Nonostante il Bitcoin (BTC) abbia mostrato forza negli ultimi giorni, trader e investitori dovrebbero aspettarsi una certa volatilità nelle prime ore della sessione europea di venerdì, in previsione della scadenza delle opzioni.
Tuttavia, l'impatto potrebbe essere di breve durata, dato che i mercati si adattano rapidamente ai nuovi contesti commerciali poco dopo.
Cosa dovrebbero sapere i trader sulla scadenza delle opzioni di oggi
I dati di Deribit mostrano che oggi scadranno oltre 4,3 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum (ETH). Per Bitcoin, le opzioni in scadenza hanno un valore nozionale di 3,5 miliardi di dollari e un open interest totale di 30.208.
Con un rapporto Put-to-Call di 1,23, il livello massimo di sofferenza per le opzioni Bitcoin in scadenza oggi è di $ 114.000.
Per le loro controparti Ethereum, il valore nozionale delle opzioni ETH in scadenza oggi è di 806,75 milioni di dollari, con un interesse aperto totale di 177.398.
A differenza di Bitcoin, tuttavia, le opzioni Ethereum in scadenza hanno un rapporto Put-to-Call (PCR) inferiore a 1, con i dati di Deribit che al momento della stesura di questo articolo mostrano 0,99. Nel frattempo, il livello massimo di difficoltà, o prezzo di esercizio, è di 4.500 dollari.
Il punto di massimo dolore è una metrica cruciale nel trading di opzioni su criptovalute . Rappresenta il livello di prezzo al quale la maggior parte dei contratti di opzione scade senza valore. Questo scenario infligge la massima perdita finanziaria, o "dolore", ai trader che detengono queste opzioni.
In particolare, le opzioni Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi sono leggermente superiori a quelle della settimana scorsa . Il 12 settembre, BeInCrypto ha riportato opzioni in scadenza per quasi 4,3 miliardi di dollari, evidenziando 29.651 contratti BTC e 189.700 contratti ETH, con valori nozionali rispettivamente di 3,42 miliardi di dollari e 858,2 milioni di dollari.
Tuttavia, la differenza principale tra le opzioni in scadenza di questa settimana e quelle viste la settimana scorsa è che questa volta le opzioni in scadenza di Ethereum hanno un PCR inferiore a 1.
Un PCR inferiore a 1 indica che vengono scambiate più opzioni Call (acquisto) rispetto alle opzioni Put (vendita). Pertanto, ciò suggerisce un sentiment di mercato rialzista per Ethereum e ribassista per Bitcoin, che ha più opzioni Put che Call.
Tuttavia, il PCR di Bitcoin a 1,23 e quello di Ethereum a 0,99 suggeriscono una scommessa quasi equilibrata tra i trader tra ordini di vendita e di acquisto.
Questa prospettiva equilibrata si verifica mentre gli investitori si interrogano se il mercato salirà o se stanno coprendo i loro portafogli in caso di vendite.
Il mercato delle opzioni segnala cautela dopo il taglio della Fed, mentre si avvicina la scadenza record
Col senno di poi, vale la pena notare che le opzioni erano state riprezzate prima della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve di mercoledì .
Di conseguenza, la volatilità implicita dei contratti di opzioni è aumentata, mentre il volume degli scambi è diminuito, suggerendo cautela nel mercato.
"Le opzioni si stanno riprezzando in vista della riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve, con la volatilità implicita sulle opzioni in scadenza domani in significativo aumento. Anche la volatilità effettiva è stata recente e sostanziale, mostrando un netto aumento rispetto al mese scorso, ma il volume effettivo degli scambi è invece diminuito", avevano osservato gli analisti di Greeks.live.
Glassnode evidenzia la pazienza del mercato dopo il taglio dei tassi, con Bitcoin scambiato sopra i 115.200 e il 95% dell'offerta in profitto dopo il rally del FOMC .
"I futures mostrano compressioni allo scoperto e l'open interest delle opzioni ha raggiunto il record di 500.000 BTC prima della scadenza del 26 settembre. Mantenere quota 115.200 è fondamentale, mentre un calo rischia di riportare il prezzo a 105.500", hanno scritto gli analisti di Glassnode.
Nel frattempo, vale la pena notare che venerdì prossimo, 26 settembre, si verificherà la più grande scadenza settimanale di opzioni Bitcoin della storia. Quel giorno scadranno oltre 18 miliardi di dollari di valore nozionale.
Al prezzo di Bitcoin di 118.000 dollari, oltre 2,4 miliardi di dollari sono in the money, con un massimo di 110.000 dollari. L'open interest delle Put è minimo fino a 110.000 dollari.
Pertanto, la prossima settimana potrebbe essere interessante. Il margine solitamente guida l'andamento dei prezzi a breve termine, quindi i mercati non dovrebbero sorprendersi di vedere un aumento, nonostante il sentiment.
Nel frattempo, tuttavia, i trader dovrebbero prepararsi alla volatilità, perché il concetto di massimo dolore spesso influenza il comportamento del mercato.
Secondo la teoria del Max Pain, il prezzo dell'asset tende a gravitare verso questo livello quando le opzioni si avvicinano alla scadenza.
Con le opzioni prossime alla scadenza, le 8:00 UTC su Deribit, il prezzo di Bitcoin, scambiato a 117.147 dollari al momento della stesura di questo articolo , potrebbe avvicinarsi al suo massimo a 114.000 dollari. Nel frattempo, Ethereum, scambiato a 4.590 dollari , potrebbe scendere verso i 4.500 dollari.
Tuttavia, i mercati solitamente si stabilizzano subito dopo che i trader si sono adattati al nuovo contesto di prezzi. Con l'elevato volume di scadenza odierno, trader e investitori possono aspettarsi un risultato simile, potenzialmente influenzando l'andamento del mercato fino al fine settimana.
L'articolo Oltre 4,3 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi: volatilità in vista per BTC ed ETH? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .