andreessen Horowitz è diventato anche il sostenitore più influente di Eigen Layer, dopo il suo round da 100 milioni di dollari. I precedenti finanziamenti per il progetto hanno raccolto un totale di 64,5 milioni di dollari da tutti gli altri sostenitori. Il potenziale di a16z potrebbe estendersi al voto DAO. Il fondo ha avuto un peso significativo in altri progetti, incluso Uniswap .
Il portafoglio di Paradigm conteneva anche diverse operazioni importanti, in particolare Monad e Farcaster, per un totale di 375 milioni di dollari. Gli accordi di secondo livello inferiori a 100 milioni di dollari includevano Axiom, Babylon e Conduit. Paradigm ha ottenuto una media compresa tra 10 e 20 milioni di dollari per round , anche se si è orientato verso accordi di supporto più ampi.
Robot Ventures e Polychain stanno recuperando terreno
Ulteriori afflussi provengono da fondi di alto profilo come Robot Ventures e Polychain Capital. I due fondi hanno concluso finora operazioni per oltre 860 milioni di dollari. L’ultimo round di Robot Ventures ha messo da parte altri 100 milioni di dollari per Celestia (TIA).
Entrambi i fondi sono specializzati in round da 3 milioni a 10 milioni di dollari. A differenza di altri fondi, Robot Ventures ha accelerato la propria attività in agosto, portando al recente round di alto profilo per Celestia. Il round Celestia è detenuto da Bain Capital e Robot Ventures è uno dei sostenitori. Anche Polychain Capital e Robot Ventures sono tra i più attivi nell’entrare nella fase seed round.
Anche l’attività globale di finanziamento delle criptovalute è asimmetrica, con la maggior parte dei finanziamenti e dei destinatari provenienti dagli Stati Uniti. Lo scorso anno sono stati finanziati più di 2.900 progetti con sede negli Stati Uniti, in concorrenza con l'intera regione dell'Europa e dell'Asia.
I fondi VC sono in rosso con i loro investimenti
Un’ampia selezione dei principali fondi di venture capital sono in rosso sulla base dei loro recenti investimenti. Dopo che il mercato si è spostato in seguito al picco di marzo, Polychain Capital ha perso l’84% sui suoi investimenti.
Per compensare la perdita, Celestia (TIA) è tra gli investimenti di maggior successo. I progetti, ora scambiati a 6,20 dollari, offrono prezzi estremamente bassi ai primi sostenitori di VC.
Celestia ha condiviso alcuni dei suoi primi token di ingresso con Bain Capital, Robot Ventures e ha anche avuto un round di serie B con Polychain Capital. Alcuni dei primi round hanno venduto token TIA a sostenitori privati a 0,01 dollari.
Tuttavia, la presenza di VC significa che TIA potrebbe subire pressioni dopo il suo ultimo sblocco del token. In 36 giorni, TIA aumenterà la propria offerta circolante di oltre l'84%.